碳排放权交易的经济学原理

邓暄豪

江西财经大学国际学院

一、外部性理论

“外部性”最早由马歇尔(Marshall，1890)在《经济学原理》中提出；而后庇古(Pigou，1920)对外部性问题进行了进一步分析，区分了“外部经济”与“外部不经济”。而后经过诸多学者讨论直至现在，对外部性的普遍理解是指一个经济主体在自己的活动中对旁观者的福利造成有利或不利的影响。碳排放的外部性是一个由负转向正的过程。早期全球各国致力于工业化的发展，忽视保护环境，因此过量排放的二氧化碳造成全球气候变暖、极端气候增多；加大社会环境治理难度，从而增加了政府预算与社会治理成本。并且随着碳排放总量的日益增多，未来的环境质量将越来越差，治理环境成本也呈边际递增趋势。当政府开始通过征收碳税来控制企业排放量，企业的生产成本上升，边际收益下降。因此企业结构转型势在必行：如何通过更少的环境污染和能源消耗，获得更多的经济产出，保持经济发展的活力。当节能减排成为一种趋势，根据知识溢出效应，各个企业对节能减排的研究发展可以形成显性知识，共同促进因全球气候变暖而诱发的有关节能减排的技术创新、产品开发以及生产模式、消费模式的创新等。

二、许可权交易理论

碳排放作为影响气候的重要因素之一，属于公共品的研究范畴，而学界对公共品的效率研究也成果颇丰。萨缪尔森(Samuelson，1954)最初定义公共品为“每个人对这种产品的消费并不减少任何其他人对这种产品的消费”，公共品具有非竞争性和非排他性，这就决定了公共品的资源配置效率受到参与者的利己主义的影响，从而影响社会福利。哈丁(Hardin，1968)提出“公地悲剧”这一概念，论述了私人对于公共品的滥用导致公共利益的下降，并提出相互约束甚至政府管制是治理外部性问题的方法。在《福利经济学》中，庇古(Pigou，1920)提出征收庇古税来弥补私人成本与社会成本之间的差距。科斯(Coarse，1960)提出如果要实现资源优化配置，应该考虑到由于外部性而产生的交易成本；即在交易费用为0且对产权充分界定并加以实施的条件下，外部性因素不会引起资源的不当配置。而排污权交易这一概念最初由经济学家戴尔斯(Dales，1968)提出，并被美国国家环保局用于污染治理；由于对碳排放征收庇古税的局限性在于难以衡量污染所造成的损失的经济价值，故而以市场效率进行资源配置的排污权交易更为合理且易于实施。此外，碳排放权交易通过政府分配一段时间内的碳排放总量，由参与者通过市场进行有偿转让，有利于有效控制碳排放水平且有利于技术水平的提高。在碳排放市场中，监管问题和违法成本将直接影响到市场的有效性，因此碳排放权交易需要政府监管和完善的法律法规作为支撑，而美国联邦环保署早在2009年已将二氧化碳列为大气污染物之一。

三、结论

相对于庇古税的征收，碳排放权交易更进一步地改进了资源配置的效率。政府制定碳排放限额并通过发放配额给予企业一定的碳排放许可权，此外，政府允许企业在碳排放市场上进行交易，这就使得资源配置在市场机制下实现自我均衡。在经济学原理中，市场机制是最为有效的，政府干预必然造成无谓损失，不利于社会福利的改善。因此，全国范围内碳排放市场的逐步建设，将更为有效地解决日益突出的环境问题。

进一步地，在碳排放市场逐步推广的基础上，碳金融创新将有助于增强市场的流动性以及满足企业参与者的碳排放需求，为企业提供对冲风险、套期保值的平台。值得强调的是，政府需要建立完善的碳市场法律制度，遏制投机套利的行为，避免碳金融市场的剧烈波动，实现碳排放许可权的有效配置，进而抑制碳排放总量的持续增长，缓解全球性气候问题。

[1]Coase R H.The problem of social cost.The Journal of Law and Economics，Vol.III，1960，pp.1-44[J].1992.

[2]Dales J H.Pollution，property & prices； an essay in policy-making and economics[J].1968.

[3]Hardin G.The Tragedy of the Commons[J].Science，1968，162(3859)：1243-1248.

[4]Marshall A.Principles of economics：unabridged eighth edition[M].Cosimo，Inc.，2009.

[5]Pigou A C.The Economics of Welfare[M].Transaction Publishers，1948.

[6]Samuelson P A.The pure theory of public expenditure[J].The review of economics and statistics，1954，36(4)：387-389.