PTA期货跨期套利策略分析

刘金硕

【摘要】在现今中国活跃的投资市场中，期货投资因其丰厚的投资回报而受到投资者的青睐，但同时期货投资具有的风险也是不可预估的。在现有的期货投资中，跨期套利因其操作简易、交易周期较短而最受投资者的欢迎。对跨期套利的投资策略也是投资者最为关注的，如何进行正确的跨期套利投资是研究的重点。文章通过在对跨期套利理论进行概述的基础上，通过模型分析跨期套利投资，研究了这一投资方式所存在的风险，对跨期套利进行了策略分析。

【关键词】PTA期货；跨期套利；模型分析；期货投资

一、研究背景

在现今世界经济市场中，期货交易占据了一个重要的地位。中国的期货市场从建立到如今经过了20多年的螺旋上升式的发展，市场制度得到不断的完善，期货市场的交易逐渐成熟，正在国际PTA市场中成为举足轻重的角色。而在PTA期货的众多投资方式中，跨期套利因其具有的操作简易、投资灵活、周期短、风险低等特点而逐渐成为市场投资者最为常用的投资手段。虽然PTA期货跨期套利的风险较其他投资方式而言已经较低，但要想规避风险，做出正确的投资决定，获得巨大的投资收益，仍然需要对市场进行深入的研究，正确分析出PTA期货跨期套利的操作策略。

二、PTA期货跨期套利理论概述

跨期套利是市场期货套利投资交易方式中较为稳健的一种，它是指投资者在选定的期货交易所中，同时进行一种期货合约的买入与卖空，并且这种期货合约有着不同的交割月份，然后投资者在对市场进行一段时期的观望后，选择一个合适的时机将两份期货合约进行对冲平仓的交易，通过两份合约所存在的价格差值而获取自身收益。……