基金产品创新和风险防范

赵小娅

【摘 要】在我国基金产品有着广阔的市场，但由于金融危机及我国的独特国情，使得基金产品的发展存在一定的缺陷，基金市场亟待一场产品创新革命。基金产品创新主要方向是制度、交易方式、投资方式、面向群体等的创新。在创新革命的过程中，会遇到种种困难，这就要求监管部门要有解决困难的决心和创新成功的信心，加大监管力度，加强对各个基金管理公司和行业间业务的指导与管理，不断推进基金市场制度的完善和基金产业的健康发展。

【关键词】基金产品；创新；风险防范

一、基金产品的含义

基金公司为了满足广大客户的兴趣和偏好，设计出来可供销售、赚取利润，能同时满足客户和企业同时获利的各种各样的基金品种，这些基金品种就是基金产品。基金产品具有多种多样的特点，它是为了满足客户各种各样的需要而产生的。主要分类有：1.股票型基金，这类基金大部分资金用于购买股票，所以受股市的影响较大，并且风险较大；2.货币型基金，这类基金的风险较小，受众群体较多。3.债券型基金，这类基金主要是将资金用于购买债券这一类收益稳定，风险较小的投资方向。4.混合型基金，这类基金的收益介于股票型基金和债券型基金之间，有着广大的受众群。

二、基金产品创新的必要性

在经济飞速发展、全球一体化进程逐步加快的今天，基金行业的产品必须根据时代和社会经济的需求来进行创新，从而推动基金行业的进步。基金产品的有效创新能够推动中小企业的不断发展，进而推动相关行业的发展。

（一）增强基金行业的利润

基金产品的创新能够激起购买者对获取利润的欲望，从而使得整个行业的整体利润获得提升，实现基金行业和其周边行业的可持续发展。在这个日新月异的时代，随着经济的发展和科技的进步，原有“单一”、“收益低”的基金产品已经不能满足大众对于基金产品收益的期望，进而使基金行业的整体发展收到限制，使整个行业的利润收到影响，不利于与我国经济的长远发展。从这个角度来说，必须要加快基金产品创新的步伐，加快基金行业的发展，提升我国经济竞争的硬实力。

（二）完善基金市场

从目前来看，我国基金市场的发展还很不完善，存在较多的问题。这些问题包括：基金企业过分追逐基金产品的获利型，忽视其本身的经济效用；市场上的基金产品大多相同，没有太明显的自身特点，功能性不足；某些基金产品获利远远低于客户预期，无法满足客户需要。针对这些问题，基金产品开发人就必须开发自身特点明确的基金产品，提升基金产品的获利能力，进一步明确基金产品的本身功能，不断提升企业和个人的获利能力。

（三）助力中小企业发展

现在我国正在形成“万众创业，大众创新”的良好风气。众多中小企业如雨后春笋般建立起来，但在创业的过程中往往会遇到资金不足的问题。基金产品就能很好的解决中小企业融资难得问题。但是由于创业方向越来越多，创业形式越来越新颖，原有的基金产品已经无法满足现在中小企业的需要，那么要继续发挥基金产品助力中小企业这一重要作用，基金产品就必须要进行创新。

三、基金产品创新的方法

（一）创新交易模式

基金产品创新要想获得成功，就离不开交易模式的创新。可见交易模式的创新在基金产品创新中占有至关重要的地位。交易模式的创新方式有很多方面，其中最为有效的是发行上市开放式基金和交易型开放式基金指数，多年的实践证明，这样的基金方式能够有效的改善基金产品各方面的性能。开放式基金机制能够很好的调动场内场外的兴趣，也能降低基金的折价，使得投资者获得更大的利润，从而调动投资者的积极性，使基金市场逐步发展，促进国内经济的稳定发展。发行上市开放式基金和交易型开放式基金指数是目前较为成熟的基金交易方式，为大多数人所接受，但是也存在着一些弊病，需要继续探索如何更加有效的调动投资者积极性、基金公司创造利润的能力，进一步降低投资者的投资成本，做活基金市场，走好国内基金市场这盘大棋。

（二）创新投资策略

基金产品的创新也可以从投资策略这个方面来探讨，主要应该针对不同的投资者创新不同的基金产品。针对一般的老百姓就要创新稳健性、保本型的基金产品；对于喜爱风险的投资者则要创新风险较高，投资收益较大的基金产品。保本型基金应该通过投资资金配置，技术处理，理性分析等方面的有效控制，来控制风险，让投资者对资金和收益的安全稳定做到心中有数，逐步扩大投资。一般喜爱稳定性的投资者虽然每次不会投资太多的资金，但是这类人群数量众多，总的资金数量庞大，是基金产品一个重要的受众群。喜爱较高风险的投资者一般是看中高风险背后的高收益，他们更加注重收益。所以，在创新这一部分基金产品的时候要优化基金配置中收益较高投资方向的比例，提高基金的收益率，用高收益吸引这部分投资者。喜欢高收益的投资者一般是有一定经济实力，希望自己的资金在此基础上有更大的提升，这部分人虽然只占一小部分，但是他们往往拥有大量的资金，也是不容忽视的客户群。

（三）创新相关制度

基金有关的制度创新是保证基金产品良性健康发展的关键。就目前来说，很多基金产品披露的有关数据不齐全，投资者看到的数据只是由基金公司筛选过的优良的数据，而一般投资者缺乏相关的投资专业知识，对数据的真实性、可靠性的辨别能力也比较弱，对数据的分析能力也比较低。这就需要我们在相关制度上进行创新。首先，要完善基金产品相关数据的披露机制，让更多的专业数据出现在投资者面前，与此同时，相关部门要对基金产品的相关数据进行认证和检查，确保数据的真实性。只有不断的提高基金产品的流动性，投资的透明性，投资者才会十分认同基金产品的优势，才会有更多的人愿意来购买基金产品。相关部门同样应该加大对基金产品的监管力度，使得基金产品的所有流程生活在阳光下。提升我国基金行业的竞争力，如大浪淘沙般将有能力，有实力，有责任心的优质企业筛选出来，将自身素质低下的企业淘汰掉。

四、基金产品在创新中面临的问题

（一）基金产品在创新过程中面临的风险

基金产品的创新是基金行业的大势所趋，但是要创新就意味着会伴随着风险。首先是主题的风险，基金产品设计者可能会将基金产品的各个方面都设计很优质，但是由于实际操作者的不同，理解能力的不同，可能会对基金产品的实质理解得有所偏差，从而在实际操作的过程中对基金产品的创新优势理解得不到位，不透彻，从而导致虽然有创新，但是还是按照以前的老套路在做，创新并没有落到实处。对于投资者来说，由于缺乏专业知识，他们对于创新产品的优势理解可能不到位，不能理解它的优势。其次是由于在设计过程中完全基于理论，对于基金产品投入实际后的效果不能完全预计，对于市场的风险、投资者反映不能完全预计，对于创新成功与否的影响也是很大的。市场的风险和投资者的需要也不是一成不变的，基金产品的创新可能赶不上市场的变化。如果创新的基金产品遇到这一系列的风险，那么就会引起一些列的问题，会影响该基金产品的正常运作，甚至影响基金企业的形象，丢掉一部分投资者，造成损失。

（二）基金产品创新存在风险的原因

造成基金产品创新存在的原因有很多，其中最主要的是基金风险管理工具的缺乏、基金监管机制不完善和基金体制的不稳定。

现在基金产品越来越丰富，以往对基金产品的分类已经不能满足现在的基金产品的品种了，使得各个基金产间的相似性越来越大，差异性越来越小，用以往的划分标准已经很难将其区分开来，基金产品之间的界限越来越迷糊，更加加剧了基金体系的不稳定性，那么以往小规模的基金风险变动不会引起整个市场的风险变化，现在一点风险的变动就可能会引起整个基金市场的变化。这样就像是“蝴蝶效应”一个小的变化就会带来意思按不到的灾难，从而加大整个市场的风险系数，为基金产品的创新带来新的挑战。

基金风险管理工具是对基金市场发展管理的工具，现在国内的实际情况是缺乏有效的管控市场的基金风险管理工具，那么这样就加大了基金市场的的风险，特别是新兴的创新型基金产品，市场对他们的反映不明确，收益不明确，面对这样的情况抗击风险的能力将会大大低于其他已经发展成熟的基金产品。从而导致整个市场的基金产品收到冲击，影响市场的发展。

随着基金市场的持续发展，我国在监管上的问题更加凸显了，由于各方面的限制，我国监管发展的脚步无法跟上基金产品发展的步伐，从而导致基金创新产品的监管处于一个真空地带。如果市场的监管无法触及到基金创新产品，那么就会是创新产品面临的风险打打增加，影响创新的成功性和市场的稳定性。

五、如何应对基金产品创新中存在的问题

（一）加强市场监管，完善相关的制度

要加强监管仅仅依靠公众和媒体的监督是不够的，必须加强政府对市场的监管。完善相关的监管制度是对基金监管体系有效运作的保障。对于监管者要加强对市场的监管，确保相关企业的一切经营活动多在管制下，为普通投资者营造一个良好的投资环境。对于制度的制定者来说，要及时制定相关的市场制度，完善监管制度，在制定制度的时候一定要做到制定得细。对于制度未完善的过渡时期要制定相应的过渡制度，使得基金创新产品在任何一个时期都可以获得制度保护。要进一步完善市场准入制度，所有的基金产品最终都要投入市场，相关部门一定要把好市场准入这一关，严格的市场准入关能够有效的降低基金产品的风险，使得在市场上流通的基金产品都是可靠、有效的基金产品。具体来说要从这几个方面入手：首先要严格审查基金公司的资质，在公司注册，运营这个环节把好关；其次，要加强对基金经理人的管理和教育，打造一支素质过硬的基金经理人团队；最后是创新基金风险管控模式和交易方式，使得基金创新产品的风向得到有效控制。

（二）完善基金监管体制建设

为了能够很好的完成政府各个监管机构之间的交流沟通，各个监管机关之间要加强沟通交流，建立健全基金信息披露机制。要建立同一的基金产品的监管平台，在平台上各个监管机关资源、信息、工作安排充分共享，进一步加强对市场的监控，这样能有效的遏制违法行为的出现，降低基金创新产品的风险。引入基金企业相关评级划级的办法。这样能够有效的促进企业开发基金创新产品的积极性，使得基金创新产品能具有竞争力；还能够从企业登记上判别企业的业务能力，达到优胜劣汰的目的，提高基金企业和基金产品的竞争力。

（三）基金产品创新主体和基金产品风险防范

参照自身条件，量力而行的创造基金创新产品。在开发基金创新产品的过程中要严格把握好尺度，从主体经营，资金体量等方面综合来分析基金产品的创新力度。同时，不能盲目的开发基金创新产品，在开发基金创新产品的时候，要做好管理工作，要及时记录相关数据，有效的播控基金创新产品的相关数据，对可能出现的风险和问题做好及时预判，提前制定相应应急方案。完善基金机构的内部控制机制，要明确基金管理人的各项责任和权力，形成有效级管理。要对内部的账务实行严格的稽核。要建立相关的信息披露机制，对于信息的披露是十分重要的，不论是基金的管理机构还是基金产品的客户，对基金的最直观的认识就是相关披露的信息，各方面通过信息的披露来完成自身相应的工作。对于信息的披露要做到，保证信息的完整性和真实性。通过这样的办法来完善基金市场。

（四）引导行业进行自我监管

要保证基金市场的稳定健康的向前发展，除了政府相关的监管部门加强监管，社会公众加强自身的专业素养建设和对基金市场的关注外，还应该强调行业内部的自我监管。并不是说一个行业对自身的要求严格了，就会影响这个行业的发展，相反一个行业想健康的发展就必须加强对自身的监管。行业内部应该建立行业协会，制定行业的准则和相关的技术、业务能力的评价准则。如果一个行业只看到眼前的利益，既不严格要求自己，有对本行业其他的不良行为不管不顾的话，行业的风气将会越来越坏，市场的信心也将越来越低，最终只会导致行业的淘汰或者行业的大洗牌。在现代经济飞速发展的大背景下，同行业的各个企业应该合理联合起来，转变以往同行是对头的思维，加强合作实现互惠互利，实现双赢。促进行业的合理发展，讲基金产品的创新落到实处，净化基金市场，推动我国的经济发展。

（五）行业间基金创新产品风险的防范

随着经济一体化进程的加快，现在经济的各个行业的联系也跟加紧密。对于风险不能单一的对某一行业进行防范，应该综合整个经济这个大局来进行考虑。如果基金创新产品的风险加大将会很快的蔓延到其他行业，因此，防范基金创新产品的风险并不是基金这个行业的独立的事情，而是牵扯到经济大局的事情。各个行业之间应该共同探讨如何共同降低风险，合理整合资源，通过行业间的合作来整合基金产品，协调好各方关系，有效的降低基金创新产品的风险。要做到其他行业对基金行业的共同合作监管防范，每个行业都有每个行业的特点，都有不同的思维方式，其他行业应该从本行业的角度来看待基金市场，对基金创新产品中存在的问题做到及时发现，及时解决，不要想到基金行业和自身行业关系不大，而对基金行业不管不顾，最终不仅提高了基金创新产品的风险，而且危害了自身，使得经济增速减缓，导致了一系列问题。同时不仅仅要求其他行业对基金行业的监督与监管，还要加强其他行业机构与人员对基金行业的监管，行业间的监管对基金行业能够起到监督的作用，但是从具体操作的角度来看，她并不具有实际的意义，只有其他行业与人员加强对基金行业和基金行业的人员加强管理，才能具体将基金监管落到实处。将我国的经济推向高潮。

六、结论

综上所诉，进行基金产品的创新是十分重要的，基金产品的创新对推动市场的进步具有十分重要的意义，基金产品创新能够为基金市场带来新的活力，从而推动基金行业的进步，为我国的经济发展做出贡献。但是在这样的过程中要十分注意控制基金创新产品的风险，将基金产品的风险降到最低。那么，对待基金产品的态度要是积极的，但是，政府与相关的各个行业也要积极管理积极产品，要重视基金产品发展中可能遇到的一系列问题，也许这些问题只是一些微不足道的小问题，但是他可能带来的是不可估量的损失，所以，要将强相关人员的监督，完善相应的管理、交流体系。

【参考文献】

[1]陈锋 基金产品创新及风险防范 时代金融 2014年第一期中旬刊（19）.

[2]许雯莹 基金产品创新及风险防范 决策与信息 2015年12月下旬刊 （50）.

[3]新华社《金融世界》、中国互联网协会 互联网基金创新销售与发展研究 互联网天地 2014年10月第10期 （98）.