北斗导航产业进入快车道

马坤

本周领涨的主题股，除了上周推荐的信息安全板块（浪潮信息本周再涨超过30%）外，新疆板块和北斗导航板块成为新的热点。本期主要分析下北斗导航板块。近期北斗导航板块上涨主要受以下两个信息的影响，其一，解放军总参谋部日前发布《中国人民解放军卫星导航应用管理规定》，重点在于全面提高北斗卫星导航系统，保障军队完成多样化军事任务的能力；其二由中国多个卫星相关单位和企业将共同组成中国卫星全球服务联盟，北斗卫星成为该联盟重要成员，2020年北斗将覆盖全球服务。受这些消息影响，北斗导航相关个股海兰信、振芯科技、华力创通涨停，海格通信涨幅超8%、中国卫星、中海达等涨幅也超过6%。

2013年我国卫星导航与位置服务产业总体产值超过1040亿元，同比增长28.40%，预计2015年产业产值将达2000亿元规模，年均复合增长率为38%，进一步2020年产业总产值将突破4000亿元，整个产业处于快速成长期。而2013年北斗相关产业产值仅100亿元，占比不足10%，目前政府对北斗产业的政策支持力度空前的大，预计未来两年北斗相关产业增速将大于行业增速，北斗产业进入高速成长期。4月15日，由中国卫星导航定位协会编写的《中国卫星导航与位置服务产业发展白皮书（2013）》正式发布。

目前我国卫星导航与位置服务产业链呈现“中间大、两头小”的格局，产值主要集中在中间环节，占比达68%。中间环节包括终端产品和系统集成，这些是产业链低附加值的部分，中间环节一端独大，说明产业处于发展初级阶段。产业链上游基础类产品产值较小，占比仅为15%。下游运营服务产值占比17%， 下游服务快速增长主要因为移动互联网巨头纷纷涉足位置服务。下游产值占比的增加说明产业正在从初级阶段迈向成熟。

目前导航的国内应用市场分为军用、民用市场，民用市场又分为大众应用和行业应用市场。军用市场主要以北斗产品和服务为主，目前小批量在生产，随着总参上述规定的实施，未来将快速放量。行业应用市场增长迅速，目前仍以GPS导航系统为主，但政府在大力扶持北斗导航，未来趋势会对GPS产生替代。大众应用市场上随着智能手机销量的快速增长，带导航功能的终端用户数量激增。此外，汽车前装、后装用户及终端数量也保持稳定增长。目前北斗系统的大众化普及才刚刚开始。随着我国自主北斗系统的建立，中国卫星导航与位置服务产业迎来了千载难逢的历史发展机遇，北斗系统的正式应用进一步提升了产业的重要战略地位。

卫星导航产业的高速发展将带动北斗产业的迅速崛起，北斗相关上市公司均将明显受益。建议重点关注的上市公司有海格通信、振芯科技、海兰信、华力创通、中国卫星、四维图新、北斗星通等。