中国人寿保险股份有限公司的经营效益研究

青海大学财经学院 刘银平 任善英

中国人寿保险股份有限公司的经营效益研究

青海大学财经学院 刘银平 任善英

保险公司经营效益水平是保险公司经营情况的“风向标”，能较好地发现保险公司经营发展中存在的主要问题，建立一个合理有效的评价指标体系是客观评价保险公司经营效益的基础和前提。本文通过运用2015年保监局下发的保险公司经营效益评价指标体 系，采用因子分析法，建立综合计分模型。对中国人寿保险公司2010年～2015年相关数据进行实证分析，从而发现中国人寿在经营过程中存在的问题，并提出相应的解决方法。

中国人寿 保险市场 因子分析法

随着我国保险公司上市数量的不断增加，截止到目前为止已有6家保险上市公司。如何判断各家保险公司的经营效益，建立一套完善的评价指标体系并确定比较合适的评价方法，对于保险公司或投保人来说，已经成为一个需要迫切解决的问题。而中国人寿股份有限公司(简称中国人寿)在中国寿险市场中市场份额占有率最高，地位在中国寿险市场中举足轻重，对其经营效益进行分析，可以对中国寿险市场的整体情况略窥一斑，发现经营中存在的问题，为今后的发展提出对策。

1 保险公司经营效益分析

1.1 保险公司经营效益评价指标体系

为综合评价保险公司经营状况，中国保监会在2015年出台了《保险公司经营评价指标体系(试行)》，通过对保险公司速度规模、效益质量、社会贡献三个方面进行综合评价。

1.1.1 速度规模

速度规模反映了保险公司的发展态势。速度规模和效益是不同的两个概念，在性质上既有区别又存在一定的联系。保险业速度规模是其经营效益的影响因素，但不是唯一因素和决定性因素。在实际经营中，有些保险公司发展速度快、规模大，但经营效益却不甚理想，甚至可能出现亏损；而经营效益好的时候，速度规模不一定理想。因此，必须明确速度规模与经营效益之间的关系。速度规模指标具体包括保费收入增长率、规模保费增长率和总资产增长率三个指标。

1.1.2 效益质量

效益质量反映保险公司的经营结果，是市场经济的内在要求，保险的效益质量包括社会效益质量和自身效益质量两方面。提高保险的效益质量，一方面，可以为国家提供更多的税金和更多的建设资金；另一方面，可以积累更多的保险基金，用以应付巨灾所造成的损失。具体包括 综合投资收益率、 净资产收益率、 新业务利润率、 内含价值增长率、 综合退保率、 13个月保单继续率、 综合费用率7个指标。

1.1.3 社会贡献

社会贡献反映保险经营的社会效益，是保险公司发挥保险功能、服务经济社会发展大局的要求。保险业在全球风险管理体系中将发挥更加重要的作用，提高社会保障体系的运行效率和保障水平，并成为提高社会创造活力的重要制度保障，这些都凸显了保险的社会贡献。具体包括 风险保障贡献度、 赔付贡献度、 纳税增长率和 增加值增长率4个指标。

1.2 保险公司经营效益评价方法

1.2.1 灰色关联度分析法

灰色关联度分析法是以各因素的样本数据为依据用灰色关联度来描述因素间关系的强弱、大小和次序，若样本数据反映出的两因素变化的态势基本一致，则它们之间的关联度较大；反之，关联度较小。该种方法可以在很大程度上减少由于信息不对称带来的损失，并且对数据要求较低，工作量较少；但同时，它要求需要对各项指标的最优值进行现行确定，主观性过强，同时部分指标最优值难以确定[1]。

1.2.2 数据包络分析法

DEA是一个线形规划模型，表示为产出对投入的比率。通过对一个特定单位的效率和一组提供相同服务的类似单位的绩效的比较，它试图使服务单位的效率最大化。它避开了计算每项服务的标准成本，因为它可以把多种投入和多种产出转化为效率比率的分子和分母，而不需要转换成相同的货币单位。因此，用DEA衡量效率可以清晰地说明投入和产出的组合，从而，它比一套经营比率或利润指标更具有综合性并且更值得信赖[2]。

1.2.3 因子分析法

因子分析法是指从研究指标相关矩阵内部的依赖关系出发，把一些信息重叠、具有错综复杂关系的变量归结为少数几个不相关的综合因子的一种多元统计分析方法。考虑到相关人员在面对大量的数据时，采用因子分析法能很好地涵盖原始数据的各个项，而且信息丢失较少，同时将分析过程简化为因子项的分析，从而使数据分析得以简化。所以，本文采用因子分析法进行实证研究。

2 中国人寿经营效益实证分析

2.1 中国人寿经营效益现状分析

2015年中国人寿保费收入3639.71亿元，较2014年同期增长9.96%；退保率为5.55%，较2014年同期上升0.09个百分点。公司赔付金额1344.91亿元，内含价值为人民币5，602.77亿元，同比增长23.2%。2015年本公司市场份额约为23.0%，继续占据寿险市场主导地位。2015年中国人寿营业收入为人民币5113.67亿元，同比增长14.7%；截至本报告期末，公司总资产达人民币24483.15亿元，较2014年底增长9.0%。

2.2 中国人寿经营效益实证分析

2.2.1 指标计算

通过收集资料和数据，借助EXCEL软件计算指标的具体结果如表1所示。

表1 2010年～2015年中国人寿经营效益评价指标

表2 公因子方差

表3 解释的总方差

表4 成分矩阵a

2.2.2 因子分析法评价

第一步：借助SPSS软件计算方差贡献率W与累积方差贡献率。

由表2的第二列数据可知，此时所选取的9个变量的共同度均较高，只有新业务利润率指标低于80%。由此可见，各个变量的信息丢失都较少。因此，综合来看提取本次因子时，所呈现的总体效果比较理想，数据采纳较为合适。

由表3可得知，9个因子中前三个因子的方差累积贡献率达到92.731%，变量的信息丢失较少，因此可以选取前3个因子来反映原评价指标(见表4)，分别记做F1、F2、F3。

第二步：借助SPSS软件做出成分得分系数矩阵(见表5)，得出成分系数。

第三步：计算因子得分。因子得分为各指标所对应的成分系数与该指标值的乘积之和。分别用1、2…9为各指标标序，用k表示指标所对应的成分系数，用x表示指标值。则

F1=k11×1+k12×2+k13×3+k14×4+k15×5+k16×6+k17×7+ k18×8+k19×9

表5 成分得分系数矩阵

F2=k21×1+k22×2+k23×3+k24×4+k25×5+k26×6+k27×7+ k28×8+k29×9

F3=k31×1+k32×2+k33×3+k34x4+k35×5+k36×6+k37×7+ k38×8+k39×9

第四步：计算综合得分。以因子方差贡献率为权重，由各因子的线性组合得到综合评价指标函数。F=(W1F1+W2F2+W3F3)/ (W1+W2+W3)，此处W为旋转前或旋转后因子的方差贡献率。

表6 因子得分与综合得分表

由表6我们可以看出，中国人寿的经营效益2010年～2014年涨跌幅度比较大，自2014年之后经营效益呈不断上升趋势。2011年中国人寿利润大幅下跌，主要是因为受资本市场波动导致投资收益率下降和资产减值损失增加。而2012年中国人寿积极推进产品和技术创新，稳固市场份额，不断提升产品及服务质量，使公司进一步向规模效益型迈进。2013年是我国保险发生巨大变化的一年，开始实行人保财险股份制改革，中国人寿面临许多新的问题，亟待解决。2014年以来，中国人寿在业务上发展稳定，结构上优化升级，经营效益明显改善，保持市场领先地位。

3 中国人寿经营效益存在的问题

3.1 公司“花钱买保费”

随着营销人员对营销理念的深入了解和社会人文意识价值观的变化，中国人寿的营销机制也发生相应的变动，但公司多年养成了“花钱买保费”，只求规模，不求效益的国企管理模式。

这些不仅严重制约了公司业务的发展，而且还助长了歪风邪气，给公司造成许多负面影响，尤其是对新人培训方面，形成一种与新人模式化培训内容不一致的现象，使许多新人备感无力，同时也破坏了公司信誉。一方面，为促使保单交易成功，营销人员不惜夸大保险的保障功能，甚者给予客户回扣，严重破坏市场秩序。另一方面，营销人员为了提高业务推动期的保单成交量，以各种理由引导保户在业务推动期续交保费，其结果是将保单流失到其他公司。

3.2 费用管理存在矛盾

费用管理在企业管理中有着举足轻重的作用。随着中国人寿的大力发展，费用管理的实质内容也发生了变化，费用预算控制中的矛盾和问题日益突出，主要有以下几个方面。

首先，“做大、做强、做优”是中国人寿追逐的目标，做大是指业务规模的扩张，做强是指企业内力的提升，二者既相辅相成，又在特定环境下互为矛盾。中国人寿在经营过程中，在“做强”的前提下，要求各级公司均要实现保费规模的连年增长，即“做大”，忽视了全国范围内的经济地域性差异。

其次，固定的分级次按比例控制方式不具科学性。中国人寿在总体费用上按比例预算控制进行分级——总公司、省分公司、地市分公司三级预算，在此前提下，实行部分明细费用的绝对额控制。虽然中国人寿在业务发展方面发生了变化，但是费用管理模式及实施措施相对固定，缺乏灵活性。

3.3 保险产品本身存在问题

中国人寿所提供的保险产品种类有限且产品分布集中，与其他保险公司的产品相比，同质现象严重，所开发出的新产品不能充分反映市场供需变化。保险公司在开发设计新产品时，过度重视成本而忽视了客户对产品的要求。

由于保险产品本身具有随机性，因而保险产品价格的制定不同于一般的货物商品。在对保险产品进行定价时，往往需要考虑多种因素。中国人寿的经营成本相对较高，所以定义新产品的价格也偏高。

4 中国人寿经营效益的解决对策

4.1 取消续期提佣，提高首年佣金

续期收费是指保险人根据条款规定收取同一保险合同首期保费以外的其他各期保费，适用于分期交费的各种业务。在实际业务中，由于续期收费的存在，导致部分主管拥有属于个人的续费收入。若去掉续费提佣，既可以促使老业务员去开拓新的市场，又能提高团队产能。

首年佣金是保险公司按照保险合同第一年内到期的保险费的一定比例支付给保险代理人的佣金。配合取消续费提佣制度的实施，提高首年佣金，既符合了代理人短期见效益的心理，又增进了对公司的认同。

4.2 加强费用管理及其责任评价考核体系

费用管理要体现公司一体化战略，力求费用成本与业务发展的平衡，减少因业务计划不合理所增加的成本耗费，增强各公司在本区域内的市场竞争力和发展后劲。

健全费用控制责任评价考核体系。首先，成本费用水平能够揭示责任主体的责任履行状况，成本费用水平只有与责任主体的业绩相关，才能够发挥成本控制的作用。其次，选择恰当的激励方式，除金钱激励外，精神鼓励、培养员工的集体主义精神也是重要的激励方式。最后，对责任的界定要清晰。

4.3 加强产品创新，提高产品竞争力

公司要不断提高其创新能力，不断完善保险产品的种类。加大其对创新力度的投入，积极寻找合作伙伴，如与高校合作，培养一批具有影响力的险种开发人才。

降低保险产品的价格，以增强竞争力。一方面，中国人寿要提高保险公司运营效率，降低经营成本，从而为降低保险产品的价格创造空间。另一方面，重视保险精算人才的培养，提高保险产品定价的准确性。

[1] 熊梦莹.基于灰色关联分析法的我国上市保险公司财务竞争力评价研究[D].西南财经大学,2014.

[2] 马占新.数据包络分析模型与方法(第1版)[M].北京:科学出版社,2010.

[3] 邢婷婷.保险公司内部控制研究[D].南开大学,2013.

[4] 唐小艳.基于杜邦分析体系的中国财险公司绩效评价研究[D].湖南大学,2014.

[5] 孙蓉,王超.我国保险公司经营绩效综合评价[J].保险研究, 2013(1).

[6] 屈瑞燕.基于寿险企业绩效评价的杜邦分析体系改进研究[D].长安大学,2015.

[7] 孙祁祥,郑伟.中国保险业发展研究报告2012[M].北京大学出版社,2012.

[8] 丁凤波.基于DEA模型的中国寿险业效率研究[D].吉林大学, 2012.

[9] 任元元.基于三差损益分析的寿险公司经营效益研究[D].广西大学,2014.

F840.4

A

2096-0298(2016)10(c)-029-03

刘银平(1992-)，女，山东德州人，研究生，就读于青海大学金融专业，主要从事商业银行方面的研究。