基于博弈论的供应链金融监管合同奖惩研究

罗 勇，陈治亚

（1.中南大学交通运输工程学院，湖南 长沙410075；2.湖南工程职业技术学院管理工程系，湖南 长沙410151）

按照银行传统放贷政策，中小企业由于资信水平低下，融资困难是一个不争的事实。为了支持中小企业的发展，国家明确要求金融机构通过创新金融产品来服务于它们的融资需求。在这种背景下，各大银行积极创新，大力开发供应链金融产品，满足中小企业的融资需求，推动其快速发展。

1 供应链金融及其基本形式

1.1 供应链金融概述

供应链金融［1］是基于供应链物流业务（主要包括运输、仓储、流通加工、配送、信息等）而开展的金融服务，核心是物流融资，即银行等金融机构与物流企业合作创新，以贷款企业所从事交易项下的担保物为依托，物流企业（监管方）对担保物进行监管并向银行提供担保物、贷款企业的相关信息，银行根据相应的信息给予贷款企业发放贷款的一种业务。该业务能有效解决中小企业融资难的问题，能盘活授信企业的库存资产，保障广大中小型企业的资金需求。深圳发展银行副行长胡跃飞［2］认为供应链金融是指在对供应链内部的交易结构进行分析的基础上，运用自偿性贸易融资的信贷模型，并引入核心企业、物流监管公司、资金流导引工具等新的风险控制变量，对供应链的不同节点提供封闭的授信支持及其他结算、理财等综合金融服务。

简而言之，供应链金融是以供应链中与核心企业具有交易行为的某一贷款企业，在交易项下的原材料、零配件和成品等作为担保物，以第三方物流企业作为监管方，银行根据监管信息向融资企业循环发放贷款的一种金融创新业务。……