宏观审慎监管下银行业资本监管亲周期性研究

李珊珊

（安徽大学 经济学院,安徽 合肥230601）

1 引言

美英等国在2008年金融危机后，纷纷将以实行宏观的、逆周期的、以防范系统性金融风险为重点指标的宏观审慎监管引入到了金融监管之中[1]。国际清算银行（2001）认为宏观审慎监管是一种关注金融系统性风险，以加大金融稳定性为目标，防止系统性风险对经济整体产生负外部性的由上到下的监管模式[2]。宏观审慎监管关注以下两点：一是跨行业问题，二是时间问题。所谓跨行业问题，就是对事先选定好的时点上的金融机构间的关联度和相似系统性风险进行分析，进而对金融系统重要性机构加大监管力度，完善交易对手风险计量准则,建立一个更加有效的市场基础设施等。所谓时间问题，即整个金融系统亲经济周期性问题。其最直观的表现即为经济繁荣时期，银行放松银根，实施宽松的货币政策，加大信贷力度与规模，造成经济增长泡沫，一旦出现信用危机，则会引发严重的经济危机；而在经济衰退时期，减少信贷，加快了经济萎靡步伐。同时，《巴塞尔协议》的特征如资本约束监督机制、金融加速器和金融机构自身利益同样使得银行业资本监管也出现亲周期性问题[3]。因而，站在宏观审慎监管视角下，对银行资本监管的亲周期性进行深入研究，进而寻找优化路径，具有十分重要的现实意义。

2 文献综述

早在20世纪，就有许多学者关于资本监管的大范围实施，对资本管制与经济关系进行了理论方面的研究，并指出银行资本监管存在亲周期性特点。……