论国有企业财务风险控制与防范

石佳琦

摘要：对任何一个企业来说，企业财务的风险都是不可避免的，不管是企业发展的任何阶段，都有可能产生，财务风险渗透到了企业的每一个运作环节中。财务风险防范的几项措施：提高认识；完善管理制度；完善法人治理结构；强化企业内审制度；保持合理负债比率。

关键词：财务风险；原因；措施；分类

中图分类号：F230 文献标识码：A

文章编号：1005-913X（2014）12-0131-03

一、前言

对企业的财务风险进行一定的管理，是为了能够更好地了解该风险的类别以及具有的特点，这样就能够及时的将风险管理机制针对这项风险进行相应的健全，最终能够降低企业的风险，企业才能够获得最高的收益。对其进行管理的最终目标就是，能够将企业的获利最大化，企业的财富值最大化，以及与企业相关的各方利益也能够最大化。对财务风险进行的管理，其实就是企业的领导者对企业经营过程中出现的风险进行一系列识别分析的过程，在此基础上采取有效的措施，该措施必须是合理并且可行的，以此实现企业的经济活动能够正常进行，企业的经济利益也能够获取到最大化的一个管理过程。关于财务风险的管理，一般从几个方面来落实，分别是对风险进行识别，对风险的度量，以及控制风险等等，在这几个方面，最主要的是对风险的度量。对财务风险进行管理的最终目标就是：如果出现风险，那么要保证风险影响下企业的财产损失为最小。所以对于该风险的处理，需要的是通过最合理的经济角度来进行，提出能够应对该风险的合理措施。并且风险存在动态性的特点，在进行管理的同时也是一个动态的过程。企业所处的环境处于不断变化之中，因此在对该管理计划进行的同时，也要判断清楚财务风险的状态是否出现变化，对管理的措施进行及时的调整，如果出现了偏离则需要对其进行及时的修改。

二、财务风险的概念

财务风险有广义的定义和狭义的定义。决策理论学家把风险定义为损失的不确定性，这是风险的狭义定义。日本学者龟井利明认为，风险不只是指损失的不确定性。而且还包括盈利的不确定性。这种观点认为风险就是不确定性，它既可能给活动主体带来威胁，也可能带来机会，这就是广义风险的概念。如今的市场经济体系中，不管是哪一类企业都面临着各种财务风险。在实际的企业发展过程中，会存在许多的不确定性因素，这些都是无法预知的，那么企业的财务状况就会和预期的状况产生一定的差异，那么企业就会出现亏损或者是获利两种可能。所以究其根本来说，当企业的实际收益以及预期收益之间出现了不确定的偏差之时，也就表示企业出现了财务风险。

负债经营是现代企业应有的经营策略，通过负债经营可以弥补自有资金的不足，还可以用借贷资金来实现盈利。股份公司在生产经营中所需的资金一般都来自发行股票和债务两个方面，其中，债务（包括银行贷款、发行企业债券、商业信用）的利息负担是一定的，如果公司资金总量中债务比重大，或是公司的资金利润率低于利息率，就会使股东的可分配盈利减少，股息下降，使股票投资的财务风险增加。例如，当公司的资金利润率位10%，公司相应贷款的利率或发行债券的票面利率为8%时，普通股股东所得权益将高于10%；如果公司的资金利润率低于8%，公司须按8%的利率支付贷款或债券利息，普通股股东的收益就将低于资金利润率。实际上，公司融资产生的财务杠杆作用犹如一把双刃剑，当融资产生的利润大于债息率时，给股东带来的是收益增长的效应；反之，就是收益减少的财务风险。

三、财务风险的类别

（一）根据表现形式对其进行分类

1.价格风险

关于价格，是市场决定的，当市场利率呈上升趋势，那么商品价格就会出现普遍下跌的可能性。利率对于商品的价格影响较大。而货币资本的供求关系对于利率的制约作用很是明显，所以从根本上来看，企业的价格风险主要是因为供求关系的不平衡。

2.企业购买力风险

一个企业，当出现通过膨胀的现象时，那么该企业的货币购买力将会出现下降的问题。当前的物价呈现出了极大的波动，那么在该方面出现的购买力损益将是在所难免的。当物价上涨时，那么就会出现购买力损失；而如果物价下降，那么购买力将会获得收益。这一部分的风险能够对一部分资产（收款权利性质）产生较大的影响。通货膨胀的市场前提下，会让这些收益出现贬值，而一些看似不变的报酬率，其实实际也是在下降的。

3.企业在投资风险

当市场的利率开始下降时，企业会寻找另一个投资机会，但是如果出现再投资风险，那么这样的状态下，就不可能获得预期的收益。从一系列理论中，可以看到，一个短期的资本报酬率是明显低于长期资本的。所以，在长期资本进行支付时，很多的商品发行者是愿意花费高价来支付的。随着市场利率的下降，以及限制资本的增加，对于这一类的商品的升值十分有帮助。另外对于一些短期的商品，投资期满之后，想要找到恰当的投资基本上不太可能，所以货币资本的再投资就不可能实现。

（二）财务活动之下进行的分类

1.资金链是否稳定的风险

对于一个企业来说，在正常的经营活动中，一些项目的投资后，将物品销售出去，但是款项却可能因为种种原因而不能够及时被收回，那么就出现了应收款项，在整个企业的精英来说，这一部分的款项所占的比例比较大，因此这一部分时间和金额都不确定的资金回收就容易产生资金链稳定性的风险。

2.投资风险

企业在经营的同时，还需要不断地投资，对于投资的过程中，会出现什么状况是所有人都不能预料的，如市场的供需变化等等，都会带来预期以及实际收益之间的差异。这一部分的风险主要是因为投资者的错误决策以及市场环境的不断恶化而产生的。如果在整个企业的投资中，由素质不高的管理者来进行决策，或者说整个企业的财务部门并不精明，看不到财务风险，或者是对此的认识度不高，不能够及时的对财务风险进行分析，那么就会出现投资决策的失误问题。

3.融资风险

市场的供需会影响到资金问题，整个经济形势的改变也会影响到资金问题，企业在资金筹措上常常有很大的不确定性，因此对于整个企业来说，会影响到企业的财务状况。这就被称为融资风险。这种风险需要考虑一些方面的因素。

企业在筹资的同时形成的负债规模对于整个企业是否的长短期负债比例等等都有着较大的影响，在筹资风险的大小方面，也产生了直接影响，如果影响较大，那么就一定会出现较大的财务风险，所以如果一个企业是负债经营的，那么企业的资金结构需要被重视起来，结合企业的实际经营状况，尽全力使得资产的收益高于资金成本率，这样财务的作用才能够被充分发挥出来。

另外，对于一个企业来说，如果自身的发展规模或者是成长状况与筹措的资金不相符合，那么就会出现财务风险。对于一个企业来说，需要分析好自己未来的经营发展计划，是否需要进行借债，是否需要大规模的借债，以及如何借债等等。

还有，企业在经营时，同样面临着外部的风险。一个企业所处的市场环境是多变的，从宏观上来说，企业对于这样的变化是不能够完全掌握的，也很难对这一局面进行改变。比如说宏观经济政策的改变，市场出现通货膨胀等等状况。

4.财务信息披露风险

如果企业出现了这样的风险，那么一般是由企业的高层人士所引起。如果企业的高层人士仅仅看到了短期的利益，而为了满足自己的需求，要求财务人员为其做假账，对于企业的利润进行修改，而如果该被利用的财务人员的专业素质较低，那么对于该行为可能出现的财务风险也并不会察觉到，最终就会出现企业的财务信息披露风险。

四、分析企业财务风险的原因

（一）外部原因

1.对于整个企业来说，是在整个宏观经济之下进行调控的，当宏观经济出现了变化时，企业是不能够提前预知，也不能够对其进行改变的，如果变化是不利的，那么就会出现财务风险。

2.一些相关的税收法律法规的变化。对于企业来说，一定要遵纪守法，而且需要定期的进行缴纳税收。企业的费用中必须要包括一项税收，因此企业的现金流出会因此而多出一大笔，企业的理财也会出现相应的影响。所以很多企业希望能够通过合法的途径来对所需要缴纳的税收进行减少，因此对于这部分来说，只能够对财务决策相关的内容进行精密的安排。在这一过程中，如果税收制度突然出现了变化，那么决策者就不能作出正确的决策，从而导致了企业财务风险的出现。

3.利率以及汇率的变动。对于一个企业来说，如果负债，那么这部分的利息是固定的。在未来如果出现了利率下降，但是企业需要交纳的利息仍然是按照约定的较高的利率水平来进行支付，对于一个企业来说，就有可能出现财务风险。而如果这时利率上升了，虽然企业所需要支付的利息会变低，但是随着利率上升，货币的升值在所难免，当这种情况发生时，就可能让企业的还本负担变重，对于整个企业来说，财务风险几率也会变大。

（二）内部原因

1.理财者关于财务的风险意识并不强。

2.企业内部的财务关系比较复杂。对于一个企业中的所有部门，或者是子母公司来说，他们对于资金的管理，以及利益的分配等方面，存在着管理混乱的问题，对于企业的资金不能够进行有效的使用，资金的安全性等等难以保证。

3.不能够严肃的进行财务决策。很多企业出现财务风险主要是因为决策者错误的财务决策，因此对于这部分决策来说，首先要将财务决策科学化。

4.在公司内部，没有完整的财务处理制度，并且企业内部资本结构并不合理。

5.企业存在营运赊销的问题。企业为了能够扩大市场的占有率，能够提高自己的销量，所以对于很多客户采取了赊销的方式来进行销售，那么这样会让企业的应收账款部分比重加大，如果对于客户的信用程度也不甚了解，仅仅是盲目的来对此进行赊销，那么将很难回收到这部分账目，最终成为一大笔坏账。

五、防止企业出现财务风险的解决办法

（一）对财务风险，需要提高意识

对于企业来说，财务风险意识是必备的，不管市场当前是否兴盛，需要考虑到如果市场出现了消极的状况，需要如何做，这是一种事先防范的意识。作为市场参与者的企业来说，这种风险意识是必备的。企业所处的环境是多变的，不论是市场利率的变化，国家政策的变化，对于一个企业的财务都会形成巨大的影响，一个企业如果没有市场适应能力，也没有为风险预备一些基金的话，那么一旦企业所处的环境出现了变化，那么对于市场适应性较差的企业将很容易出现财务危机。因此，一些比较成熟的企业，他们会随时关注自己企业的外部环境，以便随时来对其进行完善，那么企业的抗风险能力将会加强，对于所处的环境变化的各项影响因素进行追踪，对相关的政策进行及时的调整，那么企业就会减少财务风险的发生。

（二）对企业的财务风险管理制度进行完善

在公司的财务管理中，需要对财务进行预测，以及财务分析等等，在这过程中，需要对它们进行最全面的分析以及识别，找到其中可能存在的财务风险，通过科学的方案来对财务进行分析，并且对最终的财务管理结果进行相应的评价。对于企业的财务活动来说，存在一定的风险，因此财务活动是带有风险性的一种活动。出于这样的特殊性质，管理者在进行财务管理时需要随时关注这一财务风险现象。

（三）企业法人的治理结构需要被完善

对于一个企业来说，法人仅仅代表的是一种代理合约，从公司的管理结构来说，这一部分的主要功能是对公司进行监督以及管理，但是在此却忽略了激励合约。公司发展的主动力是将所有的利益主体进行合作，最终取得公司同一目标的实现，因此对于这一目标，需要一定的激励机制来完成。法人的治理结构是以董事会作为中心的，因此我们需要的是对董事会进行重新构建，主要目标为监督强化，并且激励机制得以加强。

（四）强化企业内审制度

企业的内部控制是十分重要的，所以关于该方面的制度需要被健全。内控控制制度中就必须包括一项和其他部门不同的内部审计制度。这一制度就是对会计控制系统进行监督以及发现问题的。当这一过程中出现了问题，那么需要及时的提出整改的措施，并且对于这一结果要向最高领导层进行报告。这一制度在企业内部可谓独立性非常强，而且没有较多的候总渐层，结构紧凑，而且有着良好的反映能力，以财务管理组织为基础，最终形成的财务管理机构。以此良好的内部控制制度为基础，最终才能建立最为正确的财务信息，也能够为企业及时发现以及识别风险创造了极好的条件。

（五）保持合理负债比率

企业是允许负债的，但是一定要了解自己的负债比率最大为多少，具体负债多少才最合适。这一部分当然需要与企业自身的偿还能力相关。在企业中，资金如果为所有者权益部分，那么才可以被用来还债。所以在思考负债规模时，需要考虑到企业所有者权益，最大的不会多于净资产的树木。对于不同的企业来说，自身的状况也不一样，所以一般通过三个方面来对此进行考虑，分别是盈利能力的高低，企业的行业特征，以及企业资金流转快慢。

（六）加强资金的流动性

企业的现金流动是不可避免的，所以对其进行管理是需要以资金负债的期限结构和资产负债匹配之间进行调整为基础。在资产负债中，有一项是流动性风险，这在整个市场上，是不能够被解决的问题，因此需要通过调整上述的二者关系来解决这一问题。企业可通过对上述二者进行分析后，将资金进行组合，通过这样不断地调整来避免流动性风险。

六、结语

现代化制度之下的企业，或多或少都会存在财务风险，而在我国市场上，需要对财务风险的防范进行长期的研究，这需要考虑到方方面面的内容，而且是一项及其复杂的工程。在本文中，仅仅是对一些方面进行了分析，还有许多方面是没有考虑到的，但是仍然希望本文能够提醒各企业注意识别企业风险，能够对企业风险进行一定程度的防范。

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[责任编辑：高 瑞]