商业银行理财资金投资风险及控制措施探究

张赛

摘 要：在国内实体经济投资风险上升、投资收益率下降、金融市场与宏观经济运行有所背离的大环境下，商业银行理财资金投资面临的风险日益增加。本文在对目前理财资金投資市场现状进行分析的基础上，揭示理财资金投资所要面临的风险并提出相应的风险控制措施。商业银行应进一步贯彻落实监管要求，强化理财投资风险管理，防范风险事件发生。

关键词：商业银行；理财投资；风险控制

一、商业银行理财资金投资现状

在竞争压力、行业监管及市场需求的驱动下，商业银行理财资金投资范围不断扩大，覆盖了货币、债券、股票、衍生品等多个市场，较大程度上满足了广大客户的理财需求。根据wind披露的数据，商业银行理财资金投资的基础资产中债券、货币市场工具等安全性较高的资产占比达到一半以上，这与商业银行理财资金投资追求较高的安全性有关。

受我国宏观政策影响，债券和货币市场理论上仍存在收益率下行空间，但空间严重受限，利率债长期配置绝对收益维持低位，不过交易配置存在一定机会；信用债券利差走势分化说明信用溢价已逐步在信用债市场价格中反映，可适当配置短久期、高评级债券；理财产品刚性兑付仍难打破，负债端成本下降速度或继续低于资产端收益下降速度，在前期缺乏长久期、高收益资产储备的情况下，理财业务面临的信用和期限错配风险将进一步上升。

从投资标……