基金业务检查方法及违规处理初探——以对Z基金的检查为例

●龚 勋

2011年5月，湖北专员办按照财政部安排，对Z 基金管理有限公司（以下简称“Z 基金”）进行了2011年会计信息质量检查，对该公司旗下公募基金及专户产品进行了重点检查，发现该公司基金业务存在资产规模注水、违规融入资金、转移利息收入等较为突出的问题。

一、违规问题

（一）与大股东利益往来密切，相关交易有悖市场公平原则。

Z 银行股份有限公司是Z 基金的控股股东，持有Z 基金83.5%的股权。这种股权上的控制进而延伸到与Z 基金的业务往来中，导致相关交易蒙上了过多的关联性色彩，与公平、公开的市场竞争原则不相符合。

1、Z 银行不惜注入巨资抬高Z 基金市场规模和排位。2011年6月24日，Z 银行与Z 基金签订《Z 银行—Z 专户1 号资产管理合同》，委托Z 基金为其进行专户理财，初始委托资金5 亿元。至2011年12月以前，该专户资金一直维持在5 亿元规模未变。2011年12月19日至22日，Z 银行在短短4天内连续向该专户注资100 亿元，全部用于申购Z 基金旗下的Z 货币A 基金，导致该基金规模2011年末大幅度增长。此100 亿元资金在Z 基金实际停留了1-2个月。2012年1月17日至2月15日，Z 银行又陆续赎回了其通过Z 专户1 号所购买的Z 货币A 基金100.29 亿份（其中0.29 亿份属于投资期间Z 货币基金分红转投资所增加的份额）。Z 银行2011年末通过巨资注入Z 基金购买相关基金产品的行为不仅有效扩充了Z 基金2011年末市场规模，而且帮助其提高了市场排位。如果没有该笔资金注入，Z 基金2011年末的市场排位应比实际排位下滑7 位。这种行为虽然短期内可大幅度提升基金规模和市场排位，但从长远来看不具有可持续性。……