年底去银行“捡漏儿”？

杨琪

中国金融机构人民币贷款和存款基准利率从2014年11月开始进入下降通道。2016年人民币三年定期存款利率为2.75%，其他银行理财产品也很难达到4%以上的年利率。时至年末，利率出现了“年尾翘”，5.5%年利率乃至更高利率的银行理财产品开始出现。

那么，年底是去银行“捡漏儿”——投资高收益理财产品的好时机吗？

临近年底，理财产品利率悄然上涨，原因何在？主要是因为市场资金面紧张。

资金面，表示货币供应量及市场调控政策对金融产品的支持能力。影响资金面的因素众多，包括国家财政政策、央行货币政策、市场资金流向等各方面。

每逢季末或年底，资金面紧张出现得更频繁，这个情况与银行的考核机制有很大关系。

在2015年之前，“存贷比”是银行重要的考核指标，监管部门要求银行贷款总额与存款总额比值不得超过75%，银行要想放出更多贷款获得利差，就必须吸收到更多存款，所以很多银行一到季末年底就到处拉存款。

2015年10月1日起，75%的存贷比硬性监管指标被取消，但存贷比例仍然是监管部门眼中一个重要的监测指标，所以年底季末拉存款的现象并不会消失。

2016年是对银行进行MPA（央行为维护金融稳定推出的新监管机制）考核的第一年，首次面对考核，银行格外谨慎，同业往来意愿不强，向非银机构融出资金的意愿下降，这也进一步导致市场流动性趋紧。

年底企业资金回笼也是影响资金面的重要因素。一个结算周期将要结束，之前投资股市、债市等各方面的资金必须收回对账。……