破解中小微企业融资难题——基于互联网金融的视角

江晶晶

（中国电子信息产业发展研究院，北京 100048）

一、中小微企业融资现状

（一）融资难的客观现状

自改革开放以来，融资难一直是制约中小微企业发展的主要问题，以商业银行为主要代表的传统金融机构融资虽然是目前中小微企业的主要融资手段，但是从企业内部来看，中小微企业自身财务管理体系不健全，稳定性较差，应对外部环境变化的能力较弱，高风险的特征成为融资难的主要原因；从企业外部来看，我国的企业信用管理体系较弱，征信体系尚在搭建过程中，当前的金融体系难以支持中小微企业融资。而商业银行等传统金融机构信审流程复杂、周期长，对抵押物和信用评级体系有较高要求，这与中小微企业的融资需求不相适应。因此，中小微企业融资渠道狭窄，基本以内源融资为主，银行贷款、IPO、发行企业债券等方式均难以适用。

（二）传统金融机构难以解决中小微企业贷款难题的核心原因

传统金融机构由于风控固定成本高，所能提供的金融产品与服务范围受限。本文从资金收付的角度，将金融机构面向客户提供金融产品和服务分为作为资金收入方的业务和作为资金支付方的业务。其中，作为资金收入方的业务包括：表内业务中作为借方的业务，以及中间业务中作为资金收入方的业务；作为资金支付方的业务包括：表内业务中作为贷方的业务，以及中间业务中作为资金支付方的业务。金融产品与服务供……