从隆昌实践看农信社资金业务发展

古世全++杨夏

金融混业经营是大势所趋，农村信用社在中间业务尚未发育成熟的情况下，加快发展资金业务，不仅能优化资产配置，提高资金营运效率，拓展收入渠道，还能有效地分散风险、缓解资本压力、促进行业交流与创新，更能帮助农村信用社提高资产负债管理、利率定价和风险管理等多方面能力，是农村信用社战略转型，打造现代商业银行过程中的必要举措。

隆昌联社的资金业务当前主要集中在存放央行款项、存放同业款项、债券投资、非标准债权投资及票据转贴等方面。截至2015年11月底，隆昌联社当年在资金市场业务累计成交1101.23亿元，其中：信用拆借累计成交16.80亿元，占比1.54%；债券回购累计成交900.87亿元，占比81.80 %；现券买卖累计成交183.56亿元，占比16.66%，累计实现收入11744万元，同比增加3192万元，扣除资金成本、费用等总支出2636万元后实现净利润9108万元，同比增加2008万元，资金综合收益率达到4.17%，在获得可观收益的同时，进一步优化了资产结构、改善了经营管理。

资金业务当前挑战

——行业监管趋严。2013年银监部门出台“8号文”、2014年一行三会联合发布“127号文”，加强了对金融机构同业业务和投资运作的规范和监管，农村信用社将资金投向信托、资管等高收益产品的渠道被掐断。此外，在以往针对票据、同业市场的专项整顿和2013年上半年的债市监管风暴中，部分农信机构作为买入返售信托受益权的主要资金供给方，被发现是“养券代持”或“票据包装户”的合作伙伴，屡屡涉足资金业务的“灰色地带”行为也引起了监管部门的注意，对农村信用社在资金市场上的操作监管更加严厉。……