积极拥抱红五月

金鼎

上周大盘缩量盘整，市场看空声音一片，笔者从几个角度分析这个地方基本是跌无可跌，并判断五月会是震荡上行的一个月，本周市场就用较好的表现做了回应。几轮股灾过后，不管是公私募还是个人散户都被深深打击，并且心里留下了深刻的阴影，导致资金形成了灾后恐慌症，一看见大盘杀跌就慌不择路。

上述现象从四月份开始有了好转，多次杀跌但是跌停的个股并不多，做一个比喻，就像一个大病初愈的人现在正开始焕发新春。其实，这个变化是非常值得研究和留意的，这表明现在市场已经完全告别了股灾时代，进入了一个新的阶段——震荡盘整阶段，这一个阶段由于成交量萎缩，大部分个股注定不会有太多的表现，只有行业景气度高、有业绩支撑的个股才会有表现。

周二是五月第一个交易日，经过了五一小长假的养精蓄锐，各路人马都跃跃欲试。与此同时，习大在一年内第六次谈及股市，对资本市场的重视程度可见一斑。果不其然，市场非常懂得管理层的心意，周二全天以单边上涨来了一个开门红，题材板块及个股普遍都上涨。股市有这样一个说法，一般一个月的第一天大涨，这个月很有可能就是上涨的月份。从一季报中可以看到，国家队手握大量的筹码将近3万亿。很明显这些筹码目前无法大量抛出，因为市场没有这个承接能力，只有在市场再一次开启上升通道后才能够从容地退出。所以，跟着国家队炒股是最近操作的大逻辑。

近期市场的惯例是普涨之后会调整，周三指数基本是窄幅震荡盘整，供给侧改革板块中的钢铁、煤炭、有色表现低迷，在一定程度上拖累了指数，但是OLED板块全面爆发。笔者去年全面梳理过该产业链的上上下下，显示屏从目前的LCD即将全面升级为OLED，这里面孕育的机会是显而易见的。与此同时，机场航运板块也全面爆发，国泰君安由此提出，中国航空业将出现史上首次“超级周期”，航空股未来一年将大幅上涨，涨幅或超50%，核心论据是中国航空业已经具备当年美国航空业超级周期的条件，对此大家可以保持关注。

周四指数仍然保持窄幅震荡的走势，做震荡市一定要摆正心态，期望指数连续上行是不太现实的。资金普遍采取高抛低吸的策略就决定了热点持续性会比较差，没有人愿意被套牢在高位，热点持续性一差，盘面就会表现较为沉闷，这是近期较为明显的一个特征。把握住这个特征就能够在操作上面更加的从容。盘中高转送、机场航运航空表现较为活跃，在短期内可以持续关注。短中期来看，市场没有太多利空消息，谓之利空出尽，相反，六月有一件大事就是中国纳入MSCI新兴市场指数，如果能成功，在资金面和信心面都起到一个提振作用。

对于五月走势，笔者还是抱以乐观的态度：第一，利空已经基本出尽，整个大环境目前也是相对稳定的状态；第二，经济离触底也越来越近，单从GDP增长率来看，我们仍然是全球的优等生，没有必要那么悲观。最后，近期可以积极关注OLED、虚拟现实、无人驾驶、充电桩等板块里面的优质成长股。