浅谈国企改革和供给侧改革

李斌杰

摘 要：2016年，为调节资源配置，扩大有效供给，促进经济社会持续健康发展，国务院提出了推进供给侧结构性改革这一解决方案。作为国企大国，我国国企改革也进行了很多年，国企也是供给侧改革中的主力军。本文认为，国企改革和供给侧改革可以相互融合、相互促进。通过大力促进国企混合所有制改革、合理调整国企结构安排、不断提高行业市场化水平、持续进行创新，国企可以打好供给侧改革的攻坚战。

关键词：国企改革；供给侧；结构

一、 国企改革的必要性

无论是从数量还是资产总量来说，中国都是世界上首屈一指的国企“大国”。2012年国务院发展研究中心与世界银行联合发布的《2030年的中国：建设现代、和谐、有创造力的社会》的研究报告中称，除非中国进行深度改革，否则将可能面临经济危机。报告中还特别提出，中国应该减少规模庞大的国有企业，并使之在运营商更接近市场化的商业公司。自2002年到2010年，在不到十年的时间里，全国的国有企业数量已经连年减少，减少的额幅度达到惊人的平均每年约7500家。就是在这样的缩减幅度下，至今，我国国企的规模仍然堪称庞大。虽然近年来我国国企的发展已经获取了不错的成绩，然而却没有从根本上破解国企自身发展中存在的难题。

与民营企业相比较，国有企业的效率相对低下，是不容否认的事实、在这方面，我国的电力工业、石油石化、通信三大行业是很明显的例子，虽然这些行业的国企一直是国企中的佼佼者，但产品和服务的低质量、高价格却是这些国企在国内经营的普遍特点：在基础电信运营行业，截至2010年，该行业国有股占比71%.与此同时，在世界范围内，我国上网光纤均速排名在70位左右，与发达国家相比，速度低了近10倍，但收费却是发达国家的3-4倍。

其实，像两大能源国企中石化，三大通讯国企移动、电信、联通，以及水电类国企，它们所在的行业是不允许民营企业进入经营的，且它们提供的产品由官方定价，毫无市场竞争可言，完全是卖方市场。这些国有企业都在世界500强中占有一席之地，资本实力雄厚，但从边际的贡献看，均不如其他竞争性的企业。所以，必须认清，这些成绩不是来自国企团队有多棒、战略有多超前，定位有多准确、经营有多好，而是过多依靠垄断、补贴和其他方面政府资源的倾斜。特别是在央企中，这种现象尤为突出，被称为国企里面的“御林军”，央企近些年取得的成绩更是引人注目，然而，其垄断地位却饱受争议，这不是没有理由的：以这样低效的发展方式，一旦没有了这些“特权”，如何能在竞争异常激烈的国际市场中拔得头筹？因此，只有进行改革，才能使国企持久的发展下去。

二、 新常态下，我国需要供给侧结构性改革

近几年，我国GDP增速持续下降，2015年不到7%，已为历史最低值，但是，近年民间投资下降，经济结构性调整期，难免阵痛，2016年的GDP增速或许更低。那是什么原因导致现在这种情况呢？主要有三点：第一，潜在经济增长率的下降。经济学告诉我们，人均收入越高，潜在经济增长率越低，呈反向变动关系。历经改革开放三十年，居民生活水平显著提高，人均可支配收入不断增加，因此，潜在经济增长率达到峰值后也在逐步下降。第二，经济中结构扭曲的纠正。因为种种问题，我国经过经济的快速发展，更多问题逐渐凸显出来，居民投资产品的匮乏导致的投资结构扭曲，盲目的追逐和高利润率驱使导致的产业结构扭曲，金融和信用体制的不健全导致的融资结构扭曲等等，造成现在疲软的经济形势，房地产仍居高不下，实体经济难以为继，低端产品产能消化困难，这些问题的解决都需要付出很大的成本。第三，激励机制的变化。改革开放30多年来，我国经济的发展离不开政府的积极参与，地方政府的招商引资，政府投资的驱动等等，但随着经济形势的转变，这些深入参与的方式已不再适合当今经济的发展，随之而来的是政府更多的处于服务和引导的功能，激励机制正在逐步发生变化。

一直以来，我国经济政策的制定深受凯恩斯主义的影响，需求弱，那就拉动需求，投资弱，那就增加投资，但是，经济增长的三驾马车只能解决当下问题，无法提供持久的增长动力。因此，要解决上述问题，首先要让市场和企业自行调整，也就是说发挥“看不见的手”的作用，让市场和企业来自我调整；其次，政府要积极发挥“政策红利”，简政放权、减少企业负担，引导结构调整、促进企业创新；第三，政府和企业要找好“药方”，过去，经济需要活力，政府就加大投资，企业需要盈利，就不断增加销售人员，从而都忽略了非常重要的问题。经济缺乏活力，不仅仅是需求和投资的问题，更为重要的是产业结构、政策机制等影响供给方面的问题。企业经营不善，不仅仅是销量的问题，更为重要的是产品的“价值”，是否能在无数替代品中脱颖而出，获得消费者的信赖。因此，政府和企业要学会从供给方面出发，找准“药方”，解决经济发展中的困难。

三、 国企改革与供给侧结构性改革相融合、相促进

2016年，为调节资源配置，扩大有效供给，促进经济社会持续健康发展，国务院提出了推进供给侧结构性改革这一解决方案。面对中国经济的新常态，单从需求方面出发，难以有所进展，因此，在提高居民可支配收入、促进国民消费的基础上，从供给方面调结构，实施“去产能、去库存、去杠杆、补短板”三去一补措施，是解决我国当前经济困局的有效途径。

那么，在产业结构调整中，哪些行业和产业是“产能高、库存高”的重灾区呢？主要分布在需要投入大量现金流和资源的煤炭、钢铁、水泥等重资产行业，这无疑是国企分布的重要集中行业，据统计，当前国企在重化工领域资产总额将近占有七层，显示出国企产业结构偏重。因此，在供给侧结构性改革中，重资国企改革视为重中之重。国企改革通过创新、重组和清理等方式推动供给侧改革，同时，随着供给侧改革的不断推进，国企改革的进度也大大提升。在新一轮的供给侧结构性改革的洪流中，重资国企通过改革，不断推进供给侧改革，相反，供给侧改革也将促进国企改革上升新的一个台阶。

四、国企打好供给侧改革攻坚战的建议

（一）大力促进国企混合所有制改革

国企改革20年，同时也是争议不断的20年。在过去的20年中，先是“国退民进”涉嫌国有资产流失曾一度引发大会莫民意愤懑，再是“国进民退”对民资事实造成的生存空间收缩亦导致民营企业家的强烈不满。在过去20年的国企改革中，我们有必要正确的认识到，任何简而化之的“国进民进”或者“国退民进”，都不能称之为“混合所有制”，更不是国有资本、民营资本在我国特有的经济形式中应有的发展途径。国企的尴尬，正式因为缺乏民企的活力；而民企的尴尬，则是因为无从享受和国企平等的待遇。国企和民企要大战，就不能“划江而治”。当前的国有企业改革，就是要通过混合所有制这种形式，让民营企业参与进来，在合作中实现互利共赢。

因此，混合所有制改革是提高国企升级与活力，增强国有资本功能的最为有效的途径。当前，从资本角度衡量，混合所有制国企比例高达40%，我国完成混合所有制改革的企业比例已经相当高，目前，我国已有一定比例的国企进行了混合所有制改革，然而，在实际经验中，还存在种种问题，企业治理制度、监管制度、激励机制、特殊垄断行业的准入制度、资本结构等等，还需要逐步加强其完整性和合理性，以下提出一些建议。

1、逐步建立现代企业制度。推动国有企业股权结构多元化，可以改善股东大会结构，从而股东大会成为企业的权利核心，对企业发展全权负责，这也使得董事会决议能够更加科学合理；监事会也可以作为独立的第三方针对企业管理层，以及其他企业发展事务进行监督检查，真正实现企业所有权与经营权分离，促使企业科学发展，健全职业经理人制度，落实董事会用人权，在“党管人才”不变的原则下，遵守市场规则，形成国企CEO及相关管理领导层的选聘制。

2、积极推行股权激励机制。良好的人才激励制度是企业持久运行的重要保障，建议国企不断完善人才管理制度，推行积极的激励政策，使得对企业有重大贡献的管理人员、技术人员以及营销人员等等得要应有的回报。与企业同成长、共进退的员工持股激励政策最为有效，同时，重要的一点是这一制度要进行公开化，且要制定明确、合理、规范的员工持股制度，并认真执行。

3、拓宽国企资本多元化途径。在国企混合所有制改革的进程中，最有效的资本结构是国资、战略投资者、员工持股的“三元资本结构”，因此，引入民资、外资和战略投资者参与国企改革尤为重要，在引入战略投资者时，要做到既大胆又谨慎，避免国有资产流失，资本不足是需解决的问题，但引进先进的管理和技术也尤为重要；引入股权私募基金参与沈阳国企改革，既要借助其资本上的投入，又要利用私募股权基金其本身的多元性和灵活性，帮助企业在管理体制等改革上有所突破；在推动国企上市的过程中要注意区分国企所处的行业领域，竞争性行业应建立现代企业制度和全面上市，垄断或民生性行业的股国企控制权应掌握在国家手里，可以剥离部分企业上市，在资本多元化的基础上，逐步发展混合所有经济，放大国有资本，保障国有资产的价值，提升国有资本的运行和经营效率。

4、优化国企上市环境。混合所有制改革最为根本的就是资本的多元，资本多元化最为有效的方式就是推动国企上市。当前，我国大多数国企虽然子公司实现了混合所有制，但母公司仍维持国有独资，这种新老体质交叉的情况严重影响国企真正混合所有制改革，真正的市场化改革。而优化国企上市环境，促进国企上市，就是要从根本上推动国企真正市场化改革。

（二）合理调整国企结构安排

近些年，我国国有新增资本大多投放在重工业、化工行业以及基础性投资领域，同时，目前，很多不重要的行业和领域的国有资本存量处于比较高的水平，资本退出以及转移周期都非常长。随着我国经济增长速度放缓，新常态下，国企分散于各个行业，在重资、重工业领域集中的结构给国企的发展带来严峻的考验。一方面，随着我国经济结构的变化，以及经济发展的转型，大量资源、资本依赖性的基础性及重化工行业明显出现产能过剩、利润降低的情况，不少深陷其中的国企持续亏损，经营难以为继；另外一方面，各个行业效率低、产出低，依靠国家补贴的“僵尸企业”却越来越多。合理调整国企结构安排，优化国资分配，是供给侧改革的重要任务。

调整国企结构安排最为重要的一点，也是首要之处就是去产能，这也是供给侧结构性改革的需要。当前，去产能最为急迫的钢铁、有色、煤炭等领域中，国有企业较为集中，因此，作为供给侧改革的主体，国企发挥着主力作用。举例来说，在煤炭行业，国企占比将近3/5，上市企业中9/10的市值有国企掌控，前20名行业排名中，有19家都是国有企业。同时，国有企业具有天然的关系优势，更容易获得政策帮助和支持，因此，在经济新常态下，一些被市场淘汰的国企更容易发展为“僵尸企业”。去产能不但需要政策引导，政府助力，更需要国企主动作为，根据企业情况具体分析去产能策略，尽量在盘活企业的同时，对各方面的影响尽量降到最低，防止国企职工成为去产能最大的受害者。那么，在清理“僵尸企业”方面，国企要主动作为，防止发展为“僵尸企业”，如果已成为“僵尸企业”，要根据政策引导，通过合并、创新、退出等手段解决问题。

（三）不断提高行业市场化水平

除了去产能意外，国企供给侧改革的另外一个重要方面是逐步打破垄断。尽管改革开放以来，市场经济的发展使得国有企业在一些行业的垄断程度逐步下滑，例如钢铁行业，国企收入占行业总收入比重从1999年的近4/5到现在的1/3。但是，在能源、烟草、水电、通信、交通等关乎民生的重要领域，国企仍然处于垄断地位，市场资本难以进入。例如石油天然气行业，国企收入占行业总收入的比重目前仍超过9/10。行业的垄断尽管保护了国企的盈利能力，但是，使得国企在战略改革、企业管理等方面过于疏忽，严重影响其竞争力的提高和未来的发展。因此，国企提质增效的供给侧改革的重要内容就是消除垄断，提高行业的市场化程度，让国企经得起市场的考验。

在提高垄断行业市场化水平方面，需要一系列多重组合安排。首先，还是国企混合所有制改革，让更多的民间资金进入各个领域；其次，对于重点民生行业，需要不断改革，在确保安全和稳定的基础上，不断深化体制改革；再次，逐步准许民间资金进入重点领域，消除壁垒；最后，合理调整价格机制。

（四）持续进行创新

新常态下，国企如何进行改革和创新，才能在新的市场竞争中立于不败之地，除了上述几个方面外，本文认为还应该做好以下几点：第一是国企应重点优化产业结构、提高增长质量和效率。其重要节点是提高企业商品的附加值，创新点以及高新技术的运用等等，减少资源消耗和降低环境成本，推动企业产品和企业自身向中高端水平迈进。第二是要脚踏实地，做好自身优劣势分析。自己有优势的产业要做精，充分利用互联网思维理念，打造具有自我特色的互联网平台，加强自身自主创新能力，拓展新市场。第三，在选择进军新领域的时候，要认清形势，不盲目，选有特色的有持续竞争力的细分行业，要充分调动资源，整合资源来为我所用。第四，要理清思路，有计划，有步骤地培养自身人才队伍，科研队伍，对多层次人才的引进和培养要足够重视，建立创新科技人才成长机制，健全激励约束机制，弘扬企业家精神，壮大企业家队伍，依靠广大员工共同努力，推动企业在改革以及创新的过程中实现更大发展。第五，不断提高国企管理创新能力，充分利用信息化带来的便利，创新管理的理念和手段，逐步构建扁平化的管理组织体系，强化风险预警和管控方式，不断提高管理效率。（作者单位：郑州大学商学院）

参考文献：

[1] 吴敬琏，厉以宁.供给侧改革[M].北京：中国文史出版社，2016.03.

[2] 张文魁.国企改革才是真正的供给侧改革[J].中国经济信息，2016，（03）.

[3] 陶然.中国国企改革的正途[J].群言，2016，（04）.

[4] 华晔迪.国企改革如何突围[J].中国名牌，2016，（03）.

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