中小企业融资障碍及对策研究

湖北经济学院会计学院 黄佳



中小企业融资障碍及对策研究

湖北经济学院会计学院 黄佳

摘 要：进入经济新常态以及经济调整阶段之后，阻碍中小企业发展的一个重要因素仍旧是融资方面的障碍。虽然中国在中小企业发展方面提供了很多有利的条件，在中小企业的贷款比例中占大部分的是金融机构，尽管如此，当前金融机构与中小企业的供需之间依然存在矛盾，由此引发金融服务在质量上的参差不齐和服务的低效率。笔者针对中国中小企业存在的融资障碍问题进行分析，从企业自身发展、金融机构配套和政府政策扶持三个方面进行原因分析，进而提出：要想突破融资障碍，国家必须对现有制度问题进行变革，提高融资的效率和质量，促进中小企业良好健康地发展。

关键词：融资障碍 金融机构 困境 社会信用

中小企业在中国经济发展的阶段中发挥着非常重要的作用，然而实际情况表现出来的是“强位弱势”，中小企业现在依旧遭遇着融资困境，而在这种情况下面对当前经济新调整改革阶段，中小企业应该找到融资困境的突破口。

1　中小企业融资现状

作为中国国民经济平稳高质量增长的重要动力，中小企业由于受到企业自身规模小以及偿债能力弱等多方面因素的影响，仍旧存在着资金短缺、融资障碍等重大制约发展的问题，阻碍着企业的稳定持续高质量发展。而中国中小企业普遍存在着融资障碍的问题，具体表现在以下三个显著的层次。

1.1融资渠道及来源狭窄

融资渠道及来源狭窄，这是一个长期存在的问题。虽然看似中小企业的资金来源已经从单一过渡到多元化的融资渠道上去，而且我国中小企业的资金来源以及渠道丰富多样，存在的形式也不少，但是，实际情况远非如此，由于受中国特殊的国情限制，大多数融资渠道都有较高的发展门槛，相应抬高的条件制约了企业在资金方面的利用，在一定程度上造成了融资渠道以及方式的狭窄，同时也对银行等金融机构的资金运用带来不便，这也阻碍了中小企业的顺利筹集资金进行生产运作，使得融资渠道越来越狭窄，进而出现问题。

1.2融资结构不甚合理

融资结构的不合理有多方面的表现。首先表现在依靠企业自身积累，内源融资较多，而外源融资比重小，这是中国的中小企业发展的主要方式，这种单一的融资结构在一定程度上制约了企业的快速稳定发展。其次表现在以银行等金融机构为主要渠道的融资方面，相对的形式主要是抵押或担保贷款。最后表现在借款期限方面，因为银行的安全性考虑，金融机构一般只能把短期贷款借给企业，而不能借到相应的长期发展贷款。这些表现都在一定程度上使得融资结构的变化趋于不合理，也使企业发展在运用资金时受到阻碍。

1.3融资成本较高

利息支出和相关筹资过程中表现各项费用也都包含在企业的融资成本里面。相对于大中型企业来说，在融资运用方面中小企业不仅与相应的发展优惠没有太大关系，而且，在这一实施过程中需要更多的利息成本，这是大中型企业所不必要的支出。然而，更多地因为银行对中小企业的融资贷款方式采取谨慎的态度，并且在方式上采取抵押或担保，为寻求更好地担保及抵押，中小企业还要依靠繁杂的手续以及付出担保费，还要进一步进行抵押资产评估等不必要费用。这些表现出来的现状在一定程度上，都使中小企业在现如今的市场环境中处于不利地位。

2　中国中小企业融资障碍的原因分析

2.1金融体系缺乏监管，出现担保障碍

2.1.1缺乏相应的监管和市场化的利率机制

为了对中小企业进行资金支持，大多数国家都设立了专门的金融管理单位。政策性金融机构虽然在中国有所设立，但是没有专门针对中小企业的，从而导致金融机构不能满足中小企业的发展需求，这使得中小企业的融资困境无法从根本上得到解决。另外，在缺乏监管条件下，相关金融咨询机构就会对金融服务和产品产生各种费用，在一定程度上就会挫伤金融机构搜寻中小企业信息的积极性，进一步影响其提供金融服务。

2.1.2信用担保体系的不完善，从而造成寻求担保困难

中小企业信用担保体系工作试点在中国逐步实施是从21世纪初才开始的，担保机构不多是首要的一个问题，其次是它的资金不充足及手续繁杂等诸多特性。同时，由于对自身利益的保障，在中小企业担保融资方面金融机构表现的比较谨慎。除此之外，银行对抵押标的要求也是相对更加严格，这样也就使得中小企业不容易提供合乎银行设计标准的抵押物，特别是银行更加偏好于不动产的抵押。

2.1.3趋利性以及信息不对称

趋利性选择在银行和企业方面都会有所表现，中小企业为实现融资目的，往往会想尽一切办法来达到目的。然而这会造成银行与投资者利益的道德风险出现，企业社会公信力遭到损害。因此，要想避免贷款违约情况的出现，中小企业要想及时进行融资就必须加大人力资源的投入来进行分析。同时，鉴于中小企业对债务和资本需求规模不大，出于规避银行经营风险和减少经营方面的多余支出的考虑，金融机构就会选择更加谨慎的方式融资。

2.2企业信用等级低，融资意识淡薄

中小企业由于自身规模发展有限，相应的资金缺乏情况的出现，同时企业的信用水平不高，这些诸多因素会造成企业贷款偿还违约率普遍偏高。因为大多数中小企业一般是推行的家族式管理模式，相对就会产生产权结构不明晰，进一步造成不能合理科学地规避风险，进而影响了中小企业的融资贷款履约能力，并触到了银行安全性及收益性原则点，致使银行不愿放贷。

同时，中小企业相关经营管理者对资本的认知水平很低，在进行融资的过程中，在与银行或投资方打交道的时候不懂得资本运作的操作规程及相关要求，更不善于将本企业的投资价值及特长方面介绍给金融机构以及投资方。在这样缺乏专业融资人员的情况下，不懂得以此来宣传自身企业良好的金融信用形象，就会导致中小企业失去了诸多难得的融资机会，从而限制企业自身开拓融资渠道的发挥。

2.3政府扶持力度缺乏后劲

政策通常在融资问题上起着不容小视的作用，西方等资本发达国家都设有专门的政府部门和政策性金融机构，来帮助中小企业发展，从而为其提供资金借贷。而在中国特殊的国情下，政府对国有大中型企业都给予了偏好性措施和扶持，具体表现在人才技术、资金税收支持、信息支持等方面，这就在一定程度上造成了在同等环境下竞争条件的不平等。同时，由于某些政策方面限制的因素，直接融资基本与中小企业无缘，因此也不能顺利融到资金。更多的是在债券市场上，受到体制方面因素的约束，中小企业也不容易以发行债券方式来进行筹集资金，这样就造成企业没有直接的融资渠道。

除了以上这些原因之外，还有一些金融机构在提供贷款时，虽然难以获取准确的贷款决策所需信息，但是从企业所提供抵押物方面可以获得相应的偿还能力信息，从而做出贷款决策。然而，中小企业内固定资产比率低的财务特征，又进一步阻碍了企业可用于抵押资产的流动。鉴于此，大多数金融机构都不情愿对中小企业进行融资。

3　中国中小企业融资障碍的对策建议

鉴于中小企业融资障碍现状的阐述以及各方面的特点，根据中小企业在融资方面所存在问题的原因进行分析，提出了以下几个方面的对策和建议。

3.1提高中小企业自身综合素质

中小企业要改善自身融资困境，必须努力提高企业发展的综合素质，清醒的找出自身存在的问题，进而从根本上解决企业在融资方面的问题。中国的中小企业在自身的发展改革过程中，必须逐步根据现代企业制度要求建立科学的企业结构，形成趋于完备的内部监控系统，特别是要规范企业的财务监督方面的保证，从而确保相关企业信息的准确性和真实性，进一步提高企业有关信息的透明度，使企业达到合法经营的状态，进而提升企业整体的竞争力，这也是体现企业信用的实力和价值，因此，需要相关企业从提高自身综合素质开始，同时在此基础上需要不断增强企业经营管理者的信用意识，改善银行与企业的关系，以此来提高中小企业的自身综合素质，以便更好地进行融资处理。

3.2构建科学配套的融资环境

构建科学配套的融资环境，这需要企业和银行等金融机构的共同努力，因为中国的中小企业不仅要提高自身的综合素质，而且中国相应的融资体系也应当不断完善和健全，根据自身存在的缺陷与不足一一进行对照完备，从而建立对中小企业公平对待的新型融资机制，这里面需要形成中小企业开放包容的资本市场，在直接融资方面也应该积极创新变革，在这一过程中也需要不断根据国情调整，发展出适合中国国情的间接融资服务体系，进一步开拓间接融资渠道。同时在此基础上还要不断完善信用担保体系，规范中小企业融资的工作流程。更多的也需要企业在政策支持下积极主动开拓直接融资渠道，政府进而根据实情完善资本市场，建立多层次的资本市场，以便完善间接融资体系，促进中小金融机构的发展。

3.3完善中小企业的融资体系

完善中小企业的融资体系，根据中小企业在中国发展的时间以及相应的环境，可以借鉴发达市场经济的国家相关经验进行构建担保体系，搭建多层次的地方和中央配套的融资体系，采用多级担保服务机构作为服务对象开展业务工作，政府应该在财政扶持中增加对中小企业信用担保体系进行重新构建，在这一基础上逐步形成符合国际惯例的制度，同时还要根据国情形成中国特色的信用担保预算扶持体系。也可以采用政策性基金作为基础、市场化运作为形式、法人化治理为标准要求的运营方式，在这一过程中政府对担保机构和担保业务应减少行政干预。在此基础上可以建立并完善以国家产业政策、企业政策为导向的体系，以各级政府为链条支撑，形成专业的中小企业担保服务机构，搭建合理的人才支撑体系，从而建立以基金治理机构为主要形式的信用担保融资体系，进一步创造优良的融资发展环境。

4　结语

综上所述，要想进一步解决中小企业融资障碍的问题，在思路上需要从中国的实际发展情况出发，首先，需要大力发展一批合法合规的金融机构，为中小企业提供融资服务，同时可以为企业融资进行金融制度方面的铺垫。其次，中小企业也要根据实际情况，基于加强内部财务制度、疏通融资渠道等方式，为随后的继续长期发展引入活力。最后，要积极推进中小企业社会化信用体系试点建设，要建立相应的信用实施制度，在这样的条件下更合时宜地发挥信用中介主体作用，同时可以营造良好的社会信用法制环境，这些都是积极有益的探索。在这样的基础上，更好地发挥出中小企业应有的优势和作用，以便更好地服务于现代化建设。

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作者简介：黄佳(1992-)，女，湖北仙桃人，湖北经济学院会计学院2014级财务管理专业本科生，主要从事财务与会计方面的研究。

中图分类号：F832

文献标识码：A

文章编号：2096-0298(2016)04(a)-072-03