董事会特征对内部控制失效的影响研究
——基于中国上市公司的数据分析

吕景胜，赵玉梅

(1.中国人民大学　商学院，北京　100872； 2.北华航天工业学院　会计系，河北廊坊　065000)



董事会特征对内部控制失效的影响研究
——基于中国上市公司的数据分析

吕景胜1，赵玉梅2

(1.中国人民大学商学院，北京100872； 2.北华航天工业学院会计系，河北廊坊065000)

本文以我国上市公司2007—2013年854家面板数据为样本，围绕董事会独立性、董事会特征—董事会行为—内部控制失效的逻辑思路，实证分析董事会特征对内部控制失效的影响机理。首先提出董事会特征(董事会规模、董事会持股、董事薪酬及专业委员会齐全程度)与董事会行为(董事会议事行为强度和董事会信息披露强度)、董事会行为与内部控制失效以及董事会特征通过行为对内部控制失效影响的研究假设，接着构建相关理论模型，最后进行实证检验并得出董事会特征通过董事会行为对内部控制失效的影响具有中介效应，且是一种非线性的中介效应的结论。

董事会特征；内部控制失效；董事会行为

一、引言

世界范围内上市公司舞弊案件频频爆发，不仅将如何防范和治理内部控制失效的问题凸显出来，同时也引起社会各界对如何完善公司治理机制问题的高度关注，成为全球化的共同话题。毫无例外地折射出内部控制存在的种种问题，也在不同程度上反映出公司治理效率的低下甚至无效。国际证券委员会(2005)对世界范围内的财务舞弊事件进行研究后发现，证券市场监管的弱化和公司治理的低效是公司发生包括舞弊在内的违规违法行为的主要原因之一，其中董事会治理水平偏低是更应该引起关注和得到充分重视。……