从余额宝谈互联网金融模式下的风险及防范

邓天禹

（渤海大学管理学院，辽宁锦州　121000）

从余额宝谈互联网金融模式下的风险及防范

邓天禹

（渤海大学管理学院，辽宁锦州121000）

随着互联网技术的发展，推动现代化金融模式的改革，逐渐形成了以互联网为主题的金融管理模式，但是其中也存在着一定的风险，对人类的财产安全造成一定的影响。通过以“余额宝”为例，发现其在互联网金融模式下所存在的风险主要是信用风险、操作风险、市场风险、资金流动性风险、法律风险等。我国应通过加强互联网金融体系的基础建设，构建支付机构自身的风险管理体系，增强客户信息的保护措施，完善金融系统计算机安全管理办法，借助大数据与多方面合作机制等措施，以此来提高互联网金融安全性，减少相关风险从而以更好的推动我国互联网金融模式的发展。

余额宝；互联网金融模式；风险；防范措施

前言

随着社会经济发展以及科学技术进步，传统的银行储蓄已经不能够满足人们财产保值要求了。近年来，第三方支付平台支付宝推出了一款主要服务于个人用户的金融产品这就是余额宝，用户通过向余额宝中转入一定数量的资金就可以像购买基金产品一样从中获得收益。于此同时在用户需要使用资金的时候又可以将余额宝中资金转出用于其他消费，并且中间转出过程非常简单并不涉及到转出手续费的问题。由于支付宝本身具有很大的用户资源，所以在支付宝平台上的余额宝已经逐渐吸收了很多的优秀资源。余额宝平台成功搭建吸引了很多的中小理财需求客户需求，不仅能够有效利用资源还能够在短时间内更好收集客户资源。

一、余额宝概述

（一）余额宝定义

随着近几年互联网经济快速发展，为了能够更好的适应互联网上支付环节，阿里公司成功搭建了支付宝平台用于用户网上购物时的资金支付。但是，最近在支付宝平台上有根据个人用户理财需求推出了一个余额增值业务也就是我们从常说的余额宝。用户只需要将支付宝中的闲余资金转入到余额宝中不仅可以获得周期性的收益，还能够在购物或者需要资金时候没有任何手续费限制将资金从余额宝中取出。接下来我们对余额宝中涉及的问题进行更为详细分析。余额宝作为一种金融产品其充当的是货币基金的载体，并且其业务本质也是货币基金分销渠道，也就是利用互联网平台进行货币基金的销售。

（二）余额宝风险分析

通过以上分析我们对余额宝本身定义有着详细了解，但是余额宝本身作为一种货币基金载体其本身也是存在一定程度上的风险的。接下来我们就对这些风险进行详细介绍。首先，作为一种货币基金载体我们不得不需要考虑其本身的收益波动风险。由于余额宝是一个货币基金平台所以其货币基金属性决定了其本身收益波动是不可避免的。

其次就是需要考虑余额宝中资金流动性风险。由于余额宝是在支付宝平台上进行搭建的，所以就决定了其本身使用的用户数量巨大，所以一定要对用户大规模进行集中资金兑换进行考虑。如果本身没有足够的准备金一旦出现大规模用户集中兑现资金的情况就会使整个平台瘫痪。

再有就是余额宝本身是一个金融产品，而金融产品本身很大程度上会受到政策影响，所以余额宝在运行过程中需要对国家政策进行充分考虑，因为国家相关经济政策会对金融产品的经济收益造成严重影响。同时也会对余额宝用户造成严重影响。

最后需要考虑的就是技术风险，余额宝本身与传统金融产品最大不同在于其是一个互联网电子产品，所以我们应该警惕出现余额宝用户相关资金以及信息安全被黑客盗取的现象。

二、互联网金融的概念

随着互联网技术发展以及在人们生活中应用，互联网金融已经逐步深入到人们生活生产中去了，互联网金融主要是使用互联网技术进行资金融合的一种金融模式。互联网金融是搭载在互联网平台上的最为接近金融市场的服务模式。当互联网技术与金融技术融合到一起就会产生前所未有的潜力，来更好刺激金融机构、各种电商企业以及消费者。

网络信贷、网络银行以及第三方支付这三种重要的经济形势成为了互联网金融主要形式。首先，用户可以使用自身互联网资源进行网络银行访问，客户通过登陆互联网主页进行相关银行信息查询，这个技术实际上是将通信设备与现代电子技术相互结合，向消费者提供人性化服务以及详细资料。网络信贷是以互联网为基础，进行个人对个人贷款的中介服务。而通过使用第三方支付功能能够有效完成对企业以及消费者本社资金的合理规划。通过银行和第三方独立机构签约成为合作伙伴，然后进行消费者第三方支付已经成为人们日常生活中经常使用的支付方式。

以上我们对三种主要的网络金融形式进行了详细介绍，接下来我们需要对网络金融的特点进行详细介绍。首先，互联网金融主要是搭载在互联网平台上的，所以其本身不需要传播媒介，无中介交易是整个互联网金融中主要的宗旨，通过使用互联网资源对本身金融机构进行相关优化配置。期间没有任何实体机构参与，用户只需要使用手机就可以完成对金融产品上的随时随地控制。另一方面，互联网金融本身具有较高的灵活性以及较为高的收益，封闭式资金与此相比不具备互联网金融本身的灵活性。在交易过程中客户可以随时随地进行资金提取，并不需要支付任何手续费用。投资者可以使用通信设备在互联网上进行交易办理，自由申请和赎回资金，这个过程充分体现了互联网金融低风险高回报的特点。

三、互联网金融的商业模式

随着科学技术不断发展，在电子商务、网上支付、社交网络等互联网平台上产生了一种不同于传统金融的新兴模式也就是互联网金融。围绕着互联网金融发展的各个环节产生了很多创新的商业模式，这些新兴的商业模式主要包括第三方支付平台模式、P2P网络信贷小额模式众筹融资模式、互联网银行模式、互联网金融门户模式、虚拟电子货币模式等。

就目前而言这些互联网模式中最有发展潜力的还是第三方支付平台模式，随着互联网技术逐步发展，第三方支付平台模式已经逐步发展为能够与传统金融相互竞争的全新模式。这主要是因为第三方支付平台模式在为用户提供相应的金融服务同时也作为金融服务中介机构为用户提供相关信息支持以及反馈。通过使用第三方支付平台模式能够达到密切关注客户使用体验的目的，第三方支付平台模式不受固定业务办理网点和等候时间限定，这是其与传统金融业务相比最大的优势。通过对日常交易数据进行大数据梳理，能够更好的为互联网金融业务中的集中资金开展理财服务、投资业务提供较好的数据支持。除此之外还能够为互联网金融模式的数据分析、用户信用分析、金融产品营销分析等提供有效的数据分析。随着互联网时代来临第三方支付模式呈现出多元化发展，出现了例如支付宝、财付通等一系列第三方支付典型代表。

就余额宝本身而言其使用的商业模式属于以下两种形式。一方面，能够将支付宝本身余额用于货币基金投资。客户在使用支付宝的过程中能够将支付宝中的碎片化资金应用于余额宝本身的投资活动中。这种功能的实现主要是因为余额宝是在支付宝平台上进行搭建的。通过将小部分资金转入余额宝中能够实现货币基金投入，由于这种货币基金收益以及管理方法和活期存款类似，所以其本身并没有任何区别。只是企业在使用货币基金获得收益时还需要额外对软件平台维护提供资金。由于支付宝本身有巨大客户资源，所以余额宝能够很容易达到积少成多的目的，可以在短期内融集到大量资金。相关网络金融机构在获得资金之后，通过购买货币基金形式，将企业小额资金定期存入银行中，客户存入资金由小额增幅为大额资金。在这种操作模式下，第三方金融机构不但能够明显降低客户的投资风险，而且能够让客户得到相当可观的经济收益。

另一方面余额宝可能成为新时代的一种全新的支付方式。通过将支付宝与货币基金机构进行绑定，能够保证用户可以在短时间内获得相当可观经济收入，通过使用一种完全不同的互联网金融管理模式能够开拓一个新的消费模式进而呈现给客户一个完全不同的新体验。

四、余额宝发展模式面临的风险

（一）信用风险

使用余额宝的过程中首先应该对其信用风险进行关注，主要是因为余额宝基金收益率长期高预市场平均收益率。投资者在进行资金投资之前必须要对整个投资的信用风险进行详细考虑评估。如果在整个投资过程中出现借款方违约，从而导致相关资金无法按时归还，这个时候就会对银行以及投资者造成严重经济损失。所以余额宝在发展过程中必须要对其信用风险进行有效把握。

（二）操作风险

互联网金融是将整个金融机构融入到互联网中进行操作的，所以在使用互联网金融机构进行相关投资过程中必须要考虑从业者的操作能力以及专业能力，这是因为互联网金融虽然较传统金融行业而言有很多便捷，但是对于很多人而言互联网金融操作难度也比较大。总体上来看操作风险在互联网金融中是时时刻刻存在的，同时也是无法避免的，通常情况下经常会因为相关人员操作风险造成损失比信用风险还要严重。

（三）市场风险

余额宝本身是一个货币基金形式，所以在使用过程中必然会存在一定程度上的市场风险，也就是说余额宝中的收益率会随着货币基金市场变化而进行相应变动。如果市场整体情形不是很好就很可能造成余额宝收益率下降等问题。当下我国使用的市场化经济体制，也就是说市场利率在不断的市场化，加上银行开放存款利率等条件影响，很可能会造成余额宝用户严重流失现象。

（四）流动性风险

余额宝本身一个优势就是其既可以像货币基金一样获得收益，一方面也能像活期存款一样让用户进行随时的取出。所以整体看来余额宝内部资jie金赎回时间以及数量都有很大不确定性。这样就对余额宝内部资金流动提出了很高的要求，若要想保证余额宝内部资金流动需求，就必须与银行签订大额协议存款，以便于机构有足够利息来对用户的使用进行支付。但是，余额宝本身客户正在快速增加，所以一旦机构本身或者银行方面出现问题将难以保证资金的流动，造成严重经济损失。

（五）法律风险

余额宝本身只是一个提供资金支付渠道本身并不参与基金买卖，所以余额宝协议中并没有对基金亏损有着任何责任。余额宝是在支付宝平台上进行搭建的以实现基金买卖为基础的一个平台，但是我国法律在互联网基金管理方面还存在很多严重不足以及缺陷，这些问题存在将对用户投资产生严重威胁。一旦因为经济亏损发生余额宝与用户之间的争执，将无法使用法律进行有效纠纷调解。

五、避免互联网金融模式下风险的措施

（一）加强互联网金融体系的基础建设

虽然近几年来我国计算机互联网技术得到了快速发展，但是我们本身互联网技术与世界上先进国家相比仍然存在很多不足，我们现在使用的技术大多是很多先进国家已经淘汰的技术。互联网技术落后导致我国在互联网金融发展上存在严重阻碍，所以为了能够更快更好的发展互联网金融，我们应该首先完善我国自身的互联网技术。通过提高互联网金融体系基础建设提高互联网金融安全性减少相关风险。

（二）构建支付机构自身的风险管理体系

虽然互联网金融与传统金融业务有很多不同，但是就其本质而言终究是一个金融业务。所以我们在完善互联网金融体系基础建设之前应该着手建立一个完整的支付机构风险管理体系。支付机构通过加强内部风险管理意识能够有效避免因为各种风险造成的经济损失。考虑到互联网支付机构中大多是计算机专业人员缺少专业金融人员，所以为了能够弥补存在金融漏洞，我们需要聘请专业队伍加强内部构建。

（三）增强客户信息的保护措施

企业能否在当下竞争激烈环境中良好生存主要依赖于企业自身信誉高低，所以企业在经营过程中应该本着诚信的原则进行交易。随着信息技术不断发展，信息给企业带来了巨大利益，但同时也给广大用户自身信息安全带来了巨大安全隐患。企业在进行金融管理过程中应该将客户信息严格保护起来，提升企业信誉度，避免出现客户信息泄露的问题。

（四）完善金融系统计算机安全管理办法

以上我们分析了在互联网金融体系中存在因为操作失误造成的经济损失，所以为了能够保证金融体系安全尽可能降低操作风险造成的经济损失，我们需要完善金融系统计算机安全管理办法。由于互联网金融系统是一个交叉学科，所以很多工作人员都存在有专业不全面的问题，在这些工作人员中既有计算机人才也有金融人才。但是这些人并不是全部精通，所以在构建金融体系过程中应该聘请专业人员。

（五）借助大数据与多方面合作机制降低流动性风险

目前大数据以及云计算已经广泛的被应用到社会实际生产以及生活中去了，以上技术为数据整理收集提供了很多技术支持。一站式理财产品购买服务，快速到账以及实现快速赎回查看收益，这些服务都要求基金公司能够密切跟踪每一笔资金，这些服务对技术有着很高要求。

结束语

余额宝等互联网理财业务出现让人们的金融观念发生了严重变化，从中也看到了余额宝等金融业务在传统金融业务上的创新。当下互联网技术快速发展互联网金融产品获得良好发展机遇。

［1］丁国峰.论互联网金融创新的法律保障机制——基于余额宝发展为视角［J］.江淮论坛，2015，8（6）:90-91

［2］杨祥业.以余额宝为例分析互联网金融投资的风险与防范措施［J］.财经界，2016，3（5）:39-40

［3］盖悦萍.互联网金融的风险预测与防范——以余额宝为例［J］.全国商情·理论研究，2014，12（24）:132-133

［责任编辑：潘洪志］

Risk and Prevention in the Internet Financial Model:a Case Study of Yuebao

DENGTianyu

The development of Internet technology，promotes the reform of the modern financial model A financial management model which takes the Internet as the theme has firmed.However，there is a certain risk which has certain influence on property security.AnalyzingYuebao，the researcher found that its risks in the Internet financial model in clude credit risk，operational risk，market risk，liquidity risk and legal risk.The government should strengthen the infrastructure construction of the Internet financial system，build the risk management systemofpayment institution，enhance the protection measures ofcustomer information，and improve the computer securitymanagement measures with the help ofbigdata and various cooperation mechanisms，soas toimprove the safety，reduce risks，and better promote the development ofthe Internet financial model.

Yuebao，Internet financial model，risk，prevention

F420

A

1009-6043（2016）010-0083-03

2016-09-20