P2P网络信贷与银行信贷交易费用对比分析

彭佳 朱巧玲

P2P网络信贷与银行信贷交易费用对比分析

彭佳 朱巧玲

中小企业融资难融资贵问题由来已久，究其原因主要是银行信贷的不可获得性，P2P网络借贷作为一种新兴的筹资渠道应运而生。文章应用新制度经济学的基本理论工具，比较分析了中小企业银行信贷和网络借贷两种筹资渠道的交易费用，发现网络技术在借贷市场的应用和发展节约了每笔交易费用，但同时也增加了借贷市场的总量交易费用。

P2P网络借贷；银行信贷；借贷市场；交易费用

改革开放30多年来，民营经济已成为激发中国经济发展内生动力和活力的主要源泉。当前，民营经济对中国GDP的贡献率已经超过60%，企业数量占全国的70%以上，85%以上的城镇新增就业岗位、90%以上的农村转移就业源于民营经济，中国技术创新的65%、专利的75%、新产品的80%也是由民营经济实现的。[1]但作为民营经济的主要力量——中小企业，却面临着严重的融资难融资贵的问题。

中小企业的经营规模决定了其无法通过上市或私募等直接融资渠道获取资金，基本要依靠银行的间接融资来完成资金筹措。然而我国商业银行在开展信贷服务中，主要采取抵押担保形式，过分注重抵押品和担保人，抬高了贷款门槛。而且企业的规模越小、存续期越短，其贷款申请被拒绝的概率越高。企业规模在500人以下的，被拒绝率为79%，而500人以上的，被拒绝率只为24%；存续期小于2年的被拒绝率是72%，而大于2年的为49%。[2]从交易费用的角度来看，银行的运行制度使得银行寻找交易伙伴和收集交易信息的成本很高，银行的组织制度使得银行监督中小企业的契约完成情况比较困难，外部市场体系的不完善使银行制裁中小企业的违约行为的成本也很高。……