公允价值计量的运用现状研究

刘紫璇

摘要：本文在阐述公允价值基本理论的基础上，分析现阶段我国具体会计处理中公允价值计量项目;选择2010年至2012年石油行业上市公司年报数据，分析公允价值计量在我国上市公司的运用现状，研究发现：现阶段我国上市公司对公允价值计量还持谨慎态度;公允价值计量对企业的年报数据有一定的影响，但受市场环境尤其是受股市的影响较大;公允价值具有顺周期效应。

关键词：公允价值计量;石油行业;顺周期效应

公允价值涵义的界定经历了漫长的时期。直到2006年9月，FASB公布的第157号财务会计准则“公允价值计量”才把公允价值的定义最后确定下来。该准则将公允价值定义为：“在计量日的有序交易中，市场参与者（或买卖双方）销售某项资产所能够取得的价格或转移某项负债所可能支付的价格。”2009年5月国际会计准则委员会（International Accounting Standards Board，简称“IASB”）公布的征求意见稿（Exposure Drafts，简称“ED”）“公允价值计量”中关于公允价值的定义与该定义完全一致。所以至此，公允价值的涵义在国际会计理论与实务界达成了共识。

公允价值计量的运用在会计确认和计量方面已成为国内外会计发展的趋势，公允价值会计反映了财务报告今后改革和发展的一个方向。然而由于公允价值变动有较高的不确定性，其运用问题是国内外会计界研究的一个前沿并富有挑战性的热点和难点问题。本文重新审视公允价值的理论，研究和分析公允价值计量的运用现状及影响，不但有助于会计信息使用者全面了解公允价值计量在上市公司的具体运用情况，还可以为其运用效果提供实证和数据的支持，从而对探索会计发展规律、完善会计理论、促进公允价值会计建设，具有一定的理论与实践意义。

一、公允价值在我国会计准则中的运用现状

（一）公允价值计量在《金融工具确认和计量》准则中的运用

根据《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》规定，金融资产应当在初始确认时划分为四类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，包括交易性金融资产和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产;持有至到期投资;贷款及应收账款;可供出售金融资产。金融负债应当在初始确认时划分为两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债;其他金融负债。其中以公允价值计量的金融工具主要包括以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产及负债和可供出售的金融资产，例如企业为充分利用闲置资金、以赚取差价为目的从二级市场购入的股票、债券、基金等;再如企业不作为有效套期工具的衍生工具，如远期合同、期货合同、互换和期权等。这些被列为公允价值计量的金融工具，其中以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产及负债其报告价值即为市场价值，且其变动直接计入当期损益，而可供出售金融资产的变动报告期先计入所有者权益，待到出售时再一并转入当期损益。这也意味着，如果企业能够较好地把握市场行情和动向，其业绩即会随“公允价值变动损益”增加而提升;相反，如果企业的投资策略与市场行情相左，其当期业绩就会因此受损。

因此，不同的金融计量项目对上市公司经营业绩波动性的影响是不同的。在交易性金融资产出售前，按公允价值计量的经营业绩波动大于历史成本，但在出售当期，只要市场不出现大的波动，按历史成本计量的经营业绩波动则显著高于公允价值。而可供出售金融资产对业绩波动的影响与历史成本计量完全一致。

（二）公允价值计量在《投资性房地产》准则中的运用

企业会计准则规定，在会计报表中须单列“投资性房地产”项目，改变了之前与企业自用房地产一样纳入固定资产或无形资产进行核算，这在一定程度上有利于反映企业房地产的实际构成情况及各类房地产对企业经营成果的贡献情况。

对投资性房地产的后续计量，企业可以在成本模式和公允价值模式之间自由选择。在有确凿证据表明投资性房地产的公允价值能够持续可靠取得的情况下，可以对投资性房地产采用公允价值模式进行后续计量。采用公允价值模式计量的，应同时满足以下条件：（1）投资性房地产所在地有活跃的房地产交易市场;（2）企业能够从房地产交易市场上取得同类或类似房地产的市场价格及其他相关信息，从而对投

资性房地产的公允价值作出合理的估计。采用公允价值模式计量的，不对投资性房地产计提折旧或进行摊销，应当以资产负债表日投资性房地产的公允价值为基础调整其账面价值，公允价值与原账面价值之间的差额计入当期损益。从这一准则来看，采用公允价值对投资性房地产进行计量时，由于不计提折旧，而是根据市价进行计量，公允价值与原账面价值之间的差额计入公允价值变动损益，那么就必然使其与以历史成本进行计量发生差异。当投资性房地产的市价逐年提高时，那么这必然造成企业业绩的逐年好转。相反，当市价下跌时，企业业绩就会下降。同时，由于在后续计量中，企业可以将以成本法计量的投资性房地产在一定条件下转化为以公允价值计量。因此，在转换中也将对企业的业绩产生影响。

（三） 公允价值计量在《非货币性资产交换》准则中的运用

《企业会计准则第7号——非货币性资产交换》准则规定，企业发生非货币性资产交换时，如果具有商业实质，且换入和换出资产的公允价值能够可靠地计量的，应当以公允价值和应支付的相关税费作为换入资产的成本，公允价值与换出资产账面价值的差额计入当期损益，而不再计入资本公积。使用公允价值对满足条件的非货币性资产交换进行计量时，由于公允价值与账面价值的差额直接计入当期损益，这样对公允价值的确认就直接影响到企业的业绩。

（四）公允价值计量在《债务重组》准则中的运用

《企业会计准则第12号——债务重组》中规定，债务人以非现金资产清偿债务的，债务人应当将重组债务的账面价值与转让的非现金资产公允价值之间的差额确认为债务重组的利得，计入当期损益。转让的非现金资产公允价值与其账面价值之间的差额确认为资产转让损益，计入当期损益。将债务转为资本的，债务人应当将债权人放弃债权而享有的股份面值总额确认为股本，股份的公允价值总额与股本之间的差额确认为资本公积。重组债务的账面价值与股份的公允价值总额之间的差额确认为债务重组利得，计入当期损益。新准则要求将这部分重组利得计入当期营业外收入，直接反映在企业的当期利润表中，这样就增加了企业业绩的波动性。

（五）公允价值计量在《企业合并》准则中的运用

新《企业合并》准则规定，对于非同一控制下的企业合并，可以看作一个企业购买另外一个企业的交易，以公允价值为基础确定购买成本。对于购买方付出的资产、发生或承担的负债按照购买日的公允价值计量，与其账面价值的差额计入当期损益。在购买日，购买成本与获得的各项资产、负债的公允价值净额的正差额，确认为购买方的商誉;反之，则为负商誉，将其计入当期损益。在每个会计期末，企业应对商誉进行减值测试，将减值部分计入当期损益。对并购中取得的商誉的处理，对正商誉不作摊销只作减值测试，就会推迟利润的减少，在测试日之前增加利润。

综上所述，新会计准则的颁布，重新引入并鼓励使用公允价值计量且具体会计准则中公允价值计量对企业年报的影响不一。实务中，上市公司如何运用公允价值进行计量以及公允价值计量与上市公司年报的关系还值得我们进一步的讨论。

二、公允价值计量在我国石油行业上市公司的运用现状及影响

（一）样本选择与数据来源

我国处于后金融危机时代，各方面趋于相对稳定，相关数据比金融危机时期更具有参考价值，因此本文只选择2010至2012年石油行业上市公司年报数据，选取和整理计算各项财务指标，组成相应的Excel文件作为原始数据，并以此分析公允价值计量在我国上市公司的具体运用现状。相关数据资源都来源于上海证券交易所、深圳证券交易所网站，需要说明的是，为了保证数据的完整性，本文剔除数据不完整的石油行业上市公司数据。

（二）以公允价值计量的资产、负债、所有者权益占总资产的的比例

通过对石油行业上市公司年报数据的统计并用excel处理，得出石油行业上市公司以公允价值计量的资产、负债、所有者权益占总资产的比例。其中以公允价值计量的资产主要包括交易性金融资产、可供出售金融资产、衍生金融资产，以公允价值计量的负债主要都是衍生金融负债。具体数据及变化趋势如表1、图1所示。

表1石油行业上市公司以公允价值计量的总体项目的比例情况

表1与图1的数据表明，在石油行业中以公允价值计量的资产和股东权益的比例都在下降，而相反以公允价值计量的负债比例却在上升。这是由于大多石油行业上市公司的以公允价值计量的资产是以交易性金融资产和可供出售金融资产为主，而这些资产的价值主要来自于股市，那么股市行情的好坏对其资产的价值就影响很大。经过2008年金融危机后，2010年经济较之有好转，股市出现了回升，这使许多企业看到了机会，于是纷纷采用了公允价值计量，这也就是我们看到的为什么资产和所有者权益在2010年以公允价值计量的比例最大。同时，由表2可以看出上证指数的最高点从2008年的612425点滑落到2009年的552274点，同时在2008年直线跌入166439点。从2010年至2012年上证指数看这三年最高点也就是出现在2010年8月4号的347801点，那么2010年相对于2008年的最低点来说股市是有好转的，但从2010年至2012年来看上证指数最高点一直维持在3000多点左右而没有回到2008年的6000多点，也就是说股市一直处于低迷状态，因此以公允价值计量的资产又在下降，这也是在经历一次动荡后市场慢慢调整和恢复的必经阶段。但相反，以公允价值计量的负债的比例却在上升，这是由于随着金融衍生品的增多，金融衍生负债也逐渐增多，那么导致以公允价值计量的负债的比例上升，而从调查数据中我们也看到以公允价值计量的负债都是金融衍生负债。另一方面，从图1趋势看，可以说公允价值计量在2010至2012年对上市公司资产负债表的影响力在逐渐转弱。

（三）公允价值损益与营业利润趋势分析

以公允价值计量的项目有很多，但最终都会通过各种途径影响到企业的利润。因此，为了了解公允价值计量运用现状，就应该说明公允价值计量与利润之间的关系。本文收集了2010到2012年石油行业上市公司公允价值变动损益与营业利润的数据，并试图发现其中的关系，相关的趋势分析见表3和图2。

表3和图2数据表明2010至2012年，石油行业上市公司营业利润在不断地上涨，在2010年至2011年之间公允价值变动损益与营业利润的是正相关的关系，但在2011至2012年，却呈相反的趋势。这种现象主要是由于上市公司减少了以公允价值计量的资产以及股市低迷，从而导致公允价值计量对营业利润的影响逐渐减弱。

三、结论

通过前文对公允价值计量项目在上市公司中总资产中的比例分析和公允价值变动损益与上市公司营业利润之间的关系进行分析，得出近三年石油行业上市公司公允价值计量的项目在资产和负债方面都有所下降，随着公允价值计量项目的减少，公允价值变动损益对营业利润的影响减弱。这也看出了，上市公司在使用公允价值计量方面仍持谨慎态度，同时也看出用公允价值计量的项目受市场尤其是股市影响较大，这也正体现出公允价值的顺周期效应。

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