关于重庆市中小企业融资难问题的探究

曹书毫

摘要：中小企业在推动地区发展、促进就业等诸多方面有着非常重要的作用。但中小企业融资问题是一个世界性难题，虽然学术界和实际运作过程中有许多可以借鉴的经验，但这个问题是具有普遍性又具有地域复杂性的。因此本文以作者工作生活的重庆市大渡口区内中小企业作为研究对象，同时结合实际工作过程中实地走访中小企业、相关金融机构积累了一些现实资料、结合当地政府相关文件政策，力求从实际出发分析中小企业融资困难这一问题的原因，并探索性的提出一些对策，希望能够起到抛砖引玉的作用。 关键词：重庆市中小企业融资难

重庆市大渡口区地处重庆市主城区西南部，常住人口约30万人，是重庆市主城区12个中心组团之，经济基础雄厚，拥有多个市级工业园区。2014年重庆市大渡口区统计局统计数据显示，中小企业已经占到区内企业总数的九成以上，上缴的税收占总额的50%以上，并且提供了区内超过75%的就业岗位。这系列的数据表明中小企业已经成为国民经济重要的组成部分。但是资金短缺、融资困难的问题直困扰着发展中的中小企业，尤其在2015年至今经济形势不容乐观的情况下，中小企业更是举步维艰。从区内中小企业融资平台和区金融办了解的相关情况可知，如今超过80%的中小企业急需资金，但其资金需求真正能够得到满足的不足三分之。因此，我们不难发现，改善中小企业的融资现状关乎地方经济发展。因此我认为对这个问题进行研究是立足于现实的，是很有意义的。

一、区中小企业融资难问题现状

总体上说，中小企业融资困难是个普遍的现象，以下将以渠道作为分类加以说明。

（一）问接融资渠道

问接融资主要是企业向有能力吸纳存款的金融机构借款的融资方式。在我国间接融资主要由银行主导，银行多为公有性质的，有强大的资金实力和政府信誉保障，因而能再融资市场上起主导地位。但商业银行始终是以盈利为经营目的企业，处于自身利益的考虑，往往更希望将贷款发放给信贷资质高的企业。因此银行对中小企业的惜贷的问题长时间来都无法得到解决。

（二）直接融资渠道

直接融资主要分为两个方面，既债券融资和股权融资，两种各有利弊的。在我国当前资本市场发展很不太完善的情况下，中小企业以直接融资渠道获取资金的比例相当的低。首先是企业对直接融资不了解，也缺乏相关金融人才和金融机构的技术支持。其次直接融资的准入门槛相对较高， 般的中小企业达不到这标准，区内仅有小部分高技术或互联网企业能够通过股权融资获得资金支持。此外，直接融资般需要由银行或其他金融机构参与运作，流程更加规范的同时融资成本也更高，中小企业的资金需求较小，相对的成本也会更高，因此中小企业般不会采用直接融资的方式融资，此类融资方式也多见于上市公司等规模较大的企业。

在我国对股票、债券等直接融资渠道制定了严格的准入条件，中小企业因资产规模、信用等级、融资额度不达标，资产评估、信息披露费用昂贵等原因难以涉足其中。据相关统计表明，在全国所有的上市公司中，非国有中小企业所占比例目前还不到3%。通过有价证券融资在企业外部融资来源中仅占10%左右。

（三）民间融资渠道

这里单独提到民间融资是因为民间融资在我国是有历史渊源并且广泛存在的，然后在过去人们往往无法正视这融资渠道，冠以“高利贷”之名，在国家法律法规方面民问融资也是个灰色地带。因此民问融资的不规范性导致了这融资渠道具有定的风险性，极其容易引发资金链条的断裂，暴力追债讨债、逃债等行为时有发生，严重影响了社会稳定。今年经济形势不容乐观，对于些急需资金的中小企业来说，“六分利”（年利率72%）、“八分利”（年利率96%）、“毛利”（年利率120%）也很常见，在江苏浙江部分地区甚至达到过月息30%。这体现了民间融资的不规范性和严重的监管缺失。因此中小企业通过民问融资获得资金实际上是风险和成本都是很高的。

二、分析中小企业融资难的原因

（一）中小企业自身原因

所谓中小企业就是指那些自身资产较少，负债能力较低，缺少可抵押资产，抵御风险的能力较差的企业。在我国目前环境下中小企业大多并不是高新技术企业，产业结构不合理，产品附加值低，盈利水平低，自有资金严重不足，创新能力不强，大多只能通过简单的扩大再生产来扩大规模获取更多的利润，然而扩大再生产和所需资金主要都依靠外源融资，特别是负债融资。这不仅使企业融资成本过高，债务负担过重，而目使企业自我积累的融资机制难以形成，企业抵御风险的能力极为乏弱。因此这样的企业很难以吸引投资者的注意。

此外，它们对资金需求量小，但是频率高，单笔业务的收益低。融资机构往往不愿意花费时间精力来对这样的小客户作资信调查。这也定程度上加大了融资的难度。

再者，多数中小企业缺乏掌握先进技术的管理人才，缺乏高素质的经营管理者，企业内部管理不规范、缺少透明度和必要的监督，短时行为非常严重。在企业发展伊始，这些问题很难显现出来，但随着企业规模的不断扩大，问题就逐渐暴露出来，这是银行机构对中小企业进行融资时势必会考虑的问题。

（二）金融环境制约

从金融机构体系上看，我国缺乏专门为中小企业服务的商业银行。而在其他地区，如在台湾就有专门设立的中小企业银行供给中小企业间接融资。

商业银行方面，稳健性原则与中小企业的高风险特点存在诸多矛盾，由于相当部分中小企业尚处在初创阶段，企业倒闭率高，财务制度不健全，资信状况堪忧，缺乏足额的财产抵押，又无人担保，企业的风险往往大于收益。在追求利润最大化的前提下，银行当然乐意将贷款倾向于大企业。除此以外，银行放贷的坏账损失与信贷个人责任挂钩，使信贷员感到压力沉重，也不敢轻易贷款。

小额信贷公司方面，有实力的能够转制成为村镇银行，但是更多的小额信贷公司处于个十分尴尬的境地，不是金融机构却经营放贷业务，想转制村镇银行又受政策和实力的限制，所以光依靠自有资本运转的小额信贷公司发展很艰难。因此在区内近年来几乎看不到小额信贷公司的身影。而乡镇银行往往又因为无法与国有银行和股份制银行相竞争而处于非常困窘的境地。

风险投资方面，对我国中小企业来说，获取风险投资的支持是条简便、可行的融资渠道。但由于我国风险投资体制的不完善，风险投资在我国陷入了个尴尬的境地风险投资想投但不敢投，中小企业想要但要不到。

担保方面，机构本身的运作机制存在着些问题，其次是缺乏应对担保风险和损失的措施。再次是由于财政、经贸委、银行三方面协调配合还不够密切，使些具体操作性问题无法得到及时有效解决，影响了担保功能的正常发挥。而且在中小企业担保方面政府担保的比例过高，商业担保相对不足也制约这整个担保机制发挥作用。

此外就目前融资形势直是银行处于绝对的掌控地位，对民间金融业的发展持有 定的歧视和排斥的态度。直接融资与间接融资结构失衡。由于我国多层次资本市场建设滞后，绝大多数中小企业难以通过资本市场吸纳社会资金。

（三）政府扶持不利

从政策环境上看，我国目前尚未形成完整的扶持中小企业发展的政策体系。现行的融资体制在改革过程中的金融资源的配置结构都围绕着国有银行与国有企业，政策上对中小企业的关注度流于形式，缺乏具体落实。

三、改善中小企业融资难的对策

（一）加强银行业扶持中小企业工作的督促力度

今年重庆市金融工作座谈会给银行业下达了“硬任务”，要求今年对中小企业的贷款总额达到50亿元。据此，区政府出台了相关政策，督促辖区各金融机构高度重视对中小企业的扶持工作，明确了扶持额度（对中小企业的贷款占比最好不低于全年所有贷款的30%）。同时形成套奖惩机制，对完成规定额度的每年按新增额的10%返奖，未完成额度单位负责人的约谈，查找原因共商解决办法。其次，鼓励银行在小额信贷方面的创新，优化业务流程争取将小微企业业务批量化规模化，定期（半年或季度）不定期组织召开辖区金融机构座谈会，广泛交流借鉴国内外及辖区金融机构扶持中小企业工作经验及做法，真正使银行业扶持中小企业的各项举拮落到实处。

（二）加强非银行金融机构的协调发展

融资的方式应是多元化的，应当大力发展债券、信托、小额贷款、私募基金、风险投资、金融租赁等机构。融资的渠道多起来，企业的选择多起来，多种融资方式相辅相成。针对辖区内中小企业的现实状况，我认为最亟待发展的当属风险投资公司。

风险投资由资金所有人直接投资于企业比任何种融资方式都更为直接，融资成本低，程序简便，投资速度快。简而言之要创造个适度宽松的多元化金融经济政策环境，积极鼓励非银行金融机构的发展。

（三）加强对民间融资的管理力度

最高人民法院在91年曾经出台过规定：民间借贷的利率可以适当高于银行的利率，但最高不得超过银行同类贷款利率的4倍。因此民问融资是有法可依的，完全可以在此基础上健全完善民间融资的法律法规，更加有效的利用民问融资这途径来解决中小企业的融资难问题。与此同时，明确政府职能部门和行业自律机构的职责，坚决取缔对非法金融机构和非法金融业务。

（四）加强中小企业自身造血功能的培育。

中小企业想要改变融资现状最根本的手段在于提高自身融资资质。

1.提高企业自身实力。建立良好的企业文化，建立完善有效的内部控制体系，加大科技创新的力度、增加产品科技含量，提高产品的附加值。

2.加强企业信用建设。信用信息非常关键，金融机构只有对企业“知根知底”，才有可能提供授信。为此，企业必须树立信用观念，逐步树立起信用意识。此外应当完善信用评价体系。

四、总结

中小企业作为 国经济的细胞，关系着国民经济的命脉，作为企业生存的血液，资金的安全，高效流通直接关系着企业的发展，尤其在当前稳健的货币政策下，中小企业更应顶住压力，迎难而上，通过国家、社会、自身多方面共同努力，参考和借鉴国内外成功的经验，在重重困难中走出 条自己的路。