住房公积金资金使用效率问题研究

菏泽市住房公积金管理中心 董厚广

住房公积金作为我国重要的房改制度，实施多年以来，不断发展完善，在保障职工购房以及国家保障性住房建设，推动房地产市场以及金融市场发展方面发挥了重要的作用。但是随着我国社会经济的不断发展变化，尤其是受到房地产市场的波动影响，住房公积金的发展出现了不少的制约问题，尤其是以资金的运作使用不合理，资金效益价值不高的问题较为突出。当前我国住房公积金沉淀资金规模不断扩张，资金运作效率不高势必将会影响到整个住房公积金管理体系的长远可持续运转。基于我国房地产市场的不断发展，住房公积金管理的压力也是不断增加，在这种外部形势下，住房公积金管理部门必须以资金管理作为重点，以提高资金的使用效益、流动性以及收益为目标，加快推进住房公积金使用管理改革，确保我国住房公积金制度的稳定发展。

一、住房公积金资金利用率不高带来的不良影响分析

在我国相关法律法规以及政策文件的规定下，我国的住房公积金的用途主要是用于职工提取、发放住房贷款，即便是运作也只能是参与国债、定期存款等相关用途，因此住房公积金的使用效率普遍较低。住房公积金使用效率不高的不良影响主要体现在以下两方面：

（一）一定程度上对职工缴存住房公积金带来消极影响

住房公积金除了用于住房消费以外，无法用于其他用途，只能以低息的方式在个人住房公积金专户中积存，如果住房公积金使用效率不高，企业、机关事业单位的职工个人又没有住房消费需求，就只能在退休时提取积存的公积金，职工缴存大量的住房公积金却无法获得相应的资金效益收入，只能任由住房公积金出现货币时间价值的贬值，并造成机会成本的闲置浪费，这将会严重影响职工缴存的积极性。

（二）无法实现住房公积金的保值增值

当前形势下，住房公积金的业务收入主要是来自于住房公积金的贷款利息收入、存款利息以及购买债券的利息收入，而支出则主要是住房公积金的结息资金与各种业务手续费用。如果住房公积金的使用效率不高，仅仅局限于将大量的沉淀资金用于国债或者是存款，而两种运作渠道的共性问题就是利率较低、收益不高，长期下去将严重影响了住房公积金的保值增值，造成住房公积金的增值收益水平难以得到提升，创收能力更是无法体现。在金融市场以及房地产市场迅猛发展的环境下，进一步加大了住房公积金的资金压力。

二、制约住房公积金资金运作使用效率提升的因素分析

（一）住房公积金管理模式有待优化完善

首先，我国住房公积金政策的制定以及具体的操作执行，都是由住房公积金管理中心负责，而住房公积金管理中心往往重视公积金的归集业务管理，而对于公积金的使用宣传和推广力度不足。其次，由于住房公积金管理中心主要负责住房公积金的审批，而住房公积金的承办大多由商业银行负责，部分商业银行为了维护自身业务利润收入，往往主动推销商业贷款，排斥住房公积金贷款业务。

（二）未能形成多元化的资金运作渠道

在资金的运作管理上，我国住房公积金管理部门普遍存在着求稳的心态，对于住房公积金只求保值，而不能力求增值。在住房公积金的管理中，大量归集的资金贷不出去，巨量的住房公积金沉淀在银行，又没有相应的运作渠道，住房公积金只能是低息积存，没有发挥着资金的效益，同时资金保值的风险也非常大。可以说，当前住房公积金管理的整体现状为，一方面我国的住房建设资金总量严重不足，廉租房、公租房等保障性住房资金缺口较大，而另一方面住房公积金收益非常低、沉淀严重，形成了不良循环的怪圈。

（三）我国住房公积金管理设计缺陷严重

当前我国住房公积金的管理方面，存在着一些制度设计方面的缺陷，最突出的就是住房公积金的使用范围狭窄，支取条件苛刻，不能适应房地产市场以及住房消费市场的实际情况。特别是对于住房刚性需求较高的工薪阶层，即使使用住房公积金，仍没有能力购买住房，因而无法享受住房公积金福利制度，这在一定程度上弱化了住房公积金应有的社会保障职能作用，对于房地产市场以及社会和谐稳定也产生了不良影响。

三、住房公积金贷款使用效率提升的具体实施策略

（一）改革完善住房公积金的资金管理模式

对住房公积金的管理制度进行优化设计与补充完善，是提高住房公积金管理效率的基础。首先，应该完善住房公积金的管理制度，实行规范化、统一化的管理；在归集使用方面、缴存、提取、贷款操作规程方面、业务管理系统方面，都完善相应的制度体系建设，提高公积金业务规范化水平。其次，住房公积金管理中心应该加强对住房公积金工作的宣传，整合职工缴存、提取、贷款的各种信息，为职工实时查询和办理业务提供便捷的咨询服务。第三，应该强化对与住房公积金使用的监管，尤其是强化内部审计工作，防范控制各项风险问题，进一步的完善住房公积金使用的审计监督管理，对住房公积金的使用管理流程进行规范约束，有效监管住房公积金使用。

（二）拓展住房公积金的沉淀资金投资运作渠道

在确保住房公积金资金安全可靠的前提下，寻找收益稳定的新的投资方向与投资渠道，提高住房公积金的保值增值能力，是确保住房公积金使用效率的重要手段。在住房公积金沉淀资金的运作使用上，应该严格遵循稳健审慎、组合投资的原则，在全面充分的考虑住房公积金的安全性以及流动性要求的基础上，引导住房公积金的沉淀资金积极参与到金融债、央票、企业债、公司债、货币市场基金、债券基金等相对风险较低、收益稳定的金融产品上，实现固定资产的保值增值。此外，在住房公积金的使用上，也可以参照银行之间同业拆借的模式，实现住房公积金跨区域间的拆借使用，将沉淀资金与结余资金用于使用率高、资金紧缺的地方，实现住房公积金在更大范围内的调剂使用，通过融通管理缓解部分区域的住房公积金使用压力，提高住房公积金的使用效率。

（三）适当放宽住房公积金的贷款限制条件

住房公积金管理部门应当适当放宽限制条件，激发住房公积金的贷款需求。首先，应该丰富住房公积金贷款产品的设计，针对不同的群体结合收入水平合理的设计贷款产品，尽可能扩大住房公积金的使用范围，放宽提取条件，除了允许住房消费以外，还应允许在租房以及其他等相关方面适用住房公积金。其次，应该提高住房公积金贷款额度与利率设计的灵活性，并进一步放宽住房公积金个人住房贷款条件，推进组合贷款，合理调整不同群体的个贷首付比例，简化审批流程，实现贷款品种的增加与贷款意愿的提升，进而提高住房公积金的使用效率。此外，还应该针对下岗失业职工、租房居住职工和患重大疾病职工住房公积金提取的保障支持方面进一步完善，进一步强化住房公积金的社会保障功能。

四、结束语

住房公积金使用效率的影响因素较多，住房公积金管理部门在资金的具体运作管理过程中，应该重点在贷款业务种类、投资渠道以及增值收益使用等几方面，深入研究科学合理的管理措施，确保住房公积金使用效率的提高，依靠完善的制度和得力的措施确保住房公积金的长远可持续。

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