微刺激不断加码 各热点风生水起

彭乃顺

2014年上半年挥手已去，下半年姗姗而来。可以说，2014年上半年行情因IPO启动利空落地而起，因IPO再停未启利空预期而落。也可以说，2014年上半年，管理层重心在全面深化改革启动，经济增长靠后，所以股市对经济持观望态度，上证、沪深300、深指三大股指基本上在一个窄小区间小幅震荡，二季度震荡空间越来越小，指数异常沉闷；创业板和中小板随着IPO开启暂停再启呈现冲高回落再冲高拉起走势。热点精彩纷呈：1月网游和新股、2月特斯拉新能源和新股、3月京津冀、4月京津冀和新疆、5月有色金属和去IOE、新疆、6月在线教育和参股IPO，在股指震荡震荡行情中，业绩高速增长个股和行业穿插其间。逐利资本把各个政策题材热点和高速增长的业绩个股玩的是风生水起，那么2014年下半年，股市将何去何从？谁又将被逐利资本看中？

很明显，管理层上半年前半程重心放在推进全面深化改革，后半程则开始微刺激，并且不断加码，据最新统计，各地刺激政策总规模超10万亿，市场在疑问到底是强刺激还是微刺激？这不是我们要考虑的问题，我们要考虑的是：有刺激经济才会好转，经济好转才会有更好的机会。目前PMI在好转，PPI也在好转，7月16日将要公布上半年GDP数据，数据应该不会低于一季度的7.4%，管理层最新表态2014年能够完成7.5%。所以，基本面经济数据好转，政策面微刺激不断加码，央行还配合放水，下半年还有什么做空动能？

钱荒时间点已经过去，债务违约看似已被管理层化解，下半年经济回稳趋好已成不争事实，唯一做空动能就是四季度注册制大张旗鼓启动。……