论我国投资银行主要业务风险管理的对策

邹定斌　陈毕生　胡小铀

摘 要：我国投资银行逐步发展。但我国投资银行业务风险控制方面存在业务不规范、规模小、范围窄、人才少等诸多问题。所以，从规模大小、企业债券比例、人才建设、业务风险的内外控制上，加强我国投资银行各类业务风险控制已经势在必行。

关键词：投资银行；VAR；风险管理；投行业务；投行规模

1 我国投资银行业务的现状和我国资本市场的背景

在20世纪80年代初，为满足证券发行与证券交易的市场需要，中国出现了证券经营机构，出现了投资银行性质的证券公司。八十年代中后期，随着我国开放证券流通市场，原有商业银行的证券业务逐渐被分离出来，各地区先后成立了一大批证券公司，形成了以证券公司为主的证券市场中介机构体系。券商逐渐成为我国投资银行业务的主体。在我国证券市场的发展过程中所出现的证券公司即是我国的投资银行，在我国的证券市场中正式执行着投资银行的职能。1995年8月，设立的中国国际金融有限公司（CICC），是我国第一家中外合资投资银行。中国投资银行业务经过十几年不断发展，目前已初具规模。

中国的证券公司投资银行业务业务主要是狭义上的投资银行业务，就是证券的承销保荐。但是，除了专业的证券公司以外，还有一大批业务范围较为宽泛的信托投资公司、金融投资公司、产权交易与经纪机构、资产管理公司、财务咨询公司等，也在从事投资银行的其他业务。1999年我国政府成立的华融、东方、信达和长城四大金融资产管理公司，具有许多的资产处置和资产运作手段，其业务范围扩大到了国际上全方位服务的投资银行的基本业务。……