我国民营上市公司财务治理问题及对策

张瑜

摘要：在社会经济飞速发展的背景下，我国诸多民营企业开始上市融资。经济的发展带动了公司制企业的发展，民营企业是我国国民经济当中的重要组成部分，在促进社会主义市场经济发展的过程中发挥着至关重要的作用，而近些年来，伴随着各项上市制度的不断完善，民营企业的组织集团化和经营业务多元的趋势在逐步增强，这就对于民营上市企业提出了更加高的要求。民营企业的财务运行状况对于企业的发展来说具有十分重要的作用，而财务管理模式的好坏在很大程度上影响了企业的发展，因此本文以国民营上市公司的财务治理相关理论为出发点，重点对我国民营上市公司财务管理中所存在的问题进行分析研究，并针对于民营上市企业财务管理当中的问题提出相应的对策。

关键词：民营企业；上市公司；财务治理

中图分类号：F275 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2017）003-0-03

随着我国的社会经济的进一步发展，民营企业在促进国民经济发展的过程中起到了十分重要的作用。近些年来，国家越来越重视对于民营企业发展的监督，通过监督希望保证其能够形成更加科学合理的发展模式，更好的去发展。而民营上市企业在发展的过程中也遇到了一些问题，最为首要的也就是企业的财务治理问题，近些年来，我国股市十分动荡，很多民营企业由于财务治理结构不合理，纷纷退市，这对于社会主义市场经济的发展是极为不利的。因此在这样的背景下，就有必要研究我国民营上市公司的财务治理问题，通过进一步的优化财务治理结构，来保证民营企业能够更好地进行财务管理，构建更加合理的财权制度，从而促使企业得以更好的发展，以推动我国社会主义市场经济的发展。

一、民营上市公司财务治理的相关理论概述

所谓民营企业指的是中国境内除国有企业、外商投资企业以及国有资产控股企业之外的所有企业。民营企业的形式十分多样，既包括个人独资，也包括合作制，还包括股份有限公司以及责任有限公司等等。从企业的实际经营情况来看，在我国环境下，上市分为中国公司在中国境外上市或上海、深圳证券交易所上市（A股或B股、伦敦证券交易所等）（H股）以及中国公司间接通过在海外设立离岸公司并以该离岸公司的名义在境外证券交易所上市（红筹股）三种方式。因此所谓的民营上市公司，指的是非国有企业、国有资产控股企业和外商投资企业以外在我国证券交易所挂牌发行股票的企业。

1.财务治理的概念

有关财务治理的概念，可以从两个方面来进行论述，从狭义的角度来看，乔治离职的是企业内部的财务治理工作，更多的也就是对企业内部的财务权利进行配置，通过对于企业内部的财务权利进行配置来实现企业财务的合理分配；而广义的企业财务治理其范围要更加宽泛，不仅仅局限于企业内部，更多的包括企业之间的共同治理，通过进一步协调企业利益相关者之间的关系，来实现相互合作，通过这样的方式来实现对企业财务内容的全方位治理。广义的财务治理的概念更加强调平衡利益相关者之间的关系，是一种制度或者是一种机制。结合狭义和广义两个角度的论述，可以将财务治理的概念概括为：所谓财务治理，也就是基于对企业财务资本构架的制度安排，来实现企业财务的合理分配，同时通过与各个利益相关者的共同治理，逐步形成逐步形成一系列系统化且有效的机制和制度。

从当前我国民营上市企業财务管理现状来看，在这些民营上市企业当中，最高层是董事会，董事会可以说是整个民营上市企业最高的权利部分，对于公司的各项事物拥有很大的控制权、在财务管理模式当中，董事会的股东以及其他偷走这都能够享有公司的所有权，董事会则会通过聘请各种的职业经理人来对于整个公司进行管理以及控制，因此公司的财务管理内容在很大程度上与这些人员相关。所以民营上市公司在进行财务管理的过程中必须充分的处理这些要素关系，充分的处理公司内部人员的相互关系，这样才能够帮助企业构建更加合理的财务制度。

2.财务治理的意义

财务治理的意义主要包括三个方面：第一，有利于企业的经营者清楚地认知到企业财务管理工作的复杂性以及其重要性，对于任何企业来说，今天想要实现发展，必须构建相对完善的财务治理制度，而财务治理也是一个十分复杂的课题，需要引起相关工作者的重视，所涉及的利益相关者众多，因此设计合理的财务治理结构，能够最大限度地帮助企业更好的发展；第二，明确了财务治理主体的地位，在财务治理的过程当中，应当包含国家政府，国家政府对于企业的经营行为和财务制度进行规范是不可避免的，在整个国外也是如此，因此，通过保证合理的财务治理结构，能够最大限度地避免在实践中所带来的不利影响；第三，财务治理这个概念的提出，能够最大限度地保证企业实现自主发展，对于企业来说，资金流是十分重要的，财权的合理分配能够保证其资金流的畅通和健康，这对于企业的后续发展来说，具有十分重要的作用。

3.财务治理的内容

财务管理相关的理论起源于上世纪五十年代，在近些年财务管理相关理论以及实践得到了前所未有的发展。从一般意义的角度来看， 财务管理模式指的是企业集团公司的财务管理体制，这种体制是存在于整个公司的治理模式之内的，也是公司财务管理的重要组成部分，一般来说企业为了实现自我发展，往往会依据企业的经营目标来设计相应的财务管理计划以及财务管理目标，而对于企业财务管理内容的设计是需要融合多方要素的，只有通过实现这些要素的有机整合和处理，才能够设计更加科学合理的财务管理内容，具体的财务管理内容包括，融资决策、投资决策、资金管理、资产处理以及收益分配。

二、我国民营上市公司财务治理问题及分析

1.财务控制权的分配不均

从当前的显示情况来看，我国民营上市公司的财务控制权更多的是集中在企业的董事会手中，可以说企业的董事会能够直接干预企业的财务部门，而本该作为财务管理重要部门的财务部却没有过多的权利来处理与企业相关的财务内容。董事会对于上市公司以及其子公司的管理也方方面面的包括对于公司的筹资、集资以及财务开支等等，这些内容都是当前公司财务管理的重要内容。

其实从本质上来看，对于公司财务的集中管理能够最大限度的帮助企业统一财政内容，并且有利于企业全面的财务管理，尤其是在企业上市之初，这种财务管理方式具备很强的积极意义，既能够提高财务管理的效率也能够最大限度的帮助企业降低财务管理的风险，但是伴随着企业的发展，集权化的财务管理模式在很大程度上不能够很好的帮助企业更好的发展，也不能够适应市场经济的发展。集权化的财务管理模式导致了公司的财务管理缺乏必要的活力，上市民营企业的子公司在处理财务问题的过程中没有很大的权利，不能够独立自主的处理这些财务问题，这对于企业的长期发展以及未来的发展十分不利而且由于财务决策的集中化，导致部分财务不能够全方位的了解企业财务的真实情况，这在很大程度上影响了企业财务决策科学性，这不利于企业财务决策的科学性以及准确度，再加上民营上市企业组织结构当中垂直性比较强，对于市场的响应速度并不是很快，集中管理的方式在很大程度上会导致财务计划以及财务制度的实施效率过低。

2.企业财务人员的管理不当

财务人员的管理问题一直以来都是个老生常谈的话题，对于民营上市公司的发展来说也是如此，民营上市公司在发展的过程中，由于对财务人员缺乏有效管理，导致各种上市公司出现财务丑闻。民营企业上市公司在经营管理的过程汇所采用的制度是职业经理人制度，这种制度有一定的优势，但是这种制度本身也存在着问题，最为典型的也就是代理问题和信息不对称问题始终难以得到有效的解决，逆向选择以及道德问题也师傅呢突出，一般来说，职业经理人的聘任更多的是选择一些亲信人员，或者推荐对自身利益有利的财务管理人员。而对董事局所任免的人员并不重视或者干脆不予接受，这样的以来就会个民营上市公司的发展带来一定的安全隐患，使得集团对财务人员的控制以及管理开始减弱，从而导致了部分经理人在很大程度上控制了企业财务管理部门，这就为企业的发展带来了较大的安全隐患。

3.财务预算能力不足

民营上市公司财务预算管理也是当前民营上市公司财务的管理当中所存在的问题，从一般角度来看，财务状况的提前预算结果是使其财务管理及治理工作能够有效开展的主要依据，这对于上市企业的发展来说具有十分重要的作用，这也为企业各个部门开展考核工作提供了必要的基础，制订了基础的考核标准，一些民营上市公司在财务预算以及财务管理方面的重视程度并不是很高，对于这部分缺乏必要的控制的，甚至没有建立起必要的预算管理体系，导致了财务管理的具体内容并没有落实到某一个人。甚至某些的上市公司财务管理预算只是一个形式，甚至一些上市企业出现了部分财务人员包办预算以及随意制定财务报表的现实情况。这在很大程度上也就降低了预算管理的科学性以及合理性，最终导致预算的可操作性得以降低，在预算执行的过程中也存着一些不对称的问题，对于一些不合理的预算以及决算没有进行全方位的分析以及计划，从而也就导致了一些预算以及决算当中不合理的地方在实施的过程中没有得到一定程度的纠正，各个部门在处理这些内容的时候也没有对此进行合理的分析以及就成，没有财务必要措施和对策看来处理问题，办事过于主管，在后期绩效考核的过程中，不能够做出科学合理的评价吗，往往出于个人的主管考虑，因此在预算制定的过程中，往往会由于个人预算的失准，导致所做出的预算过高或者过低，这在极大程度上影响了企业财务预算的科学性。

三、民营上市公司财务治理的对策

1.调整财务权利分配

财务集中管理制度是当前我国民营上市企业所普遍采用的一种制度，这种制度以其自身的优越性在企业建设初期发挥了十分重要的作用，但是伴随着我国社会主义市场经济的发展，企业在市场当中的地位也在不断的发生改变，所以在企业发展的过程中适当的进行分权是十分必要，而分权也是上市公司主动适应社会经济发展的表现。而针对于上市公司的财务权利过分集中的现实情况就有必要尝试对于财务权进行分权，通过这样的方式来的来重新对于企业的财务权利进行分配，严格的按照原理和义务对等的原则来进行权利的划分，将工作的效益以及各部门的实际利益进行相应调整，这样以来可以最大限度的保证上市公司能够依据当前的现实情况来制定相应的财务管理制度和规章，与此同时还需要对于组织机构的人员进行全方位的调整以及规划通过这样的方式来更好的调整财务权利，保证各个分公司能够依据当前的现实情况来进行财务管理。从而更加灵活的处理财务权利的集中和分配的关系。

2.实施适合的财务人员管理制度与模式

（1）实施财务总结制度和财务特派员制度

从当前的显示情况来看，由于很大部分职业经理人掌控着企业的人事权，也掌控着企业的财务管理权利，因此要进一步加强企业财务管理需要从制度方面入手，通过相关制度的建设来保证 企业的财务管理更加有据可循。上市公司可以实施财务总监制度以及财务特派员的制度，这两个职位应当有相应的职权，这些职权也应当能够在实际的工作中实施出来，让这些职员能够在企业的财务部门当中担任具体的职位，从而避免财务总监以及财务特派员虚设情况的发生。这两个制度可以说是先阶段解决民营上市公司财务管理问题的主要方式所在。

（2）适当改变垂直管理模式，构建相互制约的制度和模式

在制度上可以尝试适当改变垂直管理模式，构建各个员工成员之间的相互制约制度和模式，完善各个员工之间的监督几只以及考核机制，通过这样的方式来方便企业的绩效考核以及沟通管理，为企业的发展和管理提供必要的依据，制度层面的改革能够最大限度的为企业的财务管理提供必要的保障，也能夠帮助企业对于自身的财务内容进行全方位的管理。

3.完善预算程序

上市公司要尝试进一步的完善预算程序，从现实的角度来看，当前我国上市企业已经进入了全面预算决策的时代，预算可以说是企业在发展过程中所面对的最为重要的内容，是企业财务管理的管理，对于企业财务预算的管理能够帮助企业明确发展的方向，降低财务成本，规避财务风险，是企业在后续发展中的指向标。因此，民营上市公司必须重视预算管理，而要做到这一点，必须完善企业的预算编制程序。

首先，企业要充分的利用企业内部的各项资源，通过协调上下级之间的关系，充分的利用企业当前所拥有的各项资源的，以上下结合的方式来提高企业财务预算的质量，并且结合企业发展的显示情况来制定相应的预算表，提供预算质量的提高来提出更加科学合理的预算目标，根据各个部门总体的决算目标决定公司总体的发展方向，并且制定好相应的解决对策和方式，其次，公司要对于每一笔财务的指出和结算进行严格的审核，通过审核来确定财务内容的合理性以及财务管理的科学性，对于具体的实施项目也需要进行严格的审核，确定项目是否合理，是否科学，对于一些不利于公司发展的项目进行禁止。最后上市公司需要对于各个部门的预算进行全方位的考核，通过预算来确定必要的财务管理目标，通过考核以及绩效指标和标准来对于企业的各项绩效活动进行更加客观公正的评价和分析，通过这样的方式才能够提高上市公司预算的质量，进而提升上市公司财务管理的水平。

四、结语

综上所述，当前我国民营上市公司财务管理过程中存在着，财务权利的分配问题、财务资金的控制问题、财务人员的控制问题以及财务预算的问题，这些问题的存在严重制约了我国民营上市公司的发展。因此就有必要通过使用一定的措施来帮助民营上市公司解决这些问题，比如对于财务权利的重新控制和分配；实施财务总监和财务特派员制度；完善企业预算编制。通过这样的方式来帮助民营上市企业更好的解决财务管理的问题，从而促使其更好的发展，更好的为我国社会主义市场经济做出更多的贡献。

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作者简介：张 瑜（1994-），女，辽宁沈阳人，学历：本科，专业：管理系会计专业。