我国商业银行项目融资风险及防范

刘秀庄

[摘 要] 随着我国经济的飞速发展，商业银行抓住融资机会，不断发展与创新。然而商业银行项目融资在政策风险、利率和通货膨胀风险、评估鉴定风险、再融资风险和社会环境风险的特殊性上存在着问题，因此我国银行在融资项目上存在着风险性，包括没有充分认识到项目融资的特殊性，缺乏风险防范意识，项目融资的主体不一致使风险管理工作举步维艰，项目融资信用结构存在漏洞，项目融资缺乏风险监管机制以及融资要素没有得到有效的控制。为了有效防范商业银行项目融资风险，银行要加强风险防范意识，加强对风险管理工作的监管力度，完善现有的风险监管机制以及制定相关的保护性条款。

[关键词] 商业银行；项目融资；风险；防范

[中图分类号] F830.33 [文献标识码] B

引言

随着经济全球化的不断深入，我国商业银行也在经济全球化的浪潮中不断发展与创新。但是，我国商业银行项目融资存在一定的风险，需要对这些风险加以防范，才能够使我国商业银行更好更快地发展。

一、我国商业银行项目融资的内涵

项目融资作为商业银行新推出的贷款种类，异于传统的融资形式。传统的融资方式参照条件单一，注重对公司的盈利能力进行量化分析；而新型的融资方式在考核融資项目时，银行方面会根据该公司的固有资产、运营收益、负债情况，及现金流量等诸多因素进行分析整合。传统的融资模式侧重于公司的资金实力和发展全景，对融资项目的后期收益缺乏考察和了解，造成本末倒置的尴尬局面。项目融资一改传统融资在该方面上存在的纰漏，在贷款业务受理期间对工程固定资产价值评估和未来可偿还贷款的净现金流量两个方面双管齐下，在一定程度上降低了银行自身的项目融资风险。

新型项目融资的特点在于银行的借贷对象为项目公司，因此项目投资者的自身资产和其所承担的项目责任，是两个不同的概念，彼此分离。银行侧重于对融资方历史资金流量和未来净资金流量的统计，疏忽了项目本身的收益性能。银行方面对项目本身的盈利情况和未来经营前景等客观因素的忽视，盲目投资，银行的投入资金很可能会被冻结在收益甚微的融资项目中。银行在整个融资过程中提高警惕，对项目群涉及到的相关数据有一个大致的了解才能从根本上引领市场主流，降低融资项目的风险性。项目融资作为贷款业务中的新品种在资金变动上有着很大的弹性，作为大型工程施工建设中筹备资金的主要方式之一，为银行在项目建设中获利提供了平台和资源。

二、商业银行项目融资的特殊性及存在的问题

商业银行的项目融资处于发展阶段，还有很长的路要走，这与其融资项目的特殊性有着必然的联系。项目融资贷款的特殊性及存在的问题主要体现在以下五个方面：

第一，政策风险。重大工程项目比如公路建设，天然气管道等，与公共设施建设相交汇的项目，往往受到国家产业政策的保护。因此，在项目的施工过程中国家政策上的变动和调控，会使得银行核算的原有项目产值和净现金流量产生差值，加剧了金融机构的投资风险。

第二，利率和通货膨胀风险。在经济全球化的大背景下，银行在进行成本核算的过程中对通货膨胀类的操作难免会与现实的通货膨胀产生差值。在这种情况下就需要银行弥补融资项目中的资金缺口，这种隐性的利率损失危机，使得融资项目的风险性有待研究和改进。

第三，评估鉴定风险。该类项目融资主要是针对自然资源的开发等项目，然而由于资源储备量不能进行科学准确的预算和统计，因此在该方面的项目融资也存在着不容忽视的风险性问题。

第四，再融资风险。该类风险主要是银行方面在整个项目建设过程中提供一定的资金来源，并为项目后续运营再提供一笔资金，作为项目生产运营的基础启动资金。再融资风险具体体现在两个方面，首先由于贷款数额巨大，就我国目前形势来看，企业往往选择多家银行贷款，因此银行之间难免在本金和利率的收回时间上产生冲突，给银行方面造成一定的损失。其次如果项目公司没有筹集到再融资，将会对项目的后期运营造成一定的影响，导致银行方面无法从项目建成后的现金流量中收回本金和利润。

第五，社会环境风险。社会生产和发展与环境之间有着必然的联系。社会环境风险是指项目在生产建设过程中，由于突发性事故造成的环境损害和经济损害，社会环境风险用R表示，事故发生概率通常定义为P，施工造成的环境后果为C，即R=P*C。如果融资项目对环境造成极为恶劣的影响，极有可能会因为国家的相关环保政策而要求停工整顿，在一定程度上加剧了银行收回本金的风险和难度。

三、我国商业银行在项目融资的风险

（一）没有充分认识到项目融资的特殊性，缺乏风险防范意识

融资渠道和融资方式的多元化在一定程度上保障了融资项目建设过程中资金流动的可持续性，并且融资渠道和融资方式的多元化在一定程度上降低了项目融资的风险性并降低了筹资成本，一石二鸟的措施实现了双赢的局面。然而目前国内商业银行的风险防范意识相对薄弱，在金融服务环境方面还需要很大程度上的提高，规避风险的可利用的金融工具比较单一，使得融资风险的合理规避的局限局面一直未能被打破。加之银行融资过程中缺乏对市场信息的整合，在缺乏有效的风险预防机制的背景下，很可能造成本金利率一起冻结在项目施工过程中，对银行而言赔了夫人又折兵。

（二）项目融资的主体不一致使风险管理工作举步维艰

大型融资项目由于工程量大，涉及到的投资方较多，融资结构也相对复杂。企业通常会和多家银行进行融资，融资金额和还款期限也不尽相同。资金来源，以及资金的利用方向和项目中资金的应用分配比例都存在一定问题，无形中增加了风险防范工作的难度。融资结构和融资机构的多且杂给银行的风险管理工作带来一定的难题。在我国银行风险管理机制不够成熟的大背景下，融资结构分析不到位，对项目的预期收益没有一个细化的概念，在风险防范工作领域缺乏经验丰富的工作人员，以至于应对紧急风险能力不足，在无形之中加剧了银行项目融资过程中承担的风险。

（三）项目融资信用结构存在漏洞，项目融资缺乏风险监管机制

商业银行的融资在我国处于起步阶段，在经济发展的背景下项目融资需求量增加，目前我国缺乏一套科学严谨完善的风险监管机制。制定降低风险的可行性方案可以从融资信用结构出发，分析项目中的隐性风险，建立完善的风险监管机制。目前部分商业银行没有意识到风险监管机制的重要性。于银行而言，相对完善的风险监管机制是融资项目工程进展的晴雨表，能对项目中可能发生的情况起到一定的预警作用，可控性较强的风险监管机制在一定程度上能向银行及时的反馈项目中存在的风险。

（四）融资要素没有得到有效的控制

银行方面在参与项目融资的同时要对其隐藏的风险性进行挖掘和排除。在对项目的融资金额、融资规模和发展市场进行多向性分析和考虑。融资失败的案例反应了当下银行在融资方面存在的问题。主要是银行方面没有对融资要素进行有效的控制，没有做到综合决策，量力而行的标准，数额巨大的融资资金拖垮了银行自身的资金链，对银行方面造成了巨大的损失。用于大型融资项目的融资结构相对复杂，巨大的融资网络结构给银行方面的风险防范处理和项目规模分析带来了难度，加之银行自身对融资要素的控制失去调控平衡，融资金额没有根据银行的综合实力量力而行，一旦资金周转等诸多不确定因素出現，对银行造成极大的打击。

四、我国商业银行项目融资风险的防范措施

（一）加强风险防范意识

我国项目融资处于起步阶段，短时间银行也不能形成一套科学完善的风险防范机制。因此银行在参与整个融资项目过程中需要根据其项目的特殊性进行风险性预警。银行方面需要不断的优化自身人力资源的配置。人力资源的优化分为两个方向，一方面银行可以挖掘优秀且经验丰富的优秀员工或是提高招聘门槛招聘资质优秀的储备人才。另一方面银行可以对项目风险管理人员进行培训，为银行自身发展培养打造一支金融知识储备扎实、融资经验丰富、风险管理嫁接手段高超的优质团队。首先，银行方面要做好融资前的准备工作，对融资项目进行仔细的考核，对项目未来的盈利情况和发展前景是否与市场需求切合都是银行在融资决策前需要考虑到的因素。其次，项目受政府政策调控，市场利率变化等问题出现时，银行方面要及时做出调整，这就需要银行在融资过程中要有应急预案。第三，在自然灾害等突发情况发生时，银行要具备紧急预案能力和娴熟的风险嫁接手段，合理的规避风险，最大程度地减少突发状况给银行带来的经济损失。

（二）加强对风险管理工作的监管力度

目前我国没有充分利用其宏观调控的优势，在对融资项目的监管力度上有所欠缺。大型的融资项目尤其是与公共设施交汇的项目，政府方面应该设立专门主管机构进行监管，在土建工程中扮演着尤为重要的角色。首先，政府应该努力营造一个相对稳定的经济发展环境，并制定出一系列政策来保障工程的正常运转。同时需完善概念模糊、弹性较大的法律规范，为融资项目的正常运营创造适宜的市场环境。我国的融资环境虽然不断的进行净化，试图从融资环境入手企图降低可能存在的融资风险系数，然而目前的融资环境依旧缺乏一定的规范性。其次，金融机构在对借贷方进行有效的信用审核后，应简化繁琐的手续过程，确保资金到位及时解决中小企业经营过程中存在的燃眉之急，及时开工，避免延误工期。

银行方面而言，首先需要及时引进先进的风险管理机制，以此为基点加强对风险管理工作的监督。第二银行需要完善融资风险管理信息系统、风险评估系统和风险对策系统中存在的纰漏，督促项目融资风险管理工作逐步走入正规化国际化规范化路线。银行需要从根本提高风险综合管理水平，改善我国项目融资风险管理监管不到位的现状。

（三）完善现有的风险监管机制

当下我国银行风险管理机制发展周期短，积累经验不足，因此可以积极借鉴经验丰富的西方国家，并根据我国金融市场特点做出因地制宜的调整。银行方面可以展开对项目融资风险管理的理论研究。再通过与国内风险管理机制应用娴熟的企业交流得到的心得作为辅助工具，进一步提高自身的风险管理能力的综合水平。目前我国的风险防范机制处于起步阶段，在具体的防范措施上还存在着条款不清，概念模糊等问题。而西方国家的融资项目风险防范机制形成较早，体制相对完备科学，在风险处理和风险嫁接合理规避风险等处理问题的方式上经验丰富，手段娴熟。由于中西方的市场结构，融资条件还存在一定的差异，因此在学习西方先进的风险防范机制的问题上不能生搬硬套，照搬照抄，要与本国的经济特色相结合，摸索出一套在国内普遍适用，内容完备的风险管理机制。我国商业银行要重视对银行人才的培养，优秀的工作人员可以在银行及时预防排查可控风险的条件下，极大程度地提高银行在融资项目上的收入，实现利益的最大化。银行可以派出优秀人才到国外进行实习考察，学习西方先进经验，与现有的风险防范机制中的短板进行互补。

（四）制定相关的保护性条款

首先，商业银行在参与整个融资过程中需要对融资项目规模进行综合客观的分析和考核，对融资金额要根据项目后期收益和发展前景以及贷款企业的信用程度和银行自身的可利用资金额度等方面进行综合考虑，划定出融资额度范围。其次，完善项目融资方面的法律制度，是降低商业银行融资风险的前提。我国的融资在经济发展的大背景下，正处于快速成长期，而目前国内的融资法律并不完善不能满足经济发展的需求，在关键的信息点上概念模糊。科学严谨的政策法规对于为商业银行的资金投入起到了一定的保障作用。由于我国金融市场的特殊性，我国相关的法律制度的制定应基于我国市场项目融资的特殊性进行分析和考虑。首先我国可以根据融资项目的共通性问题进行集中统一的分析研究，建立有针对性的法律政策。其次项目融资涉及到的其他问题可以制定与之对应的法律法规进行约束规范。最终实现以项目融资专门法为主题，以《公司法》、《证券法》、《合同法》、《招标投标法》、《担保法》等法律为辅助管理工具的完善科学的法律体制的形成，对银行金融机构的融资行为进行保护。为了切实有效的对控制融资要素，需要在“银行优化原有体系，国家政策的宏观调控”这两个方面双管齐下，相互结合对融资要素起到分配和控制的作用。

五、总结

随着经济全球化时代的到来，项目融资作为国际金融市场的新型融资媒介在重大施工项目中，起着重要的支撑性作用。资金来源对于大型工程而言至关重要，资金的稳定流通保证了整个工程有条不紊的运行，项目融资为整个工程资金的来源保驾护航。项目融资具有一定的针对性和方向性，它适用的对象是大规模的融资项目，比如铁路，港口，机场等，且该项目的后续收益稳定持续且可预期。随着我国经济的发展，人们对物质生活需求的日益提高，大型的土建施工项目的需求量呈递增趋势，项目融资作为大型工程项目中筹备资金的关键性工具之一，在这种大背景下应运而生。由于土建施工项目是一个漫长的过程，且工程的参与者众多，整个工程的资金来源也是通过多种渠道共同汇聚到一起，因此其融资结构多且杂。而项目融资在我国刚处于发展的萌芽期，在缺乏合理健全的科学性机制的外部条件下，银行自身参与风险管理的经验不足，缺乏一定的风险的预警能力，和对市场的预判性分析，导致不能及时排除隐藏风险，给生产施工工作造成了难题。所以银行要加强风险防范意识，加强对风险管理工作的监管力度，并完善现有的风险监管机制；政府部门也应制定相关的保护性条款以确保商业银行项目融资的顺利进行。

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[责任编辑：高萌]