商业银行理财产品关联交易的规范对策

（陕西科技大学管理学院陕西西安710021）

随着我国商业银行理财业务的迅速发展，银行、信托、券商、基金、期货等各个行业间的藩篱正在逐渐被打破，金融业的合作更加广泛，理财业务基本形成“混业化”的格局，商业银行的理财业务市场愈加饱和。商业银行通过对不同理财产品之间进行资产买卖、理财资金投资于发行银行的信贷资产等事实上的关联交易司空见惯。2014年7月银监会发布《关于完善银行理财业务组织管理体系有关事项的通知》（银监发［2014］35号），要求银行建立理财事业部制，实现理财与其他业务隔离，对银行理财产品关联交易做出禁止性或限制性规定。但就现实情况来看，刚性兑付短时期内难以打破，银行理财关联交易违规行为这一顽疾仍待进一步根治。因此，规范商业银行理财产品的关联交易、促进银行理财产品健康持续发展，回归代客本质具有重要的现实意义。

一、商业银行理财产品关联交易的动机

商业银行理财产品关联交易主要有银行内部理财产品之间相互交易、银行信贷资金为本行理财产品提供融资和担保、代客理财业务与自营业务相互调节收益和银行理财产品与关联方的资产交易等四类。其动机主要体现在：

（一）银行通过关联交易调节利润。即转移利润或赚取差价，通过与本行其他理财产品进行连续的高买低卖或低买高卖的债权交易，把实际收益水平较高的理财产品和实际收益水平较低的理财产品进行调整，使相关理财产品在短期内达到预期收益率水平；……