企业财务危机的识别与防范

关雪婷

【摘 要】企业往往会面临各种各样的财务风险，复杂多变的市场环境和内部经营的不可控制因素决定了风险的客观存在。如果企业不能及时对其进行识别，危机便会在企业内部机体滋生蔓延。而当危机扩散到企业无法承受的限度时，全面危机则一触即发，因此正确识别财务危机的征兆，并及时采取有效措施，有利于企业财务的管理，更是企业健康发展的关键。

【关键词】财务危机；识别；防范措施

1.财务危机的含义

财务危机是指由财务状况的不断恶化而产生的，即将危及企业生存的一种状态。任何一个企业的财务危机都有一个逐步显现，不断恶化的过程。财务管理者应当对企业的财务运营过程进行跟踪、监控，建立财务危机的警报系统，及早发现财务危机，预防或避免可能发生的失败。通常有两种确定企业处于财务危机的方法：一是破产法对破产的定义，即企业严重亏损，不能支付到期债务作为界定财务危机的标志；二是证券交易所对于财务危机的定义，一般以上市公司被特别处理，特别是因为财务状况异常而被特别处理作为界定财务危机的标志，也就是说，如果某上市公司被特别处理了，那么说明该公司已经陷入财务危机。

2.企业财务危机的危害

财务危机给企业带个很大影响，主要体现在一下几方面：一是影响了企业的正常生产经营。由于企业历史包袱沉重，资金占用居高不下，加之由此而带来的资金占用费和银行贷款利息逐年滚动上升，造成恶性循环，致使企业经济效益滑坡，生产经营严重受阻；二是打乱企业正常的生产经营秩序。由于发生财务危机时企业的经营管理和财务管理将以危机为重，陷入一片混乱，致使企业无法进行正常的生产经营决策，影响企业生产经营的连续性；三是挫伤职工的生产积极性。由于企业负债经营，效益严重滑坡，直接影响到职工的经济收入，因此会挫伤职工的生产积极性；四是降低企业的竞争能力，制约企业的发展后劲。由于企业效益不实，流动资金长期挂账无法周转，致使企业在市场竞争中缺乏必要的经济实力和承受能力，因此在市场竞争中往往处于被动状态，难以取胜。同时，由于企业发生财务危机前，出现潜亏挂账，虚盈实亏，甚至由于产生亏损无法形成积累，因此，也就无力进行更新改造或扩大生产规模。

3.企业财务危机的识别征兆

尽管上市公司陷入财务危机都有一定的过程、濒临财务危机时会有一些明显的征兆，但由于关注角度不全面或专业知识缺乏，有时会难以准确地判断出企业是否发生了财务危机。

3.1审计报告类型异常

随着新会计准则和审计准则的实施，注册会计师对上市公司年报的审计更加谨慎，无故更换注册会计师，或者审计报告提出保留意见、否定意见或无法表示意见，在一定程度上说明公司财务报告可能粉饰过度，存在财务危机隐患。

3.2财务结构不断恶化

这是财务危机发生的显著征兆。他比较突出地表现为企业资本性投资膨胀，营运资金供应困难，负债比例过高，偿债能力持续减弱；风险投资超过应有限度，投资回报日趋下降；费用性支出超常增长，企业积累能力迅速减弱等。财务结构恶化，容易导致财务经营崩溃，由财务危机导致经营危机。研究财务结构，主要通过财务经营能力、偿债能力等财务指标的分析，认真研究其发展变化规律。不断寻找影响财务结构变化的蛛丝马迹，力求做到有备无患。

3.3财务管理秩序混乱

中国部分企业会计信息严重失真，财务管理基础脆弱，没有科学的财务经营机制；无限投资，回报率却极低；资产管理漏洞百出，企业浪费严重，盈利分配失衡，企业积累水平过低。致使财务管理秩序不能有效的发挥作用，间接导致财务危机的发生。

3.4经营效益明显下降

主要表现在以下几方面：一是销售量、销售额下滑；二是销售额提高但是净利润未增，这一般是财务危机来临的明显征兆。我们都知道企业竞争中打价格战、回扣战以增加销售量和销售收入，但往往对利益关注不够，这样反而不利于企业的长期竞争，而且会使企业陷入绝境；三是企业连续多年经营亏损，吞蚀自有资产，导致财务危机的爆发。

3.5受关联企业倒闭的牵连

企业中的母子公司、企业间的相互合作虽可以壮大公司发展，提高市场竞争力，但是他们这些关联企业有着一荣俱荣、一损俱损的风险，在大的全球经济危机的背景下，这些关联企业必须保持清醒的头脑，应付不期而遇的各种风险，防范关联企业的倒闭而造成的财务危机。

4.企业财务危机的防范

4.1加强内部管理，规范财务行为

理顺财务关系，以企业为主体，合理合法处理企业内外的财务关系。规范企业内部财务管理主要应健全和完善以下一些内容：明确内部财务管理的方法、任务和目标，以及国家颁布的会计制度和会计准则；完善内部控制制度，建立健全资本金管理制度、资金管理制度、资产管理制度、成本费用管理制度、产品销售管理制度、投资管理制度、利润分配管理制度、财务分析和考核管理制度等，建立科学合理的财务管理体制，保证财务的正常活动。

4.2提高财务管理水平，做好财务管理工作

要避免理财失误，预防财务危机的发生，就必须提高企业的财务管理水平，做好财务管理工作。一是加强日常资金管理，保证资金合理运用；二是制定翔实的财务计划，通过计划将企业可能面临的不确定因素确定下来，并制定相应的应对机制，以减少未来风险的影响，实现企业的长期发展战略；三是重视融资管理，健全财务结构，维持资金来源的连续性，降低资金成本；四是规范投资行为，选择最佳投资方案，提高企业产品竞争能力、创利能力。

4.3建立财务危机防范机制

危机防范主要是在危机尚未发生之前，未雨绸缪，事前对企业的资本经营活动进行战略设计，制定一套乃至几套防范危机的方案，应用财务的预警指标，变被动为主动，防患于未然，对企业举债、用债、偿债过程中所涉及的各个环节、各种因素进行预测，定期检查企业的经营和财务状况，以便对危机进行预控，尽量避免危机发生。

4.4加强对危机的控制

在企业可能发生或已经发生财务危机的时候，企业通过一定的方法化解当前面临的危机。如处理不良债权，加快回收应收账款；削价处理库存商品；出租或出售闲置的固定资产；收回对外投资；严格控制营业费用等。

4.5正确把握负债经营的度是防止财务危机的关键

企业进行负债经营时，必须考虑企业的负债规模和偿债能力，考虑负债经营的度是企业防止发生财务危机的关键。企业财务部门在把握负债度上，首先，要注意负债经营的临界点，在达到临界点之前，加大负债将会获得更多的财务杠杆效益，一旦超过临界点，加大负债将会成为财务危机的前兆；其次，要注重筹资结构，按筹资方式不同可将筹资划分为权益融资和负债融资，这一环节上要对两者安排合适的比例，负债水平要适当，不能超过自身承受能力；再次，要合理安排债务偿还的时间和额度，力求债务偿还平稳，防止还款过于集中，造成无法支付到期债务。

5.结论

经济环境的复杂多变给很多企业带来了巨大的冲击，但同时也带来了很大的机遇，这就是构成财务风险的重要因素。因此，企业财务一定要有效的强化和化解财务危机，建立健全财务危机预警系统，牢固树立危机意识，充分认识不利因素，采取相应的应对措施。制定多套防范危机的方案，尽量避免危机发生。任何只顾获取单纯的企业经济利益，无视财务风险和预防的做法都是企业财务决策的重大失误，最终将损害投资人的利益。

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