破解老龄化困局

梅兴文

人口老龄化是经济新常态下不容忽视的重要背景，给社会经济发展带来了巨大的影响。在养老保障体系中，养老金融服务至关重要，对于应对人口老龄化困局具有极其重要的作用。

人口老龄化是困扰全世界的重要课题。计划生育背景下的中国人口老龄化尤其严峻，寻找破解老龄化困局的出路迫在眉睫、刻不容缓。就国家政策而言，老龄化策略包括就业、退休保障、养老服务、养老产品、养老金、终身学习、志愿服务、医疗保障、城乡基础设施及老龄化相关研究等；就生命个体而言，则涉及身心健康、职业规划、财务规划和财富传承等方方面面。养老不只是老年人的问题，是全社会都必须面对的严峻挑战，人口老龄化需要从国家发展的角度寻求突破，也需要每个生命个体作出人生抉择。

养老保障面临考验

随着人口老龄化的加速，暴露出来的社会问题也日益明显，对应的直接问题是：现行人口结构是否合理，养老保障是否可行，城乡养老结构是否科学，家庭养老和社会养老该如何调剂，老年人自身权益如何维护等等。这些问题牵动着中国社会最敏感的神经。比如与人口结构直接关联的是计生政策，养老保障直接关联的是养老金分配和管理，养老结构直接关系到城乡二元结构和传统养老模式的调整等等。人口老龄化是经济新常态下不容忽视的重要背景，给社会经济发展带来了巨大的影响。

一是人口红利消失，经济增长放缓。计划生育背景下的人口老龄化直接导致劳动力供给的断崖式减少，经济增长率也迅速面临陡增的下行压力。在经历了迅速从高生育率到低生育率的转变之后，我国人口的主要矛盾已经不再是增长过快，而是人口红利消失、邻近超低生育率水平、人口老龄化、出生性别比例失调等问题。伴随着计划生育后出生的一代人80后“奔四”，中国经济发展减速进入新常态，很难维持过去一段时间的高速增长。

二是家庭形态变化，代际抚养难以为继。人口结构和年龄结构的变态直接影响了中国传统的以“养儿防老”为主要特点的家庭养老模式。计划生育政策和观念改变导致生育率持续下降，导致我国的家庭人口规模下降，而社会生产和医疗水平的提高促使人口平均寿命延长，子女的养老负担更重。同时，人口结构老化导致居民储蓄率呈现先增后降的倒U型，退休金的替代率下降速度更快，最终导致全社会储蓄率下降，影响社会资本的形成，使消费能力下降，导致需求不足。社会抚养结构的变化将深刻改变社会公共资源的分配格局，从而诱发代际利益分配的矛盾，最终影响经济乃至整个社会的可持续发展。

三是年龄结构老化，创新动力不足。德国有一句谚语：“年轻人相信许多假的东西，老年人怀疑许多真的东西。”正是因为相信“假”的东西，才会有源源不绝的创新动力，使得过去在电影中都想象不到的东西成为今天的日常用品。新常态下，由要素驱动、投资驱动转向创新驱动，是必由之路。一般情况下，随着年龄的增大，对新技术的接受能力就越差，创新意愿就越低。要实现新常态下的经济转型必须不断优化人口年龄结构，提高年轻人在整个人口中的比例。

四是人口赡养率提高，养老保障面临考验。我国“统账结合”模式的城镇职工基本养老保险制度建立于上世纪90年代。经过近30多年的发展历程，基本养老保险制度建设已取得巨大成就。但与此同时，长期以来“城职保”制度在发展中也面临着种种问题，突出表现在养老金统筹层次低、个人账户“空账”运转、制度缴费负担过重、参保激励性不足、财务收支压力加大等方面。就个体家庭来看，一对夫妇赡养八个老人逐渐成为家庭养老形态的主流。

养老服务体系亟待完善

当前的养老服务制度基本上是补缺型的制度框架，主要保障“三无”和困难老年人的基本生存，保障面相对比较狭窄，福利项目偏少，尚未形成系统化的惠及全体老年人的服务体系。民政部编制“十三五”养老服务规划的目标是要达到每千名老年人拥有养老床位数35到40张，日间照料服务设施要覆盖所有的城市社区和50%以上的农村。但据统计数据显示，2014年我国每千名老年人拥有养老床位不足25张。全国各种类型的老年福利机构养老床位仅占60岁以上的老年人口的1.68%，不仅低于发达国家5%-7%的比例，也低于一些发展中国家2%-3%的水平。

养老金储备不足，给付水平较低。截至2014年末，全国社保基金规模为1.5万亿元，城镇职工基本养老保险基金累计结余约3.5万亿元，企业年金基金累计结存0.75万亿元，全部养老金储备为5.75万亿元，占同期GDP总量的比例不到10%。而根据相关数据，2011年底，全部OECD国家养老金规模占GDP总量的比例平均为72.4%。截至2014年第二季度末，美国养老金储备24.2万亿美元、占GDP总量的比例为139.9%。同期日本养老金储备约为130.8万亿日元，占GDP总量的27.38%。根据2013年社科院白皮书数据，我国城镇职工基本养老保险给付水平经过10年连续调整，目前月均仅2000元，平均养老金替代率从改革初期的60%多下降到40%左右，低于国际劳工组织1952年《社会保障最低标准公约》规定的55%的警戒线。城镇和农村居民的基本养老金水平则更低，根据西南财经大学中国家庭金融调查（CHFS）数据，2013年新农村社会养老保险月均领取额仅为155元，城镇居民社会养老保险月均领取额为1123元，远低于城镇职工养老金水平。目前，世界上实行养老保障的国家中，78%的国家养老金替代率高于60%，替代率在40%的仅有6个，低于40%的只有海地（33%）。

老有所养，路在何方？

2013年被视作中国的“养老元年”。应对养老问题已成为国家战略，未来国家鼓励六大养老产业，分别为老年健康管理服务业、老年康复护理业、老年家政服务业、老年文化教育业、老年宜居服务业以及老年金融理财业。随着国家扶持养老服务及产业政策的批量出台，养老服务体系建设越来越受到重视。

在养老金领域，国家接连出台政策对养老保险制度进行改革。2008年，国务院下发了《关于印发事业单位工作人员养老保险制度改革试点方案的通知》（国发[2008]10号）。文件决定在山西、上海、浙江、广东、重庆等五省市先期开展事业单位工作人员养老保险制度的改革试点。2011年初，国务院下发了《事业单位职业年金试行办法》，首次就职业年金的制度细节做出具体规定。受制于事业单位分类改革和职业年金管理资格认证工作的进展缓慢，职业年金制度一直没有真正建立起来。2015年年初，国务院下发《关于机关事业单位工作人员养老保险制度改革的决定》（国发[2015]2号），决定改革机关事业单位工作人员养老保险制度，实现机关事业单位工作人员与城镇职工养老保险制度并轨。3月底，国务院下发《机关事业单位职业年金办法》（国办发〔2015〕18号），对职业年金的适用范围、缴存比例、待遇领取、管理方式和投资运营进行了具体规范。2015年8月23日，国务院印发《基本养老保险基金投资管理办法》，养老金委托投资即将全面展开。

养老保障体系的首要目的是帮助家庭通过对整个生命周期消费的合理调整，分配生活资源，从在职期间转移到退休后得以实现。通过社会保险、家庭支持、个人积累等各种渠道提供资金来源和设施建设，保证居民在进入老年后的基本生活不受影响。养老保障水平越高，意味着居民在年老时的生活质量越高。

在人口老龄化日益加剧的情况下，通过发展养老服务业来提高养老保障水平，是世界各国的共同选择。紧扣市场需求导向，贴合养老服务内容，着眼于信息时代下资源配置需求、专业市场细分蕴含的强大市场潜力，深耕细作、立体服务、综合运营，是现代养老服务业发展的必然方向。

养老金融，任重道远

我国养老金融市场发展尚处于起步阶段。一是养老资金整体规模有限，限制了养老金融业务的发展空间。根据人社部预计，扣除预留支付资金外，全国可纳入投资运营范围的基本养老保险资金总计2万亿元。即使加上全国社保基金和企业年金，真正实现市场化投资运作的养老基金和企业年金规模也仅为4.25万亿元，与美国的24.2万亿美元差距明显。二是养老服务发展缓慢，金融支持不足。我国的养老产业还停留在养老设施建设阶段，业务链、产业链远未建立和打通，金融机构不能提供覆盖产业上下游的综合金融服务。三是养老金融产品缺乏，针对性不足。目前金融机构提供的养老相关产品服务仅限于基金托管、支付结算等传统产品，未针对老年群体开发设计定制式产品服务，难以满足老年人个性化需求。

金融是现代经济的核心。在任何行业和产业的发展中金融都不可或缺，养老服务保障也不例外。养老金融服务泛指居民养老金积累、理财、退休后收入保障相关的个人金融服务，以及为养老产业发展提供的投融资、信托、基金等机构金融服务。在养老保障体系中，养老金融服务至关重要，对于应对人口老龄化困局具有极其重要的作用。

一是支持养老产业发展。养老产业涉及领域广、产业链长、投入大、回报慢、综合效益明显，必须依托金融机构的大力配合和支持。金融机构通过为养老产业的投融资、设计开发、运营管理提供综合金融服务，帮助养老机构在稳健经营的前提下，获得一定的投资回报，从而保证养老产品和服务的有效供给。商业银行具有融资和项目管理优势，可以促进养老产业的健康发展。通过养老产业供应链式金融支持，商业银行可以为养老地产、养老机构、养老医疗等提供包括养老产业基金、养老信托计划、养老基础设施贷款、养老上下游企业贷款、养老小微机构贷款等产品组合，为养老产业提供融资支持，发挥在养老项目选择、项目评估、风险控制等方面的项目管理经验，商业银行可以帮助养老机构和企业避免出现诸如资金链断裂、信用危机等项目建设、运营风险，有利于养老产业的可持续发展。

二是满足养老消费需求。养老消费市场的形成离不开养老金融服务。金融机构通过向居民提供以养老基金的增值保值为核心，覆盖养老规划、支付结算、生命保险等方面的个人金融服务，引导并释放居民的养老需求，提升其购买其他养老产品的能力，最终满足老年人的消费需求。金融机构可以向养老群体和老年群体提供养老金财富管理与咨询、代理服务，开拓并提供养老规划、个人理财、反向抵押贷款、消费贷款等财富管理，退休顾问、健康咨询、法律服务等咨询服务，以及电子商务、医疗预约、家政预约、代缴费等代理服务。

三是确保养老金保值增值。养老金是老百姓退休以后的“养命钱”，安全性与收益性是养老金投资的必然要求。商业银行、保险公司、投资银行、信托公司、共同基金等机构要积极参与养老金融业务，确保养老金保值增值，为养老基金赚取可观的投资收益。2015年8月23日，国务院印发《基本养老保险基金投资管理办法》，加上之前于2004年初颁布施行的《企业年金试行办法》、2011年底颁布施行的《企业年金基金管理办法》、2013年底财政部、人力资源社会保障部和国家税务总局联合下发的《关于企业年金职业年金个人所得税有关问题的通知》（财税〔2013〕103号）和2015年3月份颁布施行的《机关事业单位职业年金办法》，我国养老保险制度改革架构基本完成。养老基金投资要以市场化、多元化、专业化为原则，在保证基金资产安全性和流动性的前提下，实现基金的保值增值，促进养老保险制度健康持续发展。金融机构在做好养老基金投资管理服务的同时，要加大各种相关的金融产品创新和资源投入，开发如生命周期基金等符合养老基金特性的产品。国家也需要在税收政策、信贷扶持方面给予优惠，为金融产品创新提供有利条件，加大资源投入。

四是整合业务架构创新养老金融服务。目前，在金融机构内部，社保资金、企业年金、财富管理、融资服务、人寿保险代理、养老住房反向抵押贷款即“以房养老”等分别隶属于不同的业务条线。金融机构要按照经济新常态下的战略转型目标，在组织结构调整集约化的核心指导原则下，对相关业务资源进行整合，提高不同条线之间业务的联动协调，提升养老金融业务在产品创新、资产管理和客户服务方面的效率、能力和水平。根据市场需求加强产品或服务创新，引导对公和个人客户的养老金融需求，为客户提供一站式金融服务。在养老概念的泛主题下，加强传统业务与养老金融服务的整合，利用传统业务服务优势和渠道优势，探索养老金融服务的新模式。

（作者单位：中国建设银行总行养老金业务部）