我国商业银行个人理财产品风险解析与防控

王磊

摘要：随着我国经济的快速发展，商业银行个人理财业务由于具有分布广、灵活性高、筹集资金迅速、附加值比较高等特点，现在已经成为银行业的发展重点，各家商业银行为了吸引广大投资者从而快速抢占市场不断推出各具特色的理财产品。当个人理财产品市场之间的竞争不断加剧的时候，一些夸大理财产品收益、银行进行虚假销售的现象开始出现。这不仅给投资者带来损失也严重影响了商业银行个人理财业务的发展。这便引起了大家对商业银行个人理财产品的风险的关注。因此，对商业银行个人理财产品面临的风险及风险控制进行研究，并提出风险控制建议，对我国商业银行个人理财业务的发展具有极大的现实意义。

Abstract： With the rapid development of Chinas economy， the personal financial services of commercial banks with characteristics of wide distribution， high flexibility， raise funds quickly， higher added-value， has now become the focus of the development of the banking industry. In order to attract the investors to quickly seize the market， the various commercial banks continue to launch distinctive financial products. When the competition between the personal financial products market continues to intensify， some exaggerated financial products revenue， bank false sales phenomenon begin to appear. It not only brings loss to investors but also seriously affects the development of personal financial services of commercial banks， which has aroused the concern about the risk of personal financial products of commercial banks. Therefore， the study on the risk and risk control of personal financial products of commercial banks and suggestions on risk control are of great practical significance to the development of personal financial services of commercial banks in China.

关键词：商业银行；个人理财产品；风险控制

Key words： commercial bank；personal financial products；risk control

中图分类号：F83 文献标识码：A 文章编号：1006-4311（2016）32-0081-02

0 引言

我国商业银行理财业务的局限性较为明显，商业银行针对于其理财产品的风险梯度仍然还不够完整，客户需求的风险偏好不能得到充分满足。就目前来说，对于个人客户，典型的人民币理财产品包括现有的理财计划、银行存款、债券买卖、股票交易、基金、信托、期权期货等等，从风险角度来看，债券买卖和银行存款的风险相对较小，收益较低，属于保守型个人理财产品；而信托、基金、股票等的风险相对来说比较大，但收益也较高，类属于激进型的理财产品。本文在对我国商业银行个人理财业务理论和风险进行梳理的基础之上，分析个人理财业务风险控制中的主要问题，并且从风险防范意识、产品开发、信息披露等方面分析问题存在的原因，从商业银行、政府监管以及投资者的角度，来寻求如何有效地规避和控制这些风险，以维护金融市场的秩序和确保金融安全。

1 商业银行个人理财产品风险概述

商业银行个人理财产品与其他投资项目一样，在追求高收益的同时面临着诸多风险，主要存在市场风险、利率风险、信用风险、法律风险和操作风险等。

1.1 市场风险 一般认为，个人理财产品面临的主要风险是市场风险。比如，商业银行在销售理财产品时向个人投资者隐瞒投资风险并向客户保证收益。而当利率、汇率等市场环境发生一些不利的变化时，个人理财产品将面临极大的市场风险，投资者面临损失的可能。

1.2 利率风险 利率风险，是指当金融市场的利率降低时导致其债务利息支出增加的可能性，而个人理财产品则会因为受到利率波动的影响而造成自身损失。如果说，利率的非市场化使商业银行个人理财产品的潜在风险暴露出来，那么利率的市场化改革则放大了这些潜在的风险。

1.3 信用风险 信用风险主要包括投资产品交割前的风险和投资产品交割时的风险。目前，我国的社会信用体系还不成熟，这使得商业银行在销售个人理财产品时对违约行为的监管存在比较大的难度。这不仅加大了商业银行的审查成本，而且不利于商业银行未来个人理财业务的风险管理。

1.4 法律风险 我国商业银行的理财业务受到比较多的法律约束，但衍生金融工具的发展程度却很低。所以，我国商业银行面临着相对较高的法律风险。

1.5 操作风险 操作风险一般是指由于风险控制体系设计不当、控制系统失灵而导致的各类风险。操作风险对金融机构的发展危害很大，它可能使金融机构陷入困境，甚至破产。操作性风险在商业银行个人理财业务的每一个环节都存在。比如，理财专员建议投资者购买高风险的理财产品，由于操作不当导致投资者亏损，或者理财商业银行设置模型错误而导致交易损失。

2 商业银行个人理财产品风险产生原因

2.1 缺乏全面的风险控制理念 目前，我国绝大多数商业银行只重视银行个人理财产品的销售情况，而缺乏对个人理财产品的风险控制的意识。例如，银行在销售理财产品的过程中，理财人员一般会重点强调理财产品的收益，而很少提及理财产品存在的风险，导致很多投资者在没有了解清楚产品时就盲目进行投资，从而加大了投资的风险。另外，2005年个人理财业务才在国内商业银行兴起，销售人员缺乏系统的风险意识，尤其在面临巨大的业绩压力下会进行变相销售。

2.2 理财产品研发及创新能力薄弱 目前，我国金融行业仍是以分业经营为主，与混业经营模式相比，分业经营模式使我国商业银行服务形式比较单一，能够使用和提供的理财产品种类也非常有限。目前来看，我国商业银行个人理财业务采取的采取传统存贷款业务结合方式，不但无法满足客户的多样化需求，而且也不能为客户提供满意的服务。而外资银行采用混业经营，理财产品种类在个人理财业务竞争中占据极大的优势。例如，外资银行一般设有专门针对不同客户开发的“综合性金融超市”机构。并且，外资银行很重视与投资公司的合作，并参与到保险公司的并购中。中国自加入WTO后，金融行业也开始走入世界，带来机遇的同时也带来了挑战，如果不及时改变现在固有的经营模式，不断完善银行管理制度，这对我国日后银行的发展极其不利。

商业银行个人理财产品同质化严重。目前，虽然我国商业银行个人理财产品种类丰富，但是却没有突破限制，缺少个性化，理财产品的结构、定价机制大体一致，而不是从银行自身实际情况出发设计出独具特色的理财产品。并且在理财产品功能和投资方向上趋于一致，有些商业银行不注重内容实用性而是盲目地追求理财产品规模的不断扩张，真正能够满足投资者需求的产品少之又少，这限制了理财产品的创新发展。

2.3 理财产品信息披露不充分 对于银行个人理财产品的信息披露，有两个方面一直是备受关注的。一是产品的收益率，二是风险等级。一般投资者不知道产品的收益率是怎么来的，只知道通过收益率可以算出产品的最终收益。再者，虽然银行内部会对不同的产品进行风险评级，但是在对个人理财产品风险等级的信息披露中存在着一些问题，银行很少提出这些等级形成的依据，只是为了应付有关部门的硬性规定。

在银行个人理财产品投资中，信托是一种收益相对较高的投资方式，经常运用在结构性的理财产品之中。但是由于信托行业披露信息不充分，募集的资金又大部分投资于实体行业中，如果实体行业经营不顺畅，信息披露又不及时，将增加信托投资的风险，对商业银行个人理财产品的风险控制带来严重的后果。

2.4 风险控制计量方法滞后 当前，我国商业银行在个人理财产品风险控制中，风险控制计量方法落后于其他国家。比如在利率和汇率等市场风险的计量控制方面，我国商业银行大部分还停留在缺口管理等简单方法上，而对某些风险计量方法比如久期、风险价值的运用却很少，很多理论也没有将其应用在控制风险的实践中。正因为我国商业银行风险计量方法落后，银行理财产品的控制手段和方法比较单一，所以无法对商业银行的表外业务风险进行有效的控制。

3 我国商业银行个人理财产品风险防控建议

3.1 银行方面的防范措施 ①构建以风险测量、风险识别、风险评价、风险处理为主体的个人理财业务市场风险管理体系，并把它纳入整体风险管理体系中。建立有效的风险收益分担机制，提高资产管理水平。强化内部控制体系，建立健全个人理财业务的内部控制制度，确立业务和产品的内部审核程序，严格内部审查和监督。②商业银行应该认真做好个人理财业务的市场细分工作，在开展业务前先进行市场调查，根据客户的年龄、收入、受教育水平等细分好客户群体，并建立客户个人档案。建立理财产品统计报告制度，及时跟踪个人理财产品发展情况。针对不同收入群体提供不同的服务方案。比如给高收入客户群体提供附加值高、费用高、多样化的理财服务。给收入较低的客户群体提供与他们日常生活相关的费用低廉的代收代付理财服务。一般中老年客户收入较高，可以向他们推荐理财咨询、信托等业务，而对年轻的客户则可以推销信用卡、消费信贷等业务。通过细分市场了解客户群体的多方面需求，然后为他们提供更好的服务。③商业银行要加强其个人理财产品创新的步伐。在改善服务态度的同时要不断推出新的理财产品，在产品结构、品种、定价、效率等方面实现多样化。设计产品结构时要与国内衍生产品市场发展相匹配，并且满足区域性差异需求。④商业银行应该制定一套合理的个人理财产品营销策略。个人理财业务客户风险往往因为产品宣传和营销的不到位，个人理财业务宣传首先要有得放矢，对细分后风险偏好趋同的目标客户群体进行宣传；其次是充分的风险提示；再次是宣传和实际的统一，不夸大收益。⑤要发展壮大个人理财客户经理队伍，同时要提高个人理财经理的专业化水平。并且针对需求不同的投资者提供不同的服务，为理财产品的后期营销提供有力的后台支持。理财经理在开发客户的同时要做好维护工作，而产品经理则做好产品的设计研发，理财经理与产品经理一起合作，互相配合，使产品管理与市场销售相结合，做到以客户为中心，提高工作效率。

3.2 监管方面的防范措施 ①银监会作为我国银行业的监督管理机构，在鼓励支持我国银行业创新发展的同时要以防范风险作为重点，规范发展银行业务，时刻关注银行业务存在的风险并引导银行加以管理，从而促进银行业的健康发展，保护投资者的合法权益。②监管部门要始终贯彻风险控制为本的监管原则，进一步加强商业银行理财业务的监管，并及时分析出风险管理中存在的问题，完善风险管理监管体系和相关监管法律法规，引导商业银行稳步发展理财业务。

3.3 投资者方面的防范措施 ①个人投资者作为商业银行个人理财产品的直接购买者、持有人和最终的受益人，要加强自身的风险教育，多了解不同类型理财产品的特点，根据自身实际情况选择适合自己的理财产品从而降低投资风险。②投资者要加强自身的风险意识，培养自己的理性投资观念，积极主动学习金融知识和理财知识，学会谨慎选择适合自己的个人理财产品。

4 结论

目前，我国商业银行的个人理财业务还仅仅处于起步阶段，其在理财服务、理财产品品牌、理财人员素质以及核心竞争力等方面与理财目标之间还有很大差距，商业银行只有加强客户服务管理模式、打造优质理财服务品牌，同时组建一支专业素质过硬的理财人员队伍，才能在竞争日益激烈的金融环境中，使我国商业银行个人理财业务实现长期、健康、稳固发展。

参考文献：

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