中小企业融资难的成因与对策

张同法

（莱芜职业技术学院，山东 莱芜 271100）

0 前言

根据2011年人行数据分析显示：我国城镇工作岗位的82%，税收的53%以上，进出口贸易额的72%以上都由中小企业贡献，并且中小企业数量众多，超过了我国有记录企业总数的99%，拉动了61%的GDP增长。中小企业对我国经济发展越来越重要，极大地解决了我国大学生就业难等问题，对实现我们的“中国梦”具有重要的战略意义。

但是，由于我国的特殊国情，金融企业贷款主要面向国有企业及地方政府基础设施建设，可分配到中小企业的额度就比较少，再加上中小企业数量太多，造成中小企业融资竞争激烈，融资难等问题，极大地制约了中小企业的发展。

1 中小企业融资难的原因分析

中小企业融资难的原因有很多，主观方面是中小企业实力不强，抗风险能力弱，客观原因是我国的金融市场改革缓慢。下面笔者将从金融机构、中小企业角度来进行分析。

1.1 中小企业贷款风险高于国企

从风险角度来考虑，地方国企一般有地方政府保驾护航，发生经营危机的概率较小。在贷款收益率差不多的情况下，银行更乐于借款给风险小、有政府背后支持的国有企业。

以工行为例，2014年2月11日，工行董事长姜建清在第十四届亚布力论坛上表示：“银行更愿意贷款给国企”，是“市场化的选择”。工行以及其他国有银行成为国有企业的主要贷款来源。［1］

由于我国缺乏统一可靠的信用体系，中小企业的贷款风险大大高于大型国有企业，商业银行对于中小企业普遍抱以不信任态度，商业银行对于中小企业的贷款达到了严苛的程度。以山东莱芜莱商银行数据为例，根据其公司的内部资料显示：2012年6月这一个月期间，对中小企业的信用贷款为5笔，总额1.2亿元，占贷款总数的0.16%，贷款总额的 0.84%，剩下的为担保贷款。如图1。

图 12012年6月底莱商银行贷款结构图

尽管国家有关部门采取很大措施建设国家的信用体系，但是企业逃避银行债务的现象依然时有发生，国内信用环境还是在一直恶化，使银行对中小企业的放贷越来越严格。

根据权威资料统计温州地区中小企业情况，中小企业尤其是民营中小企业99%的贷款来自于民间借贷，月利息高达4%，年息在48%左右。中小企业融资之难可想而知，企业家规避风险，将资金转移到房地产等高收益项目，导致了温州经济空心化现象。

1.2 商业银行向中小企业贷款成本均高于国有企业

据统计，贷款程序不管额度大小，大企业和小企业的环节大致相同，但是中小企业的数额少于大企业。所以中小企业贷款成本会高于大企业。以大额贷款为例，中小企业贷款的筹资费用为2.6%～2.7%，大企业贷款的筹资费用大体在 0.3%～0.5%。 贷款成本比较高，一定程度上影响了商业银行对中小企业贷款的积极性。［2］

1.3 商业银行垄断严重、中小企业缺乏更多融资渠道

虽然我国部分开放银行行业，但是进入门槛比较高，发展速度较缓慢，不能撼动四大国有银行的垄断地位，银行间缺乏竞争。在这种条件下，企业与商业银行的博弈中，企业处于劣势，也就是说贷方占主导地位。商业银行为了提高垄断利润，会减少贷款数量，实行“信贷配给”，导致中小企业很难获得贷款。

对于普通民众来说，股市等风险过高，不敢进入，手里有资金只有存进银行进行投资。缺少一个吸收民间资本然后放贷给企业的渠道。如果民营融资机构获得发展，能够从一定程度打破银行的垄断，缓解中小企业贷款难的问题。［3］

随着李克强总理主政以来，我国缺乏专门面向中小企业的融资机构的局面得到了一定缓解，诸如阿里小额信贷、温州银行等专门面向中小企业的融资机构大量涌现。据国家发改委资料显示，2011年底，我国的中小企业数量是5000万家左右，并且以每年7%的比率增加。根据阿里公司数据显示，阿里信贷的产生解决了10万中小企业的融资难问题。由此可见中小企业融资的需求与供给的失衡有多么严重。

1.4 中小企业自身的原因剖析

中小企业除由于自身规模小，资产数量有限，提供贷款的抵押和获得担保的难度大外，其自身的认知和内部管理上也存在一定的问题，严重影响着各类金融机构对其融资。

1.4.1 中小企业抗风险能力差，信用缺失

2012年，普华永道针对企业生存寿命做了一项调查，显示中小企业的平均寿命为2.5年。企业经营不够稳健，一旦遇到不利的经济环境，中小企业会大批倒闭，导致商业银行给中小企业贷款时非常谨慎，对中小企业少放贷款。

其次，一些中小企业领导缺乏风险意识，盲目追求扩张，导致欠债超出了企业的承受能力。甚至有的还认为债务能拖就拖，不能拖就破产重头再来。到2008年末，银行的不良贷款率为2%，中小企业的不良贷款率为11.5%，大大高于平均水平，提高了银行的贷款风险。

信用的缺失导致中小企业在融资的时候经常遇到“歧视”型待遇。

1.4.2 中小企业财务信息披露不真实，容易造成逆向选择

中小企业财务管理水平有限，其财务信息未必真实反映企业状况。商业银行在考虑贷款的时候没有办法通过报表等信息获得企业的风险水平，只能更多地关注企业的历史借贷信誉、有无担保、企业的贷款项目的收益与风险水平。

这种情况对优秀借款者不利，贷款最积极的反而是贷款风险最高的企业。这就是贷款市场的逆向选择，会造成贷款市场上贷款者整体素质下降，类似于二手市场劣等商品驱逐好商品。因此，中小企业获得贷款大部分都是周期短、数额小、有担保、手续比较多。

2 解决中小企业融资难的建议

中小企业融资难问题由来已久，其形成原因也十分复杂。解决这一问题需要从多个方面做出努力。针对该问题，我们建议从两个方向出发，企业内部加强自身建设和外部融资环境的改善。具体的建议有以下几个方面：

（1）强化中小企业自身管理。马克思说，内因才是推动事物发展的决定力量。解决中小企业融资难首先要从加强中小企业管理方面开始。建立完善的企业管理制度是适应竞争的需要，也是控制企业风险、提高企业竞争力的需要。其次，要树立良好的信用。“言而无信，不知其可”，没有信用的公司走不远。在实际工作中，企业应善待员工、客户，照章纳税，担负起企业应承担的社会责任。

（2）政府应加大对中小企业的支持。事实证明，中小企业各种融资问题的解决，也离不开政府的支持。政府应当承担起社会信用制度建立的任务，改善企业融资环境。规范金融市场秩序，减少对企业的束缚，让企业在市场中自由竞争、优胜劣汰。政府可以组织专门面向中小企业的风险投资基金，让社会的闲散资金有一个进入的渠道。

（3）完善金融制度创新。打破现有银行结构体系，降低民营银行进入的门槛，增加专门服务与中小企业如阿里信贷这样的公司，提供给中小企业更多的贷款选择机会，充分发挥民间金融蕴含的能量。参照美国、日本面向面向中小企业创立的二板市场，降低我国的二板市场进入门槛，增加退出机制，为发展前景好，成长性好的企业提供融资的舞台。参照国外先进经验，建立面向中小企业的融资租赁市场。该方式灵活简单、对企业要求比较低，费率适中，更可以有效降低贷款方的风险。据统计，我国融资租赁市场份额为5%，有比较广阔的发展空间。［4］

（4）调整银行的贷款门槛，增加对中小企业的放贷额度，降低贷款门槛，减少程序。可以适当引入民间第三方担保机构来对中小企业进行贷款担保降低银行的风险。让担保机构代替银行对企业进行监督，让银行把精力从不擅长的监督领域回归银行自身制度管理。通过全国担保信息化联网系统，能有效降低担保企业风险。

［1］任杰.当前中小企业融资难问题的调查与分析［J］.上海金融，2009（12）.

［2］财政部会计资格评价中心.财务管理［M］.北京：中国财政经济出版社，2009.

［3］范建军.我国民间借贷危机形成的原因和对策［J］.经济纵横，2012（4）.

［4］韩灵.融资租赁对中小企业融资的有益尝试 ［J］.现代商业 ，2009（27）.