基于财务报表项目的现金流量信息挖掘分析

许存兴

基于财务报表项目的现金流量信息挖掘分析

许存兴*

渭南师范学院经济与管理学院,陕西渭南714000

针对现有企业现金流量信息分析的局限，拟从报表项目中挖掘现金流量信息。通过选取2010年1593家公司作为研究样本，利用资产负债表、利润表和现金流量表财务数据，构建现金流净额与资产负债报表和利润报表各项目之间的多元回归模型，并通过模型的拟合优度检验、模型的显著性检验和回归系数的显著性检验，得出货币资金等15个项目影响现金流净额的结论。

现金流量;财务报表项目;信息挖掘;多元回归

自20世纪70年代以来，现金流量信息开始受到人们的关注，国内外学者从不同角度对现金流量也展开了相关研究。国外学者Dechow[1]和Dechow及Kothari和Watts[2]发现权责发生制下的盈余比现金流更好地计量了企业业绩。财务分析家通过收益指标表达对公司未来发展的预测，资本市场通过收益指标调节社会资源，管理层以增加收益实现决策目标，达到其理想的报酬。由于报表收益数字是基于权责发生制基础计算得出，其可靠度受“诚信”市场的制约，公众也对收益指标的可靠性提出质疑。在一系列重大财务舞弊案发生后，公众对现金流量的关注达到前所未有的程度，现金为王也成为财务经理的金科玉律。Sloan[3]研究发现企业现金盈余的持续性强于应计盈余，但是市场没有能够有效识别两者持续性的差异，高估了应计盈余的价值。Ball和Shivakumar[4]研究了应计项与现金流的关系，得出应计项与同期现金流之间的非对称相关关系，并提出应计项与现金流回归计量模型。……