基于成本分析探讨中小企业的融资策略

浙江全通汽车维修有限公司 陆小平

随着经济的快速发展和法制建设的相对滞后，尤其是经济发展的畸形化，导致中小企业的投资经营环境急速恶化。最为重要的是其融资的问题，普遍存在融资难、融资成本过高的问题，这对中小企业的发展极为不利。从融资成本来对中小企业的融资进行探讨，并提出具体的应对措施是解决融资瓶颈的重要开始。

一、中小企业融资成本的概念和现状

(一)融资成本的概念

融资指的是将资金的使用权和所有权进行分开，同时对其所有者支付报酬的方式。而融资成本就是这一过程中发生的保险成本、信息成本和监督管理的成本。

(二)中小企业融资的现状

中小企业的融资现状极为困难，主要是融资成本高、融资渠道减少和担保公司少的原因。其中银行的贷款难度极其巨大并且手续较为繁琐，民间借贷利息高并且资金链不稳定，这些都是中小企业融资的门槛。

二、针对中小企业融资成本的分析

在中小企业融资的过程中，高额的融资成本是融资困难的一个重要门槛。它一般包括保险成本、信息成本和监督管理的成本等三个方面。

(一)保险成本分析

当企业进行融资的时候往往需要提供相当支架的抵押物，这是为了降低企业违约对银行或者是其它融资机构带来的危险。当企业发生违约时，银行或者融资机构可以通过法律申请，将抵押物进行处理从而弥补部分风险同时也是对企业的一种约束。这个过程中的成本较高。其一、抵押物需要实现评估，其价值越大所需的评估费也就越高，这是一笔必须且高昂的费用；其二、企业往往是地方政府经济的有效带动体，地方相关机构往往会对银行或者是融资机构进行干预，这对发放资金者的权利维护成本较高；其三、当企业发生违约时，银行或者是融资机构需要向法院提出申诉，在这个司法程序上需要的行政费用也是不容忽视的；其四、企业抵押物的处理去向较为不健全，尤其是二手商品市场不健全，这样导致抵押物会发生较大折扣，抵押物很难达到相应的价值，增加融资的成本。

(二)信息成本分析

中小企业的融资的信息成本要从企业和银行两个方面进行分析：

1、从企业方面进行分析

由于我国经济发展的时间较短所以企业的相关制度不够完善，导致很多中小企业经营管理较差、弄虚作假、信誉低。为了减少由此而产生的风险，当中小企业贷款时，银行或者是融资机构会对其提供的资料进行严格审批，这样会耗费较多时间；同时为了严格控制风险，要求企业负担较多的额外成本和相当价值的抵押物；还有就是每年的等级评估手续费用等等，这些都是企业融资过程的信息费用。

2、从银行或者融资机构方面分析

银行或者融资机构也是以贷款为依存的对象，为了寻找优质企业他们经常从企业的经营情况、财务状况、企业发展等进行分析和筛选，这一过程是耗费时间和耗费钱财的。银行或者是融资机构为了建立企业诚信系统，往往会投入大量的人力、物力、财力，并且需要诸多部门机构的配合。一个较为关键的因素是银行或者是融资机构之间的信息具有封闭性，这样导致了很多信息的重叠，浪费大量的金钱。

3、监督管理成本的分析

所谓的监督管理成本是银行或者是融资机构为了对企业贷款风险的降低，而对企业融资进行监督而产生的费用。企业是以追求最大利益为目的的组织，他们具有很强的机会主义，往往会占用银行贷款来获得收益；同时地方政府只关心自己的税收和就业问题，因为这才是其政绩的来源，所以对于银行或者是融资机构的贷款回收问题不是很关心。这样导致中小企业的信用严重败坏，加大了银行或者融资机构进行监督管理的成本，是一个恶性循环。

三、基于中小企业成本分析融资难的策略

(一)对于中小企业的建议策略

对于中小企业而言，要在基于市场发展的情况上进行管理和产业规划，这样才能不断的进行优化升级；确定市场的定位，发展基于地区优势的产业链；建立完善的财务制度，保证公正和透明，提高企业的形象；提升企业的信用度，这是融资的有力保证。

(二)对于融资体系的建议策略

1、要保持银行在中小企业融资中的主导地位

逐步放开银行对于中小企业融资的限制，从优质的中小企业入手，逐步放开融资，构建良好的融资环境。

2、大力发展融资机构

这是目前正在解决融资难问题的实际措施，因为融资机构具有灵活性和信息最新动向，这样能够有效的解决融资措施和增加社会的总福利。

3、融资体系的建立

现在社会上的融资机构较为繁多，但是良莠不齐，政府应该基于此对其进行应有的监督，这样能够完善融资体系。如此，既能够有效解决中小企业的融资问题，同时也能够将风险降到最低，更为重要的是能够引导融资体系的健康发展。

(三)对于政策法规方面的建议策略

其一，要将支持中小企业发展作为重要的国策。中小企业的发展是保证国家税收、人民富裕和解决就业问题的核心因素，国家应该从税收、投资等方面改善企业经营和投资环境。

其二，健全中小企业的法律体系。这样既能够保证中小企业的有序性，又能防止不诚信企业的浑水摸鱼，鼓励企业融资的合理性。

(四)关于建立完善信用体系的建议策略

对于信用体系的建议主要从三个方面进行阐述：

首先，是道德层面的约束。这个方面主要是针对伦理道德、意识形态和价值观念等进行强化，也是信用体系的核心。这样的约束从长期出发，能够在企业和银行等金融机构方面搭建很好的价值形态，可以大幅降低融资成本，最后改善整个经济环境。

其次，是法律方面的约束。这主要是出台相关的政策法规，用来维持契约的有效。这要求法律法规要依据社会形态的实际情况，规定未来发展的理论形态；关键是要将执行力提高，同时加强监督，这就要求要有很好的激励措施。

最后，建立强有力的执行机制和监督机制。中国不缺乏好的法律或者是体系，关键是缺乏强有力的执行和严格的监督，要从两个方面入手；其一、加强信息的采集，对企业信用系统针对其财务的年、季、月进行充分追踪记录，同时对体系内部的人员进行行为追踪，保证其公平和公正性；其二、加强惩罚的力度，如果企业有违约行为，对其信用等级要进行降级或者直接拉黑处理，这样能够制约其后续的经营生产，对其造成惩罚，同时对企业从业人员要进行严密监控，发现违规操作者立即警告批评，情节稍重者给予开出并且公示的处分。

(五)关于融资方法创新的策略

中小企业融资的问题是一个系统的问题，需要建立涉及各方面的系统，通过系统内部的自我完善和协调来进行分析和改善。比如，通过多元线性回归模型的国内中小企业贷款影响因素进行分析，分析表明中小企业总体贷款约束较为严重，从而从系统上面进行策略的调整。

四、结束语

随着市场化的进一步深入，中小企业会扮演更加重要的角色，这也是实现中国梦的基础。这就要求从国家、企业和社会上有效改良市场环境，这样才能孕育出杰出的企业，完善中小企业的融资环境就是关键的一步，这也是本文的意义所在。

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