互联网金融与传统金融比较探究

郝蒙 雷倩

【摘要】 2013年被称为是互联网金融元年，其发展速度之快、之猛，对传统金融机构造成很大影响。早在上世纪末，微软创始人比尔盖茨就曾经预言：传统银行将称为21世纪的“恐龙”。那么互联网金融是否真的能取代传统金融机构呢？本文将两者的优劣势进行比较，分析得出，互联网金融并不能完全取代传统金融机构，两者只有共同发展才能更好的服务于社会经济。

【关键词】 互联网金融  传统金融机构  优势  风险

一、行业发展介绍

金融是经济运行的“血脉”，金融创新是对金融要素的有序组合和创造性变革，能够有力促进资源的而优化配置，互联网金融则是在现行经济体制下对传统金融的创新。互联网金融是运用互联网网络技术、移动通信等服务的一种新型金融模式。互联网金融的产生一方面有着技术方面的条件，因为互联网金融依托于发达的计算机技术，没有技术方面的条件，互联网金融就无从谈起;另一方面，内在的经济驱动因素是传统金融机构对新兴经济的反应不够迅速，或者不能很好的满足实体经济的投融资需求，互联网金融作为传统金融机构的有益补充，进行创新得以产生和发展。在支付渠道方面，互联支付通过互联网线上支付渠道完成了从用户到商户的资金清算行为，解决了跨行跨地支付和信用保证问题，是支付服务更加便捷;提供了像微信理财通、余额宝等收益高灵活方便的理财渠道，为投资者提供了多元化的理财渠道;像P2P网络借贷，通过竞价竞价机制，为资金出借人和借款人提供投融资平台，并从中收取费用，降低了交易成本，减少了道德选择风险和逆向选择风险，创新了投融资渠道提高了资金融通的效率;创新了征信渠道，增加了信用获取方式。如阿里小贷靠庞大的云计算能力和多种模型，通过对大数据的挖掘分析，有效调查、监督客户还款意愿和能力，获得企业和个人的信息，据以信用识别和风险定价。提高了资金融通的效率。虽然它发展的时间不长，但发展的速度却非常快，从长远来看，它能否撼动传统金融机构在社会经济运行中的重要地位，甚至是取代传统金融机构呢。本文将两者的各自的优势和风险进行权衡比较，从中得出结论。

二、优势比较

与传统金融机构相比，互联网金融具有以下特点。

1、在硬件方面或者说运营成本方面

金融业属于资金密集型和技术密集型的行业，准入门槛高。传统金融机构随着开展业务的增加，也会形影增加营业网点以及工作人员的数量，而互联网金融的投入则相对固定。据统计，传统金融机构的经营成本占经营收入的百分之六十左右，而通过电子渠道进行网上经营，成本仅占收入的百分十五到百分之二十。因此，与传统金融机构相比，互联网金融的而成本优势就显而易见。以一银行为例，上半年有互联网进行的金融交易量相当于4.5万名柜员的工作量，即可节约4.5万名的人力成本。此外有调查显示，通过营业网点进行的单笔成本是网商银行单笔交易的6.2倍。互联网金融的陈本优势为金融业的发展开辟了新的空间。

2、客户群方面

无论是传统金融机构还是互联网金融，作为特殊的企业，它们的经营目标是保持稳定性、流动性、盈利性，它们的发展动力也是以营利为最终目标。传统金融机构的经营原则是二八原则，即20%的顾客带来80%的利润。传统金融机构往往专注于经营效益好的大新国有企业，而忽视了中小企业，所以互联网金融正好弥补了传统金融所忽视的80%的客户，所以互联网金融也被称为“草根金融”。互联网金融的市场参与者相对平民化，一般民众可以通过胡来农网进行各种交易。于是中小企业面临贷款难问题，于是转向操作简单，交易流程简化的互联网金融。

3、信息化方面

传统金融在发展过程中，并不注重交易数据的搜集和保存，没有建立客户资料数据库，从而沿着就无法利用历史数据进行分析，已达到控制风险的目的。二胡金融则利用发达的互联网技术，将分散的客户信息计划总处理，分门别类的建立数据库，为以后的金融服务提供依据，提高了信息的利用效率，降低了中小企业融资、民间金融所面临的信息不对称和交易成本，降低了由此产生的逆向选择。互联网金融为实体经济提供了更多层面的而支持。

三、风险比较

互联网网金融在本质上仍然是金融，所以他同样面临着传统金融机构所面临的风险，但是由于互联网金融是以后总创新的金融形式，母亲啊证处于发展的初级阶段，法律法规的缺失、监管体系的不健全、互联网技术的不成熟、信息系统的危险性等原因，使互联网金融面临着互联网和金融的双重风险。

互联网金融和传统金融机构同属于金融业，金融机构的共同风险有金融风险可以划分为信用风险、市场风险、操作风险、声誉风险、流动性风险、合规风险、战略风险等。信用风险是指借款人到期不能或不愿意履行借款协议，未能偿还其债务，致使银行遭受损失的可能性，此外还包括，由于借款人信用水平的下降和履约能力的变化导致债务市场价值下降而给银行带来损失的可能性。流动性风险是指能够随时应付客户提存，满足必要贷款需求的能力，包括资产的流动性和负债的额流动性。资产流动性指持有的资产在不发生损失的情况下迅速变现的能力，负债流动性是指能以较低的成本子啊市场上随时获得所需的追加资金。操作风险是指由控制、系统、运营过程中的错误或疏忽而可能引致的潜在风险。市场风险是指由于产品价格变动给金融主体带来损失的可能性，包括利率风险和汇率风险。合规风险：因违反法律或监管要求而受到制裁的风险、遭受金融损失的风险以及因银行未能遵守所有适用法律、法规、行为准则以及相关惯例标准，而给银行信誉带来的损失等方面的风险。战略风险：是指企业因作出战略性错误的决定而导致经济上的损失。战略风险是业务单位、高级管理层和董事会的共同责任。常见的战略风险包括：企业的目标与方针、市场潜在的威胁、业务范围的深度与广度、品牌及形象的建立。声誉风险：是指由于公众的负面看法而对银行造成潜在损害的风险。声誉风险与战略风险一样被排除在操作风险之外。常见的声誉风险原因：操作上的失误、违反有关法规。

由此可见，金融本身就是一个高风险的行业，互联网金融又是以发达的计算机网络为依托，所以面临着传统金融机构所不具有的特殊风险，分为技术风险和新行业风险两个方面如信息安全风险、技术风险、系统安全风险，管理不善等。互联网技术是否安全将决定互联网金融能否有安全有效的展开。开放式的网络通讯系统，不完善的密钥管理及加密技术，以及计算机病毒、电脑黑客攻击、网络金融诈骗等，这些因素都极易造成交易主体的资金损失。互联网属于技术性很强的行业，出于技术能力的限制或经营成本的考虑，互联网金融机构大多依赖外部的技术支持来解决上述问题，但是互联网是一个更新换代非常快的行业，技术如果不及时更新，则会造成技术陈旧，是互联网金融的投资者遭受损失。加之，中国的互联网金融技术大多数从国外进口，缺乏自主知识产权，进一步加剧了互联网金融技术层面的风险。

互联网金融是一个创新的行业，一方面，尚未制定明确的法律规范互联网金融的发展，一旦出现法律纠纷，交易双方的权利难以得到有效保护。比如在互联网金融新业务的市场准入资质、交易者的身份认证、个人电子信息保护、电子合同有效性的确认方面都还没有明确的法律规定，网络电子支付采用的规则大多数是协议吗，出现纠纷往往通过仲裁解决。另一方面，互联网金融服务的提供者大多数是非传统金融行业，相关的理论知识尚未达到从业资格的要求，从而导致互联网金融的业务管理风险。而且在经营管理过程中，过高宣传理财产品的预期收益率，二对风险的提示不够，有可能对投资者造成误导。在监管方面，尚未建立有效的监管体系，监管跟不上互联网的发展速度。对于集中较多社会资金、来源广泛的互联网金融企业的资金配置方向，高风险资产的余额、比例和集中度，还不能进行有效的监管。我国也尚未建立健全的信用体系，投资者只能根据有无不良信息决定是否进行投资，却无法根据不良信息的多寡来判断估计投资风险的大小。

四、结论

通过上文的介绍可以看出，尽管互联网金融有着传统金融机构无法企及的优势，但是它也面临着比传统金融更多、危害更大的风险。所以互联网金融的崛起和发展会对传统金融的发展带来挑战，但它不会完全取代传统金融机构。政府鼓励创新，但是对互联网金融的必须是有节制的创新。唯有政府、行业和投资者齐心协力共同打造健康的发展环境，互联网金融才能在创新中承载更多使命。没有健全的法律法规，在强调内部和外部监管都是没有意义的，所以对于政府，应该加快制定有关法律法规，建立针对互联网金融发展的监管体系，为互联网金融的健康持续发展提供一个透明规范的环境。对互联网金融从业者而言，应提高金融知识素养和加强风险识别防范意识，积极将设发展多层次资本市场，丰富互联网金融企业的资产配置渠道。扩大资本来源，为互联网金融的发展那提供有利的资本环境。对于投资者自身而言，应该加强理财知识和提高投资管理水平，对风险和收益要有清醒的认识。

传统金融机构也应该加快金融产品的创新。我国商业银行的数量在不断增加，加之各金融机构的竞争领域单一，产品同质化现象严重，致使金融机构之间的竞争白热化，不能保持长期的盈利能，所以传统金融机构也应该加快创新，例如网上银行、贷款证券化等金融产品的都是传统金融机构对产品同质竞争的反映，但是面对面对市场需求多样化的环境和机遇，商业银行应加强金融产品创新以应对经济、政策环境的变化。此外大量的民间资本游离在正规的金融体系之外，“新36条”在政策上对民间资本运营的合法性给予了肯定，传统金融机构可以将资产状态好的民间资本通过新设、股权转让、增资扩股等方式引导鼓励民间资本进入银行业，这样以来不仅可以扩大银行业的资本来源，而且可以可以民间资本的运作阳光化，减少民间资本运作不良向银行体系传递的因民间借贷资金直接或间接流入民间借贷市场产生的信用风险，银行员工利用单位身份客户资源，充当中介人参与民间借贷带来的风险以及企业的盈利无法覆盖民间借贷的高利率带来的资金链破裂带来的风险。传统金融机构要加快创新，加强对实体经济的有效信贷支持。互联网金融和传统金融共同发展，才能更好的服务于经济。

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