IFRS9重大变革对我国金融行业影响研究

周阿立

【摘 要】 《IFRS9：金融工具》历经五年征求意见和三次推迟实施，终于在2014年7月尘埃落定，全面取代原IAS39，计划2018年开始实施。IFRS9的重大变革主要包括：金融资产分类由IAS39的四类简化为三类，金融资产减值采用预期损失模型（ECL，Expected Credit Losses）替代现有的已发生损失模型。我国金融行业持有的金融资产规模巨大，准则转换时IFRS9有可能对我国金融稳定性产生影响。文章选择金融行业三家代表性上市公司2014年年报作为研究对象，发现IFRS9能显著降低证券、保险行业的利润波动，而ECL模型对银行、保险行业影响很大，可能对资本监管产生影响，对证券行业影响相对较小，以期对未来我国金融工具准则修订及金融监管提供参考依据。

【关键词】 金融资产分类； 预期损失模型； 资本监管

【中图分类号】 F230 【文献标识码】 A 【文章编号】 1004-5937（2016）22-0078-07

一、引言

2008年的金融海啸引发了各界对金融工具准则的广泛诟病，此后IASB迅速启动准则修订程序，历经五年修订和三次推迟实施，终于在2014年7月尘埃落定，IFRS9全面取代原IAS39，计划2018年开始实施。IFRS9的重大变革包括：第一，金融资产分类由IAS39的四类简化为三类，为交易目的持有或者指定为公允价值变动计入损益（FVTPL，Fair Value To Profit and Loss）的金融资产，符合合同现金流（SPPI，Solely Payments of Principal and Interest）特征和商业模式的金融资产摊余成本（AC，Armortilized Cost）计量，不符合SPPI原则的金融资产和没有分类为FVTPL的可以不可撤销地指定为公允价值变动计入综合收益类（FVTOCI，Fair Value To Other Comprehensive Income）金融资产；第二，金融资产减值采用预期损失模型（ECL，Expected Credit Losses）替代现有的已发生损失模型，以减少或避免“顺周期性”。……