我们应该向美国Fintech学什么

董俊峰

中国互联网金融兴起的根源在于由金融抑制带来的普惠金融供给不足和包容监管环境下的大规模监管套利。美国Fintech所提供的服务与银行所提供的金融产品和服务不是颠覆的关系，而是互为补充。

中国互联网金融与美国Fintech的发展环境不同，分析两者之间的差异，有益于更好地促进行业的健康发展。

美国Fintech与中国互联网金融发展环境比较

中国的互联网金融在近3年发展得如火如荼。究其机理，主要原因是由金融抑制带来的普惠金融供给不足，还有就是互联网金融公司在包容监管的环境下进行了大规模的监管套利。在美国没有互联网金融这个概念，只有Fintech这个词，主要指互联网公司或者高科技公司利用云计算、大数据、移动互联等新兴技术开展的低门槛金融服务。这些服务和银行所提供的金融产品和服务，不是颠覆的关系，而是互为补充。

从美国的金融竞争环境看，金融供给较充分，Unbanked（没有被银行服务覆盖到的客户或市场）的缝隙被Fintech所弥补。并且，美国的金融监管框架是矩阵式的，既有OCC（货币监理署）、FDIC（联邦存款保险公司）、SEC（证券交易委员会）这些传统的功能监管机构，也有在金融危机后新成立的FSPB（金融服务专业委员会）等金融消费者保护部门；既有联邦一层的伞形监管，又有地方州政府一层的区域监管和协调监管。所以，美国并没有给Fintech太多的套利空间，而是靠一系列严密、有效、呈矩阵式的监管条例规制Fintech企业，使之不能无序竞争和侵害消费者权益。

美国大银行网点转型和全渠道协同的借鉴

美国大型银行在金融危机后，基于成本压力，确实在收缩零售网点。但是从趋势看，网点并没有因为千禧一代的崛起、数字技术、互联网金融服务的脱媒压力而呈消亡趋势。比如，花旗银行在美国的零售网点收缩到6个重点城市，并且出售了中美洲和欧洲的部分零售资产，但是，花旗对现有的网点进行了有效的流程再造和服务模式升级。

在花旗的理念中，冷冰冰的高科技设备不会拉近反而会拉开与客户的距离，所以更重要的，是以营造温馨社交氛围的理念让客户在银行网点觉得舒适，在愉悦的环境中满足金融需求。网银、手机银行和平板终端与网点之间无缝配合，不刻意区分线上与线下，而是保证服务流程的衔接平滑。让客户在最合适的场景，选择最合适的服务渠道，对客户需求的响应恰到好处，感觉随时、随地、随心。花旗的渠道战略是生态圈建设，让客户在旗舰店、全功能网点、简易型网点、ATM和电子银行之间自由穿梭，无缝衔接服务流程。

跨国银行跨境供应链和支付清算业务经验

大银行的战略十分清晰，根据公司的传统优势和市场洞察，确定主攻方向和特色业务领域，而不是全面开花。比如德意志银行，确定了不再单纯坚持全球规模领先，而是在个别地理区域的完胜；不再追求做全能银行，而是聚焦在投入产出比较高的产品线。

花旗银行的贸易金融取得市场领先者地位，所以就加大投入，把贸易金融和全球现金管理、跨境清算业务优势发挥到极致。花旗的CITIDirect企业门户集成了集团上述全球公司金融业务的产品和服务资源，能够为客户提供全球范围快速响应、移动tablet支持、最优资金汇划路线和最佳收费模式的服务。花旗甚至对SWI.T交易数据进行挖掘，发现国际汇款收款方的结汇习惯，而采取由本行售汇，而不是白白地将这部分手续费收益让渡给收款行的传统做法。

花旗贸易金融的6大支柱不是以-银行产品为中心，而是根据客户不同的生命周期，在不同的阶段提供灵活组合的贸易融资产品、工具和资产配置服务方案。在跨境业务中，花旗把合规作为第一前提，在全球各国家、地区的业务拓展中，必须谙熟当地的合规规制，遵循而绝不尝试触碰监管红线，因为一旦违规就会受到高额惩罚，且将带来一定的声誉风险。

美国银行如何应对新兴互联网技术公司的挑战

面对Paypal、Lending Club、On Deck、MCX等互联网科技公司或者互联网普惠金融服务新进入者咄咄逼人的进攻，美国传统银行一般采取3种策略应对。

一是在银行内部开展互联网新技术创新，提高服务效率，降低运营成本。比如花旗银行开始把电子银行的安全认证工具，从物理的etoken更新为内置在手机上的一个APP，大大降低了机具的投入费用开支；又如银行根据客户的信用卡消费记录，挖掘客户的生命周期，并主动推动消费分期的消费金融服务；再如在网银的页面上开展类似彩票让客户参与博手气的营销活动，以增加银行服务的趣味性。这些内部创新，达到了提升客户体验，提高客户忠诚度的目的。

二是与金融科技公司合作，提升服务黏性或拓展全新客群。比如，大通银行与MCX（二维码扫码支付公司）合作，将8900万个人客户开放给MCX，作为使用扫码支付pilot的天使客户，意在为自己的零售客户提供全新的支付体验，提升黏性；再如大通银行与On Deck合作，使用该公司网络贷款平台的大数据挖掘和信用评价技术，拓展自己的中小企业贷款业务，而对市场则以银行服务面目出现，内部使用On Deck的技术平台并付license费用。

三是直接投资Fintech公司，为未来的经营周期转折做准备，比如富国银行对Lending Club的股权投资。

美国P2P行业的业态发展和监管框架

首先，美国的P2P商业模式有两种，一种是平台型，利用网络技术撮合资金的供给和需求方，即借贷双方；另一种则是自营模式，凭借自己上市融资或者从其他金融机构拆入资金自行放贷，但一般利率比银行要高。

其次，美国的P2P投资和融资双方都有监管要求，一是融资方要按规定进行必要且充分的信息披露，并遵循保护金融消费者权利的各项义务；二是投资方也要进行准人，要到SEC进行登记并准入资格，成为合资格投资者。因为监管部门认为P2P交易的是收益权凭证，有证券的属性。

银行与P2P平台的接人合作主要有3种方式，第一种是结算与托管服务；第二种是以投资或协议合作形式，介入平台；第三种是直接收购，比如前述提到的富国银行通过收购Lending Club的股份成为股东。

本文作者系中国银行网络金融部副总经理，原文首发中国电子银行网，题目为编者所加，文字有删节