浅析中小微企业如何走出融资困境

黄春燕

摘要：在传统的融资模式下，由于中小微企业自身财务条件的薄弱，融资非常困难，文章试着分析中小微企业在传统模式下面临的融资困境，提出在互联网金融的模式下，中小微企业可以通过众筹、P2P、电商网络信贷等融资模式走出融资困境，获得与自身发展需求相一致的融资。

关键词：中小微企业；融资困境；互联网金融

中图分类号：F832.5 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2017）003-0-02

我们国家正处在创业潮大波兴起的阶段，中小微企业像雨后春笋般的出现并发展起来，但由于自身条件，特别是资产薄弱，使得中小微企业的融资非常困难，所以很多中小微企业发展一段时间后戛然而止的消失了。但是在今天互联网技术的发达，使得我国的金融领域也搭上了互联网这趟快车，互联网金融就顺势产生了，而这正是我们中小微企业融资困境的救星。

一、中小微企业融资现状

中小微企业是国民经济发展的生力军，在我国经济发展中发挥着极其重要的地位，为稳定GDP的增长、增加就业、促进创新、满足消费者的各种需求等方面发挥着重要作用。但目前融资难的问题一直是制约中小微企业发展的瓶颈，甚至是中小微企业倒闭的直接刽子手。

（一）银行融资申请困难

中小微企业由于自身的信息披露不够完整及透明，获得信息的渠道也有限，因此中小微企业再跟银行提交融资申请时出现很大的困难，银行机构没法在短时间内判断所提供的信息是否真实完整，因此会附加很多条件才能审批融资申请，比如需要有第三方担保或者同等物质作为抵押，这样无形中就增加了中小微企业的融资成本，而这个成本一般的中小微企业是无法承受的，迫使他们放弃了这种融资方式，而迫不得已时采用高利贷的方式融资。而高利贷的方式必须要有高利润的项目才能支撑，而中小微企业很难获得这样的项目，因此最后只能选择倒闭还债。

（二）融资成本高

融资成本高主要体现在一下几个方面：一是银行采用比较严格的贷款风险控制制度，调研考察的次数比较多，因此产生了担保费、手续费、评估费比较高；二是银行为了加强贷款风险的控制，给中小微企业贷款时一般都采用比基准利率要高的贷款利率；三是跟银行申请融资的整个过程耗费的人力、物力、时间等无形的成本比较高。

（三）进入资本市场融资难

在我国的资本市场中，虽然创业板、中小板已经推出，但能跨入资本市场门槛的中小微企业还是很少的，因此中小微企业很难打通资本市场的这个融资渠道。我国企业债市场的发展相对落后，专门针对中小企业的债权融资渠道则更为有限。在中小企业债权融资方面，目前主要有中小企业集合债券和中小企业私募债两种方式，前者要求政府贴息，目前仅有少数中小企业的融资需求能得到满足，发行数量十分有限；中小企业私募债对发债企业有门槛要求，且要求有比较高的信用等级，或者需要信用担保公司担保，而中小企業尤其是创业企业最主要的问题就是信用不足，也难以获得担保。

二、中小微企业融资困境的解决措施

随着支付宝、QQ红包、微信红包等新概念进入我们的视野时，互联网金融成为了大家热议的话题。互联网具有低成本、效率高、标准化、规模化等特点，可以很好的满足中小微企业融资需求的特点：短、小、急、频。可以更好的解决传统的融资方式下中小微企业所面临的问题。目前互联网融资方式主要有三种：众筹模式、P2P模式、电商网贷模式

（一）众筹模式

众筹融资是筹资者通过网络平台发布筹资项目以期获得社会上广泛个体的较小金额的投资，并向投资人提供一定回报的融资模式。采用众筹的模式进行融资基本都是基于一个创意或者新项目，融资者在众筹平台上详细的介绍创意或者新项目的具体方案，以及投资方在项目结束后可获得的报酬。

对于中小微企业，特别是小微企业来说，一个好的创意就是这个企业的核心，但如果没有投资方进行投资，这个好的创意无法实现其经济价值，一般的风投看不上这样的小规模企业的项目，无法从风投那获得资金，那么这种情况下众筹就是中小微企业最好的选择。中小微企业选择众筹方式融资的优势：

1.无需担心高融资成本：中小微企业只需要在众筹平台发布项目的方案和创意，互联网上任何一个认可项目或者创意的投资者都可以投资，投资收益通常不是以资金的方式进行支付，而是以该项目或者创意所生产出来的产成品等作为投资报酬，降低了中小微企业定期支付高融资成本的压力。

2.无需经过资本市场也能获得闲散资金的投资：众筹方式就是能将互联网用户的闲散资金集中起来，投资到一个有经济价值的项目或者创意中，中小微企业目前状况是很难从资本市场获得投资，而来自互联网用户的闲散资金可以积少成多的变成巨大的项目资金，从而为中小微企业在创建、扩大生产、提供现金流等多个环节提供资金支持。

因此我们知道对于中小微起来说，众筹方式，不仅使得他们获得融资来加速培育和孵化未来具有发展潜力企业和项目，而且还能获得投资方的其他帮助，例如技术、管理、人才、经验、甚至是人脉等综合资源。

（二）P2P模式

P2P，是英文peer to peer的缩写，是个人对个人的意思。今年来这种模式在我国发展势头迅猛，其基本的运营模式如下：网络信贷企业为借贷双方提供平台，借贷双方可以自由谈价，最后以合同的方式确定双方的借贷关系。资金借方可以定期获得利息作为报酬，但要承担一定的风险，资金的获得方定期支付利息并到期偿还本金，网络信贷企业通过收取服务费的方式获得收益。

P2P模式具有门槛低，融资成本低，信息透明，融资效率高的特点，这就能很好的解决中小微企业融资难的问题，主要体现在以下方面：

1.在网络信贷平台可以比较容易找到一个或者多个满足融资需求的借款方：网络平台提供很多具备贷款能力的投资方信息，中小微企业可以选择对自身有利的融资条件的投资方进行借款，也可以选择多个投资方做一个投资组合，最后达到降低融资成本的目的。这就解决了之前所提到的找融资难、成本高的问题。

2.操作比较简单，提高融资效率，降低了融资成本：中小微企业资金需求的特点通常是快、短，P2P融资模式使得中小微企业随时需要资金时都可以通过网络信贷平台获得，只需要提供自身的信息验证真实后可获得融资额，实现了快的需求，而且无需附加一个加急费用，因此实现了降低融资成本的需求。

（三）电商网贷模式

電商业务平台通过线上业务交易产生相关业务运营数据，包括线上交易、物流数据、结构和非机构数据，将资金流、信息流、物流等信息整合成了完整的消费者和平台商家的信息数据库。我国电商小贷的运作流程是凭借多年各品牌积累的海量数据，通过大数据、云计算等互联网技术对客户数据进行分析，一般采用与小贷公司以及银行合作的方式来保障资金供给，为其旗下会员提供了供货、销售、融资以及结算一条龙服务。

当前电商网贷模式分为两种，一种是电商企业自建小额贷款公司，如“阿里小贷”，这是电商小贷的主流；另一种是电商与银行合作，如“京东商城”。很显然电商小贷是一种供应链金融模式，电商平台的企业信息本质上起到了征信体系的作用。小贷公司基于电商平台积累的交易数据，利用互联网大数据技术，通过建立定量化的风险评级和贷款发放模型，对小微企业进行信用评级及确定贷款额度，整个信贷过程采用自动放贷、自动还贷的机制。

电子商务平台利用建立起来的云数据，对中小微企业的财务信息等资质进行评估，可以更好的降低了借贷双方的信息不对称问题，一是解决了传统借贷方式上借款方对中小微企业的还贷能力的怀疑，减少了借款方对贷款方各种信息的调研分析的过程，增强了风险控制的力度，因此电商网贷平台可以突破传统的借贷方式，利用自身的创新优势满足中小微企业融资的快、短、频的特点；二是能降低中小微企业的融资成本，对于电商网贷平台来说，掌握了中小微企业的主要财务信息，不再需要同等物质抵押或者担保才能放贷，因此对于中小微企业来说大大减少了融资成本，这正是解决前面提到的了中小微企业融资所面临的融资申请难、融资成本高的问题。

三、结语

在传统的融资模式下，中小微企业面临着向银行融资困难、融资成本高、进入资本市场融资难等困境，但是在互联网金融出现以后，与传统融资模式相比互联网金融具有信息对称、成本低、效率高等多种优势，更加符合中小微企业的融资需求。随着我国联网金融的不断发展和创新，未来将有更多的适合小微企业发展的互联网金融模式和产品涌现，为中小微企业融资提供了更多的选择空间，互联网金融与小微企融资的协同推进也将更加深入，对于小微企业言，应当紧跟时代发展的浪潮，广泛地借助适应自身发展特点的互联网金融技术，走出融资困境！

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