商业银行应用RAROC模型研究

庞元君

【摘 要】商业银行内控是现代金融业的重要组成部分，考虑企业承担风险的RAROC模型、不断发展。本文RAROC 模型进行基本介紹，总结了RAROC模型的基本原理、探讨其应用存在的问题，并提出建议。

【关键词】 RAROC模型；商业银行；应用

一、研究背景

在近年的经济背景下，金融行业趋势分析对金融行业走势产生较大的影响。而传统的指标分析多是基于财务指标来衡量，例如使用资产收益率（ROA），股东权益报酬率（ROE）等来衡量企业资本利用效率，但这些指标都只能分析企业获利能力，而不能同时考虑企业的风险承担能。在新的经济背景下，金融行业易受到全球化经济带来的影响而发生较大波动，金融行业更加迫切的需要考虑自身风险承担能力。为了应对日益复杂的经济环境，理性评估企业内部管理和资金运用，金融行业的资本分析应该更加综合考虑企业的风险承担力和收益能力。

二、RAROC模型的基本情况及算法

20世纪70年代，在全球经济危机爆发的背景下，美国纽约信孚银行（Banker Trust）创建了风险调整资本收益（Risk Adjusted Return on Capital）RAROC模型，基于风险调整收益（RAR）和经济资本，以此来衡量商业银行基于风险为基础的，内部管理状况、信贷资产组合风险与收益能力。

中国的内部控制管理开始的时间较晚，相应的风险管理思想应用的也较晚，但是相应的基本体系已经建成。在2011年，银监会已经通过《商业银行资本管理办法（征求意见稿）》，使商业银行在进行管理时由资金制约向资本制约转变；2012年，银监会颁布《银行业金融机构绩效考评监管指引》文件，其中明确说明，商业银行在绩效考核评价时应该将“风险调整收益”指标作为核心考察指标之一。RAROC指标的计算方法根据估算精确程度的不同有多种算法，本文主要列举四种有代表性的算法。

第一种是由银监会公布的计算公式，即风险调整资本收益RAROC=（收益—预期损失）/经济资本，这种计算方法是基础的计算方法，也可以表达为RAROC=风险调整收益RAR/经济资本。第二种是国际上通用的基本公式，即RAROC=（税后净利润-资本成本）/经济资本。第三种是针对银行内部的计算方法，这种方法适用于总行与支行，即RAROC=（收入-支出-非预期损失）/抵御非预期损失的资本 =（收入-支出-经济资本）/经济资本 =（帐面利润-经济资本）/经济资本。最后一种是调整过后的公式，这个计算方法较为复杂，但是量化了当期资本，可以直接对当期的盈利进行调整，使银行的收益与相应的风险在同一时间段内相匹配，其具体计算方法如下：RAROC =（帐面利润+调整项目-经济资本×平均经济资本回报率）/经济资本。4种计算方法的基本原理相同，但是其应用的报表数据和特定情况各有不同，在计算中应该根据计算对象和数据特征进行合理的选择。

三、RAROC模型存在的应用问题

关于RAROC模型的研究主要是针对其计算体系，目前关于 RAROC与商业银行之间的研究只要是针对某个商业银行的几个分行，或者商业银行的几个业务之间进行风险衡量，进行计算之后比较指数大小，没有进行指数差异原因的分析，也没有涉及整个银行、不同银行之间整体的风险承担比较，产生这样现象的主要原因有：

1.由于RAROC模型计算方法不统一，相关指数选取值不统一。RAROC模型计算的特殊性，计算方法的不统一，数据选自公开的报表，使针对整个银行的计算值不是十分精准。而只针对某几个业务或某几个支行的研究，所获得的数据较为准确，可以展现出RAROC模型的使用方法。

2.影响RAROC指标的外部因素较多，不良资产率、银行借贷款利率等这些因素要受到宏观因素的影响，行业状况、经济形势等的影响。选取的对象为业务时，可以使外部因素对于RAROC模型的影响降低，使结果更加更靠，有利于研究的准确性。但是，只针对个别业务或者个别银行的研究代表性较差，不能反映出商业银行整体风险规避的情况，不具有横向对比性。因此，需要相关领域针对银行整体，采用RAROC模型来反映其资产利用状况和承担的风险。

四、降低商业银行内控风险建议

为了提高商业银行的RAROC指标，合理对待风险和收益，促进企业进行长期、稳定并且具有抗风险能力的发展，提出以下建议：

首先，优化商业银行资产组合，合理规避风险。RAROC指数衡量了风险与收益，根据风险分散原则，商业银行要将自己的业务范围扩大地域、涉及更多的领域，将风险进行多样化分散。

其次，由于RAROC计算方法较为复杂，因此，各家商业银行应该统一其计算方法，包括指标选取等，使结果便于进行横向和纵向比较，合理评估银行承担风险在整个行业中的情况，合理进行风险调整，使资源发挥最大效益；

最后，如何在分散风险的同时进行资源最大化利用，就需要利用银行资产，进行优化组合，在企业经营战略上达到平衡点，使企业可以在承担较小风险的同时得到最大化收益。

参考文献：

[1]王军. 风险调整后的资本收益率在我国商业银行信用风险管理中的应用研究[J]. 新金融，2008，07：19-23.

[2]中国工商银行股份有限公司广西区分行内控合规部课题组，张建勋. 关于应用RAROC模型评价商业银行内控管理效果的研究[J].广西金融研究，2008，10：13-18.

[3]窦尔翔，熊灿彬. 基于RAROC的我国金融机构的风险与效率分析——以商业银行和保险公司为例[J]. 国际金融研究.