基于Logistic模型的全面风险管理影响因素分析

成小平　庞守林　高磊

学术研究

基于Logistic模型的全面风险管理影响因素分析

成小平庞守林高磊

全面风险管理是近年来国内外监管部门、实务界和学术界关注的热点与前沿问题。本文以2010-2013年我国A股上市公司为样本，运用Logistic回归模型实证分析全面风险管理实施的关键影响因素。结果表明：企业规模、无形资产占比、产权性质以及审计质量对全面风险管理的实施有着非常重要的影响。考虑到产权性质差异对全面风险管理决策机制的影响，将样本按照产权性质划分为国有企业子样本和非国有企业子样本进行分别分析。结果表明在考虑产权性质差异情况下，企业实施全面风险管理的影响因素存在显著的不同。

全面风险管理影响因素Logistic模型产权性质

一、引言

进入21世纪以来，全面风险管理（Enterprise Risk Management，ERM）的理念逐渐得到全球企业界的普遍重视，已经成为现代风险管理研究的重点和核心领域。各国政府部门和企业界对ERM项目给予了充分的重视，相应出台了一系列的法律法规来规范风险管理执行。2004年美国反财务欺诈委员会发起委员会（Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission，简称COSO）发布了《企业风险管理—整合框架》（Enterprise Risk Management—integrated framework），将企业风险管理提高到ERM的层面，该框架迅速成为企业风险管理的核心标准，ERM也成为企业风险管理的同义语。当前，ERM项目迅速被各国官方机构、监管机构以及业务主体广泛关注。知名的企业评级机构如标准普尔和穆迪已将ERM列为其对企业评级的基本评价因素，各国的审计标准也已经将审计的根本任务从审计内部控制逐渐转移到审计风险管理的职能上来。……