铜期货套保与现货结算交易风险控制

杨玉春

【摘要】随着经济全球化进程的加快，我国铜业期货市场起步较晚，面临的风险逐年增大。本文根据铜业期货交易现状对铜期货套保与现货结算交易存在的风险进行分析，并提出相关解决对策。

【关键词】铜 期货 套期保值 风险控制

随着经济全球化进程的加快，我国有色企业进入了国际贸易，面临的风险也逐年增大。我国铜业期货市场起步较晚，由于自身视野的局限，风险意识不足，很多生产企业不能有效控制交易存在的风险，导致经常发生风险事件。因此，正确认识并控制交易风险是企业进行铜业期货套保与现货结算交易的前提。

一、我国铜业套期保值与现货结算交易的风险管理现状

目前，我国铜业期货市场严格遵守相关法律法规，套保业务资金为自有资金。但管理、操作相分离。套期保值操作存在一定投机行为，保证持仓时间与现货原料或产品购销时间欠匹配，有时存在期货头寸与实货头寸不对应的情况。

二、铜业套期保值交易风险管理存在的问题

（一）认识问题

企业领导或套期保值工作人员风险意识不强，出现错误决策，甚至出现投机意识。

期货市场的功能是发现价格，套期保值的功能是规避价格波动带来的风险。企业应以现货量为基础进行期货套期保值，才能避免风险。但有些企业却保值策略不当，超量保值，如套保头寸和企业实际生产不匹配等，结果酿成风险，造成巨大损失。

有些铜业企业，在期货……