推动P2P个贷平台完善顶层设计

曹栖桐

2015年3月11日大公国际将平安集团旗下系国内最大的P2P平台——陆金所列入了信息披露的黑名单，一时坊间谣言四起，投资者情绪生变。引发这场P2P行业地震的原因是陆金所旗下的平安国际商业保理贷与陕西金紫阳集团的2.5亿借款到期未偿，平安保理方面为付投资者本息不得不启动了资产池。大公国际此举还披露了陆金所P2P平台的实收资本恐已发生重大变更，借贷信息严重不对称和关联方提供违规担保等系列问题，引起了业界和民间对P2P业务流动性和安全性的再度审视和考量。

对比大洋彼岸的美国，P2P业务首创者之一的Lending Club即将登陆资本市场，为个贷平台的未来发展引爆了更多谈资。2014年，Lending Club接受了谷歌、KPCB、黑石等公司的股权投资，估值高达37.6亿美元，大有赶超全美第一上市银行之势。这家成立于2007年的互联网平台新贵，在六年时间内实现业务收入9800万美元，发放贷款累计40亿美元，独占P2P用户规模全美最高市场份额。12月Lending Club向美国证券交易委员会递交了新招股说明书，拟上市融资5亿美元。伴随着P2P平台上市发展之路的开启，一场关于“个人贷”的创新金融产品的市场交易即将全面铺开，颠覆并重塑了大众关于传统信贷活动的定位理解，而依托于互联网线上交易和信息沟通的业务模式与银行信托业的隐性竞争也逐渐浮出水面。

伴随解读P2P业务膨胀背后的金融故事，工程学中的顶层设计理念对萦绕于当前P2P业务前进壮大的突出问题提供了最高层次的解决之道。……