压力测试在流动性风险管理中的应用

姚智勇++王红+++苏曌

摘要：2008年美国爆发的全球性金融危机给众多商业银行带来重创甚至破产倒闭，比如雷曼兄弟、贝尔斯登这样的大型商业银行也未能幸免，他们的破产也揭示流动性风险在金融市场运行和经营管理中的重要性和必要性。流动性风险的衡量研究受到世界各国金融机构及监管部门的高度重视，而压力测试是一种以定量分析为主的风险分析方法，通过测算银行在遇到假定的小概率事件等极端不利情况下可能发生的损失，分析这些损失对银行盈利能力和资本金带来的负面影响，进而对单家银行、银行集团和银行体系的脆弱性做出评估和判断，并采取必要措施。

关键词：压力测试流动性风险政策建议

一、压力测试与流动性风险管理的关系

20世纪90年代初，一些全球性银行开始引入压力测试来评估其资产组合在极端情景下的表现。随着世界上发达国家和地区银行体系的不断发展与完善，加之压力测试能估计到非正常市场条件下的经济损失优势而在金融机构中得到广泛应用，成为风险管理的重要方法之一。在美国次贷危机之后，金融机构和监管当局进一步认识到压力测试在管理极端风险中的重要性。商业银行也逐渐将压力测试应用在分析极端条件下的信用风险、流动性风险以及操作风险等领域可能造成的损失。长期以来，银行业在识别和应对极端风险方面相对落后，主要原因：一是对极端事件发生的可能性估计不充分。具体而言，就是对极端事件发生概率认识模糊不清。二是存在侥幸心理。一些银行管理者认为，既然极端事件发生的可能性很小，不太可能就撞上，这种侥幸心理是最危险的。三是未能做到对极端风险的科学认识和评估。

二、压力测试在我国商业银行流动性风险中的应用

近年来，根据国内银行业的实际情况与自身业务的发展需要，也开始运用压力测试的方法来预防与管理流动性方面的极端风险。

1、相关理论分析

流动性压力测试的定义：流动性风险压力测试是在特定的时间段中，设置多种属于流动性风险极端不利的情景，对其引起银行流动性风险造成的损失进行预测评估，并以定量分析为主的风险分析方法。

流动性压力测试的目的：商业银行进行压力测试都有明确的目的，一般是针对近期可能会给银行带来风险的变化进行测试。通过分析特定情境下银行流动性风险，来判断银行抵御风险的能力，及时采取措施减少极端事件对银行带来的冲击。

流动性风险压力测试情景设计：主要分析造成流动性风险的事件及其主要因素，针对主要因素设定情景中国银行业监督管理委员会《流动性风险管理指引》指出商业银行应针对单个机构和整个市场设定不同的压力情景。

2、压力测试的分析方法

依据压力情境中所蕴含的风险因素的多少将压力测试方法分为两种基本类型：敏感性分析和情景分析。

（1）、敏感性分析

敏感性分析方法是指在不考虑其他风险要素影响的条件下，评估单一风险要素对商業银行资产组合的的冲击程度，所以又被称为单要素评估法。

敏感性分析法最大的优点是操作简单，易于上手，运用广泛。它完全忽略了其他风险要素的影响，所以可以清楚的看出单一风险要素对商业银行资产组合的冲压强度。在该方法运用时，要求能够准确的把握风险因素的冲击幅度，以确保压力测试结果的可靠性。敏感性分析法的缺点也是显而易见的，由于各个风险因素并非孤立存在，在一定条件下甚至会相互转化。风险因素之间的互通性要求综合考虑其对商业银行资产组合的影响，所以该方法不可避免的具有片面性。

（2）、情景分析

情景分析方法又被称为多要素评估法，主要是指情景构建，在多个风险要素共同冲击的极端情形下，探讨极端情形对金融资产组合的影响程度。

第一，历史模拟情景法。该方法是指对历史上曾经发生过的重大事件进行情景再现，复制这些历史事件中的风险因素，用于衡量对当今商业银行资产组合价格的影响。第二，假设情景法。该方法首先人为的假设了若干种重大冲击事件，如政治危机、战争、恐怖事件、地质灾害、股市崩盘、楼市跳水等，然后分析这些重大冲击事件对商业银行的影响。这些假设事件虽然发生的概率不大，但是危害却不小。因此，有必要召集具有丰富经验的风险管理专家集思广益，探讨如何客观高效的情景构造。

三、提高流动性风险压力测试的对策

为提升我国商业银行的风险管理水平，满足自身风险识别、评估、衡量、控制的需要，推动自身资产结构调整优化，增加市场竞争力，对于我国商业银行的压力测试工作建议如下：

1、建设与我国实际情况相吻合的流动性压力测试体系

流动性压力测试最初起源于西方发达资本主义国家，后来逐步扩散到世界各地，但是由于各国经济发展程度，金融市场的完善程度，商业银行经营体制，管理方式都千差万别，如果直接照搬他国的压力测试模式，难免会使本国商业银行的流动性压力测试结果的精准性大打折扣，降低压力测试报告的可信度，这样压力测试也失去了意义。因此在从国外引进流动性压力测试模型的同时，要积极地根据自身的业务情况加以改进，使之符合自身发展的需要。既要吸收国外流动性压力测试的有益经验，又要规避它在压力测试中暴露出的缺陷，形成我国银行业特色的流动性压力测试体系。

2、建设全行范围的压力测试框架体系，明确部门职责

为满足2011年巴塞尔新资本协议达标要求，确保相关工作落地实施，银行需建立一个全面风险管理部门，牵头压力测试工作，初步建立全行性的压力测试框架体系，制定包括全行压力测试的目标、程序、方法、频度、报告线路以及相关应急处理措施等内容的统一压力测试政策，规范压力测试工作流程，将压力测试作为常规性的风险管理工具，制度化、定期化。分风险类别制定压力测试政策，明确压力测试情景建立、执行压力测试、内部分析及报告、风险缓释与应急措施、重新评估压力测试、特殊压力测试等各项工作开展的流程，确保董事会和管理层对重要风险的压力测试的流程控制，同时责任到局部机构（部门）。

3、加强数据积累，改善数据质量

流动性压力测试无论是从数据收集，还是从量化冲击，建立模型都对数据的质量和数量提出了挑战。商业银行应按照银行业监管部门要求的规范格式，参考行业内惯例做法，强调日常性，突出特殊性。在保证相关数据质量的前提下，尽可能的全面收集所需要的数据。在日常活动中，数据的收集不仅仅局限于各种财务报表数据，还要辅之于非财务方面数据，以备日后的流动性压力测试之需。除此之外，银行同业之间加强协作，做到数据资源实时互享，优势互补，提高数据利用的效率。

4、建立专门的压力测试机构，完善公司治理结构

要改革相应的压力测试组织架构和运行方式，从而将危机意识深入到企业文化的骨髓。建立专门的压力测试机构，不仅可以提高压力测试的效率，保证压力测试结果的准确性，而且提升了压力测试在风险管理的管理层级和管理地位，这样有利于减少压力测试结果传递给高级管理层的时间和距离，可以有效的纠正压力测试结果信息传递偏差。高级管理层收到压力测试报告后，可以及时的作出回应，这就加快了高层决策反馈给下级的传递速度，有效缩短了风险应对措施的实施时间，激活了决策的实施效率，避免了传递不及时带来的决策失效，达到指导银行风险管理工作的目的。

参考文献：

[1]雷丽梅.流动性风险压力测试[J ].金融管理与研究，2009（2）.

[2]刘献中.我国商业银行流动性风险度量与管理研究[D].华东理工大学硕士论文，2010.