创业团队股权制衡与内控有效性研究

牟巧初　梁式纯

【摘 要】 文章基于Y上市公司的案例分析，研究创业团队的股权制衡对于提高企业内控有效性的意义，以及股权制衡环境下的公司治理结构、完善的内控制度体系与企业内控有效性的关系。研究发现：（1）企业创业团队成员的股权制衡，构建起有效的公司治理结构，这种股权制衡环境下的公司治理结构，能够提升内控有效性，在内控制度体系相对弱的创业时期，对内控制度体系有一定的替代作用；（2）内控有效性受股权制衡环境下的公司治理结构和内控制度体系建设实施两个方面的影响；（3）要延续内控有效性，保持企业持续健康稳定地成长，必须建立完善内控制度体系，并有效实施。

【关键词】 创业团队； 股权制衡； 内控制度体系； 内控有效性

中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1004-5937（2014）09-0072-06

一、引言

企业内控制度体系是由其董事会、监事会、管理层和全体员工共同实施，旨在实现企业发展战略。我国上市公司股权相对集中，上市公司“一股独大”的现象较为突出，不合理的股权结构导致了我国上市公司经营绩效低下（汤谷良、戴璐，2006）。而股权制衡可能会带来公司治理的改善和业绩的提升（李颖琦、俞俊利，2012）。目前关于建立企业内控制度的理论体系已相对完善，也有学者从公司经营绩效的角度进行内控有效性的实证研究。股权制衡对于内控有效性，以及股权制衡环境下内控制度体系的建设实施对内控有效性的影响还少有研究。本文通过对Y上市公司（简称Y公司）的案例分析，研究创业团队的股权制衡对于提高内控有效性的意义，以及股权制衡环境下的公司治理结构、完善的内控制度体系与内控有效性的关系。……