物流企业财务管理风险识别与控制

河南牧业经济学院　张　郁　河北广播电视大学　邢　梅

物流企业财务管理风险识别与控制

河南牧业经济学院张郁河北广播电视大学邢梅

近来来随着电子商务企业的兴起，物流业的发展也获得了长足的进步。特别是随着“十二五”的实施，物流企业将成为国民经济增长的源动力，并迎来新的发展机遇。但同时物流行业竞争日益激烈，所面临的风险因素也日趋多元化，成为其发展过程中遭遇的瓶颈。而在诸多风险因素中，经营风险是物流企业所面临的关键风险。因此，从财务管理视角对物流企业风险进行识别并采取有效措施实施控制，对于当前的物流企业而言意义重大。

物流企业风险识别风险防范

随着我国加入WTO和全球经济一体化格局的形成，我国物流市场的需求快速增长，使得现代物流业进入高速发展阶段。但同时也面临着国际竞争压力。由于我国物流产业起步较晚，且物流服务需求离散程度高。进入WTO后，跨国物流企业纷纷涌入我国市场，使我国本土的物流企业面临着巨大的国际竞争压力。风险是客观存在的，只要物流企业还在开展经营活动，就存在着各类风险因素。而在企业的财务管理过程中，风险又是其中最为关键的。基于此，本文从财务管理的视角对物流企业的经营风险进行识别，并提出相应的风险防范对策与建议。

一、财务管理风险的基本理论

（一）风险的定义风险是客观、普遍存在的，并不以人的意志为转移，只能采用各种技术手段来规避、降低，其定义有狭义、广义之分。本文的研究所采用的是广义上的定义，即类似于风险管理，就是在降低风险的收益与成本之间进行权衡，并做出合理的决策来规避、降低风险。

（二）风险的特征一是风险的客观性。风险是客观、普遍存在的，并不以人的意识为转移，只能采用各种技术手段来规避、降低。二是风险的全面性。风险存在于企业生产经营活动的全过程中，在财务管理工作的每个环节都会产生财务风险。三是风险的不确定性。财务风险在一定时期、一定条件下，可能发生，也可能不发生，这就造成企业在生产经营过程中要时时规避、降低风险，增大了对抗风险的难度。四是收益与损失共存性。收益与风险是正相关的关系，风险越大，收益就越高，反之亦然。五是风险的激励性。财务风险客观、普遍存在的特点，能够促使企业加强财务管理，采取措施防范财务风险，从而提高经济效益，激励企业的健康、持续发展。

二、物流企业财务管理风险的识别

（一）外部融资困难，资金链容易断裂物流企业在日益激烈的竞争中既要保持市场的占有量，同时还期许提升占有份额，实现市场的扩张。要实现这一目标，必须要有财务杠杆作为支撑。但目前在我国物流行业中，民营、中小企业居多。由于资本结构单一，造成内部融资动力不足。一般物流企业的资本结构都相对简单，且资金都是以内部融资为主，而且在内部融资过程中的主要对象就是股东。由于股东的出资能力是有限的，由此，造成物流企业难以通过内部融资来缓解资金紧张的现状。并且，资本结构的单一不仅严重制约了物流企业未来的发展，而且还会导致其抗风险能力低。但物流企业要想从外部获得资金的支持也并非易事，主要有一下几方面原因：

（1）从银行获取贷款困难。现阶段，银行贷款是物流企业进行外部融资的重要渠道，但由于这些企业的监控成本较高，增加了从银行获取贷款的难度。银行放贷更偏好于大型企业、国有企业，据统计，我国300多万户私营企业，获得银行信贷支持的仅占10%左右。并且，银行对物流企业放贷，更倾向于短期信贷，所提供长期信贷的比例极少。另外，物流企业因其本身规模与资本实力的限制，无法提供相关的抵押担保，也使得难以在银行获得贷款。

（2）无法实现间接融资。间接融资主要是指风险投资等，这类融资方式主要是依赖于信息的传播、沟通来实现的。由于物流企业信息传播不畅通，资金需求方（物流企业）与资金供应方（投资公司）之间缺乏沟通，所获得的信息也存在不对称性，造成资金需求方（物流企业）难以得到支持，融资困难。

（3）资本融资门槛过高。现阶段，我国证券市场对上市公司的规模与业绩有着较为严格的规定，虽然近年来开始有了创业板，且在上市条件上有所放松，但对于我国大多数的物流企业来说，门槛依然过高。因此，大多数的物流企业仍旧难以通过我国证券市场平台而获得融资。

（4）民间私募资本发展有限。现阶段我国物流企业通过正式渠道获得融资是极为困难的，那民间融资是否是物流企业融资的一条便捷途径呢？答案是否定的，由于目前我国物流企业民间融资发展有限，且由于信息不对称，即使有闲置资金，也因无法掌握企业情况、无法进行风险评级等而不敢轻易投向物流企业。

（二）财务管理活动不规范，引发失败风险由于物流行业的特性，通常在集团公司下有着分布于不同地区的下属企业，在具体的财务管理过程中，可能存在着一些不规范的活动，从而引发失败的风险。如资金管理方式落后、资金体外循环、未经过前期调研随意投资等现象，由此造成物流企业整个财务管理体系存在着严重的漏洞，资金面临着巨大的风险，究其原因，有以下几点。

（1）管理模式陈旧，管理观念落后。我国的物流企业大多数属于私营企业、民营企业，甚至还有一些家族企业，造成了管理模式陈旧，且管理观念较为落后。一般物流企业的投资者就是管理者，在企业面临重大决策时，往往是管理者一人说了算，可能因为个人的决策失误，而给整个企业带来难以弥补的损失。另外，企业员工培训体系不健全，财务管理理念落后，财务人员的专业素养较低，风险意识薄弱，导致财务管理环节薄弱，产生诸多财务风险。

（2）没有统筹安排。在物流企业中，整个集团对财务管理活动没有统筹安排，造成其下属企业“各自为阵”，如有的下属企业存在大量闲余的资金，而有的新设企业则急需大量的资金，却无所获得。物流企业因其业务运营的特点，其组织机构庞大且构架复杂，必须要有强有力的会计工作作为支撑。但目前，物流企业的集团总公司对其分支机构的财务管理与控制处于“放任”状态、内控机制不健全、财务工作者素质不够等，造成整个企业的财务管理活动处于不规范的状态之下，易引发失败的风险。

（3）内部控制制度缺乏，管理体制不健全。我国物流企业多实行粗放式管理模式，造成内部监控缺失，如重钱不重物，对存货、固定资产缺乏有效管理，导致企业大量库存积压、资产流失、物资浪费等；资料保存不完整，现金管理不严，导致现金流闲置；对客户信用等级不了解，应收账款中坏账、呆账比率增大，资金回收困难。且企业财务人员大多一人多岗，甚至存在一人从事不相容岗位的现象，体现内部控制制度存在较大的漏洞。这都加大了企业的经营风险，为企业未来面临的财务风险埋下隐患。

（4）资金管理水平较低，抗风险能力差。物流企业在生产经营活动过程中往往缺少对资金使用的合理计划，导致其资金捉襟见肘，易陷入财务困境。同时，负债比例过高，企业需为此支付高额的利息而使利润大幅度下降。这都增大了物流企业财务风险的不确定性，不利于企业未来的经营发展。另外，物流企业经营规模较小、资金匮乏、产品（服务）单一、内部管理环节薄弱等特点，决定了企业抗击风险能力差，因此也相应地增大了企业的财务风险。

（三）人力资源激励机制不健全，专业人才缺乏随着全球经济一体化格局的形成，现代企业的竞争日益白日化，物流企业也不例外。同时，这种竞争已不再是单一的国内市场竞争，“战场”已扩展到了国际市场，竞争也更为激烈。由此，对物流企业也提出了更高的要求。知识经济发展的迅猛态势下，“人力资源是第一资源”的理念深入人心。人力资源对公司生产力水平的发展起着至关重要的作用，保证了公司经营战略的实施。但从当前我国物流企业的人才建设上来看，财务管理人才素质相对较低。

三、物流企业财务管理风险控制策略

（一）建立经营风险预警系统以时间的角度为切入点，根据物流企业的实际情况，在内部资金流动状况的基础上建立短期与长期相结合的风险预警系统，通过对敏感指标的监控，以实现对风险提前预警，防范于未然。从短期来看，现金流是物流企业中至关重要的，既要有高效率的运营管理，同时不能放松对日常现金流的预测与监控。从长期来看，企业未来的发展壮大以及战略愿景的实现，都离不开强有力的资金支持。因此，在物流企业中建立经营风险预警系统有着积极的意义。

（二）健全物流企业财务管理制度物流企业应在其内部建立较为完善的全面预算管理体系，通过编制预算计划等手段，对各部门的预算执行与实施情况进行监督与检查。采用绩效考核的方式，将约束机制与激励机制有机地结合起来，对潜在的风险进行控制。同时，要逐渐完善物流企业的内控制度，通过财务部门的轮岗制、不相融岗位的隔离等，强化内控机制，以达到降低财务风险的目的。

（1）加强财务筹划与成本控制。物流企业必须引进具有财务筹划知识且经验丰富的财务人员，以对公司的整体资金进行科学的规划与控制，实现公司资产的保值与增值。通过专业的财务筹划，以保证在具体融资时能够以最少的成本获得最大的资金，以解决资金需求。另一方面，还需要引入具有专业经验的管理人才。二十一世纪，人才战略是企业的核心。好的管理人员能对公司中现有的员工进行合理的资源配置，调动员工的工作积极性，提高员工的整体素质，发挥潜能，实现人才资源的整体筹划，提高财务管理能力。

（2）加强信用积累，提升社会形象。我国的物流企业大多为中小企业，在现阶段，银行的信贷支持已成为中小企业外源性融资的主要渠道。但由于信息不对称，且物流企业信用等级普遍较低等原因，难以从银行获得贷款。且银行往往要求其能够提供价值相当且稳定的抵押物，而物流企业又由于资金的缺乏不会购置价格稳定的不动产、动产。这似乎形成了一个恶性循环，要解决这一难题，其根本在于物流企业要加强自身的信用积累。因此，物流企业要注重自身信用水平的提高，积极与银行接触，保持与银行良性合作关系。良好的信用水平，使银行资金风险得到降低，也减少了银行获取物流企业财务状况信息的成本。在申请贷款时不再困难，甚至可能申请到更高的贷款额度，为物流企业的规模扩大化生产、促进企业持续发展都有着重要的现实意义。

（三）采取适度举债经营举债经营是现代企业所常用的一种财务策略。对于物流企业来说，固定资产占据了相当大的比重，使得企业的自有资金非常有限。因此，物流企业需要利用财务杠杆效应，通过适度的举债来获得更多资金的支持，从而开拓新业务、拓宽服务领域等。但在具体的实施过程中，“适度”如何把握，成为物流企业的管理层所面临的问题。从短期举债来看，利率相对较低，偿还时间短，所需的资金成本少；从长期举债来看，贷款利率较高，偿还时间长，所需的资金成就多。因此，对于物流企业来说，要根据其自身业务运营的情况，以及偿债能力，对短、长期举债进行合理的分配，从而实现“适度”举债，促进物流企业的健康、持续发展。

（四）强化应收账款的回收管理物流企业在其业务运转过程中，存在着大量应收账款未及时收回的现象，这在很大程度上造成了企业流动资金不足，无法及时开拓新业务。因此，物流企业必须要强化账款的回收管理，一方面，根据自身的盈利与营运能力，选择收益大且风险低的资金回收方案。另一方面，在发展业务时，建立信用评级体系。即首先对服务对象、合作伙伴的信用进行客观评级，再针对所评定的等级，采取不同的结算方式，以确保资金能够迅速“回笼”。同时，需要加强与账款有关环节的管理工作。如销售环节，必须签订书面协议，并妥善保管。

（五）加强与外部机构的合作，拓宽融资渠道物流企业在其经营过程中，不仅受到内部的影响，同时还会受到国家宏观调控、国际环境等因素的影响。物流企业必须加强政府相关部门的联系，以获得相应的支持，同时，拓展思维、拓宽融资渠道，与银行等金融机构的合作，以获得资金上的支持。另外，在当前竞争面向国际化的背景下，可以加强与国际物流行业的领先企业合作，引入外资以缓解资金不足的困境。同时加强技术与管理方面的合作，尤其是学习先进的财务管理理念。

同时，物流企业属于新兴产业，在“十二五”规划中，受到政府的关注与扶持。企业必须关注政府的扶持政策，并积极与政府部门协作，以借助“东风”改进技术、引进人才，培育物流企业的核心竞争力，以降低因外部环境变化而带来的风险，促进物流企业的持续、健康发展。

［1］孙家庆：《物流风险管理》，东北财经大学出版社2009年版。

［2］向沙沙、席一凡：《灰色关联度分析在物流外包风险控制中的应用》，《统计与决策》2009年第9期。

［3］秦迎林、李红艳：《基于BP神经网络的第三方物流资源整合风险预警模型》，《统计与决策》2009年第7期。

［4］刘萍萍、裴葆春：《物流企业的风险评价分析》，《商业研究》2010年第3期。

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［6］张瑞凤：《物流企业运作绩效的财务评价指标体系构建和实证研究》，《物流技术》2014年第1期。

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（编辑 成方）