基于因素分析法下的集团资金管控研究

祐康食品集团有限公司 邱有容

一、集团资金管控简介

企业集团资金管控模式是当企业的规模达到一定程度时，为了充分的运用规模效应的优势，降低整体交易成本，形成的一种介于单个独立企业和整个市场之间的联合组织。企业集团是在我国社会主义市场经济发展到一定阶段后出现的新的组织形式，有多个独立的法人联合组成，具有规模巨大、市场领域多元化、经营项目连锁化等特点。资金集中管控的规模效应极大地提高了成员企业应对财务风险、降低财务成本、扩大融资渠道、提高资金的使用效益等优点。企业集团资金管控模式可以极大地发挥规模效应及互补效应的优势，提高整个企业集团应对财务风险的能力，降低集团各成员单位的融资成本，扩大集团各成员单位的融资渠道，最大限度的发挥整个集团的资金使用效益。

二、集团资金管控影响因素分析

由于集团企业资金规模大、企业结构复杂，影响集团资金管控的因素很多。本文主要从企业集团内部控制权的不同、发展阶段的不同、区域分布的不同、组织架构的不同四个方面，对集团资金管控模式造成的影响进行因素分析。

(一)不同控制权的影响

现代集团企业控制权方式多种多样，既有完全掌握在总公司的集中型控制权模式，也有分散于各业务子公司的分散型控制模式。不同的控制权模式对集团资金的管控提出了不同的要求。总公司集权的控制权模式需要将集团资金更大程度的统一管理、统一调配，以更好的提高集团资金的“拳头优势”，集中力量办事情；子公司分权的控制权模式需要赋予子公司一定程度的资金管控权利，以便因地制宜，提高资金使用效率。

(二)不同发展阶段的影响

企业集团处于不同的发展阶段，对资金管控的要求不同。按照企业生命周期理论，企业的发展阶段分为发展期、成长期、成熟期以及衰退期。发展期的企业需要将资金重点使用在基础生产领域建设上，成长期的企业需要集中资金力量拓展市场，成熟期的企业需要稳固市场份额、增大投资比例，处在衰退期的企业需要减少生产投资、扩大横向投资等等。不同的企业发展周期的经营特点影响了集团资金的管控模式。

(三)不同区域分布的影响

企业集团区域分布不同，资金管控的重点也会有所区别。集团企业往往是由各个业务子公司组成的大型企业集团，集团成员在地理位置上往往分布于全国不同省份。不同的地理区域分布影响着集团资金的使用。例如，位于原材料供应地的集团成员企业可将资金重点投放于原材储备方面；位于产品主要销售市场的集团成员企业可将资金重点投放于市场份额的开拓等方面；位于科教中心区域的集团成员企业可以将资金重点投放于企业的科技研发等等。区域分布影响着集团资金的使用和管理。

(四)不同组织架构的影响

集团企业的资金管控一定程度上取决于企业组织架构的影响。不同的集团企业组织架构也各不相同。组织架构精简，可实现决策信息迅速的上传下达，资金管控模式可偏向于总部集中管控；组织结构健全，审批决策严格的组织结构，资金管控可适当分权于基层成员企业，以防止由于信息审批传递的繁琐性导致错事商机。

三、基于因素分析法下的集团资金管控研究

基于针对集团资金管控影响因素的分析，本文提出以下几种资金管控模式：

(一)基于控制权下的集中管理模式

首先，基于不同控制权对集团企业的影响，对集团资金管控有针对性的实施不同程度的集中管理模式。对于集权程度较强的集团企业，辅之以较强程度的资金集中管控，以加强集团总部政策的执行效果；对于分权程度较强的集团企业，辅之以一定程度的资金分散管控，赋予成员企业一定的财权，提高其应对市场的自主能力。

(二)基于发展阶段的资金效益管理模式

集团企业处于不同的发展阶段，资金管控的方向不同，资金管控模式也有所不同。根据企业所处的发展周期，有针对性的定位好企业的发展特点，将提升企业价值、提高资金的使用效益作为集团资金管控的出发点和落脚点，实施资金效益为先的集团资金管控模式。

(三)基于区域分布的专用基金管理模式

针对集团企业不同的地域分布对资金管控造成的影响，实施基于区域分布的专用基金管理模式。该集团资金管理模式要求集团各成员企业充分研究所处的区域优势，充分利用该集团成员的区域优势，建立区域优势专用基金，以专用基金保障优势的开发，带动整个企业集团的优势发展。

(四)基于组织架构的结算中心管理模式

由于集团企业组织架构相对复杂，成员企业多、机构多、部门多，各种管理关系使得资金运转的畅通性难免受限。因此，在企业集团建立结算中心管理的集团资金管控模式，将财务结算归口，统一于结算中金集中办理，可以很好的提高集团企业的资金使用效率。结算中心管理模式要求集团企业要捋顺自身的组织架构，在适当层次建立结算中心，以方便集团资金的管理和结算。

四、结束语

企业集团是由众多独立的法人组织组成的联合单位。企业集团由于其规模效应，以及各集团成员之间的连锁性和多元化特点，给集团资金管控模式带来了诸多影响。充分分析影响资金管控的因素，科学合理的规划配置好企业集团的资金管控模式，将极大地有利于各成员企业单位的优势互补，共同应对财务风险、降低财务成本，形成共赢的效益最大化。

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