资产重组会计问题研究

刘璇

摘要：资产重组在我国仍属于新生事物，但却是未来的发展趋势，了解基础知识，如含义、类型、作用是深入探究的前提，资产重组实质是对企业边界的调整，目标是最大限度的提高经济效益。每一阶段都涉及会计问题，前期调研对企业财务状况的整体把握，谈判前的资产评估，后期重组方式、重组价格、支付方式等问题的确定，资产重组蕴含着会计，会计又规范着资产重组，会计提供的精细数据也将作为各方决策依据。

关键词：资产重组；会计；财务把握；资产评估；重组价格；决策依据

一、资产重组基本理论

（一）含义

资产重组在我国仍属于新生事物，对于它的含义还尚未形成统一口径，有几种代表性的观点，被大家所普遍接受的观点是——资产重组是伴随着产权关系变化的资产重新组合行为，其本质是调整企业边界、改变契约关系，其目的是通过资源优化配置提高经济效益、减少交易费用、实现企业价值最大化。

（二）类型

1、通过联合、兼并、托管（即委托管理）等方式进行扩张型资产重组。这种方式既可以取长补短，共享技术、资金、管理经验等，最大限度的发挥集合优势，又有利于资产的保值增值。

2、通过资产剥离、公司分立、股份回购等方式进行收缩型资产重组。这种方式既可以恰当处置缺乏成长潜力的资产、与公司关联度不强的产业、内部冗余的部门或机构，又有利于降低并购损失。

3、通过企业之间互换资产等方式进行整合型资产重组。这种方式既可以使资产结构更加符合各方的经营需要，又有利于企业转亏为盈，获取新的成长契机。

（三）作用

资产重组的根本目的在于提高企业经济效益，具体来说又分为以下几点：第一，资产结构合理化，优化配置企业资源；第二，为大、中、小企业提供新的发展契机；第三，调整产业结构，增强企业竞争实力。

二、资产重组与会计

（一）资产重组各环节涉及的会计问题

就是会计在资产重组中的具体行为体现，主要是为管理当局和其他利益相关者提供决策依据，下面从三个环节来详细阐述：

1、资产重组前的调研过程中涉及的会计问题。前期调研是准备工作，如果不充分、关键问题不了解，在这种情况下做出的重组决策可能就是错误的。例如：对于一个企业，首先要了解它的概况，包括资产分布、产业特点、人员安排和发展趋势等基础内容；其次更要关注它的资产构成，识别潜在的财务风险，全面分析或有事项；最后根据手头调研信息对其财务状况作出客观实际的评价，提出合理化建议。在这个过程中了解重组企业的总资产情况、净资产情况、注册资本构成情况、经营性资产状况和企业负担情况等财务问题是重点，要通过精准细致的调研，对重组企业资产有一个整体把握。

2、谈判前进行资产评估涉及的会计问题。在与目标企业进行资产重组谈判前，应聘请评估质量和信誉都比较好的专业中介机构，拟定评估意见，明确评估范围，根据对方实际情况选定评估基准日，确定一种切实可行的评估方法，对企业资产进行评估，并将结果作为双方谈判的基础和依据，经营是个动态过程，所以要注意评估过程中可能出现的问题与风险。

3、拟定资产重组价格及相关协议涉及的会计问题。资产评估工作结束后，双方即可开始商讨重组方式、重组价格、支付方式等问题，这一过程中可能涉及的会计问题有：

（1）根据相关制度、企业规模和对方意愿确定资产重组方式，具体问题具体分析。对于规模较大、信誉较好的企业，可通过受让股权达到绝对控股的方式实现重组目标；对于资产质量不高、但通过改造可迅速扭转状况的企业，可收购其净资产；对于规模适中、急需注入资金的企业，可通过增资扩股的方式实现重组。

（2）根据资产评估结果，以对方净资产为依据，考虑企业目前的经营状况与未来发展潜力确定重组价格。一般来说，有发展潜力的被重组一方，并购价格可以适当高于评估净资产的价值；而对于那些经营状况不佳、甚至亏损的企业，并购价格应适当低于净资产的价值。保证重组价格公允要从三方面着手：第一，选择独立的资产评估师事务所，具有执业资格的注册会计师进行资产评估；第二，评估要依据具有一定先进性、客观性、现实性的标准；第三，根据不同的评估对象选择科学的评估方法。

（3）结合企业资本实力，确定有利于稳健发展的支付方式，包括现金、股票、债券等。现金支付方式需要重组一方筹集大量现金来支持重组行为，会给企业带来较大的财务压力；债券支付方式即收购企业发行在外的债券，以获取其资产；股票支付方式即收购企业发行的新股，以购买其资产。需要注意一点，作为支付方式的债券、股票要求信用等级高、流通性好。

（二）会计在资产重组中的作用

会计通过对企业日常经济活动所产生的大量信息进行分类、确认、计量、记录，最后形成按一定标准和程序编制的对外财务报告，为各利益主体提供反映企业经济业务价值的决策依据。

1、为出资者提供决策和监管所需的信息。无论是现有出资者还是潜在出资者，他们的终极目标都是获取资本报酬并追求资本增值最大化，这就需要了解企业经营状况。现有出资者在分析资产重组方案、判断资产重组前景的基础上，根据会计提供的信息预测风险与收益，据此作出维持出资、追加出资或转让出资的决定；潜在出资者在分析资产重组方案、判断资产重组前景的基础上，根据会计提供的信息预测风险与收益，据此作出是否出资的决定。

2、为企业管理当局实施重组提供信息。按公司治理结构安排，资产重组需由董事会制定方案，股东大会审议通过后由企业管理当局具体实施。重组方案的科学性直接关系到其实施效果，所以管理当局需要更加全面和详细的会计方面信息，例如：在判断重组企业资产价值和盈利能力时需采用多种方法相互验证，以提高预测和决策方案的准确性；在综合诊断本企业财务状况的基础上，充分获取对方财务信息并进行甄别，以判断可信度。

3、满足其他利益主体的信息需要。（1）债权人。与负债相关的资产属于债权人权益，企业发生资产重组时，债权债务关系、偿债责任通常会随之变化，为了维护自身利益，债权人会密切关注相关重组信息。（2）政府相关部门，尤其是税务部门。资产重组会引起纳税主体的变化及税收清算，而这些都要以会计相关信息为依据。

（三）研究资产重组会计问题的意义

资产重组作为长期存在的事项，其会计问题不可回避，如果不能从根本上扭转会计理论研究、会计方法体系、会计规范三方面滞后的现状，资产重组效果将大打折扣。意义具体来说有以下两点：

1、在合理判断资产重组现状和发展趋势的基础上，了解资产重组对传统会计基础理论的冲击，把握资产重组要求会计做什么以及会计能够做什么，为直接指导这方面的会计实务提供依据。

2、研究资产重组会计实务问题，从会计的规范性原则着手，克服目前存在的信息披露不全、针对性和前瞻性不强、利润操纵严重等弊端，提高对外披露的资产重组信息质量，在此基础上建立可以指导资产重组会计实践的会计理论和方法体系。（作者单位：内蒙古农业大学）

注解：

① 即将本公司不良资产剥离给关联方，或企业将其出售给其他企业，以获取现金或有价证券。

参考文献：

[1]柳庆森：资产重组会计问题研究，天津财经学院。

[2]鹿艳茹：上市公司资产重组会计的研究，沈阳大学

[3]王胄：企业重组的会计和税务问题研究，东北财经大学

[4]孟智：资产重组会计理论与实践研究，武汉理工大学