风险管理在投资决策中的应用

石晨曦　张立火

摘要：投资可以带来收益，而收益和风险是相互伴随的，要想获得收益就需承担风险。将风险管理融入到投资决策可以帮助企业降低、避免和应对投资过程中的风险，保证资金的安全，提供投资的效益。本文通过分析风险管理和投资决策的关系，提出有关加强投资决策风险管理的建议。

关键词：风险；风险管理；投资决策

中图分类号：F830 文献标识码：A

文章编号：1005-913X（2014）08-0182-02

一、引言

风险管理主要是针对非系统风险，通过规避和转移风险来减少企业在经营管理过程中受风险的影响。由于企业的投资决策体质、管理制度以及投资决策实施过程中都存在风险，风险存在于投资的整个过程中，企业的风险管理应该包括这些方面的同时注意对宏观风险的防范，这样才可以保证企业的风险管理水平和投资效果。

二、风险管理理论及风险管理流程

（一）风险管理理论

20世纪30年代，风险管理理论产生于美国的保险业，50年代发展成为现代化的管理手段，70年代后风险管理运动在全球范围开始兴起，直至90年代风险管理的思想在发达国家的企业中开始普及。我国在80年代中期将风险管理理论引入到金融行业当中，到21世纪后风险管理开始成为学术界的研究热点。经典的风险管理理论有：马克维茨的组合选择理论、夏普的资本资产定价模型、罗斯的头里定价理论以及Black和Scholes的期权定价公式，这些理论和成为提高风险管理水平做出了巨大的贡献。……