分析金融创新条件下的金融机构风险管理

张博文

摘要：伴随着我国经济水平和综合国力的全面提升，市场经济体制的建立和不断完善，国外金融机构纷纷看上我国的市场并付诸行动，这无疑给我国金融机构造成一定的冲击和挑战。与此同时，随着经济需求的不断改善和创新，促使金融产品多元化趋势变得尤为明显，面对这种现状，一方面相关人员要正确看待金融创新和管理，另一个方面还要注重风险的规避和防范。本文会分析金融创新条件下的金融机构风险管理这一问题，希望越来越多的人更加关注这些内容。

关键词：金融 创新条件 金融机构 风险管理

一、新时期我国金融创新活动特点

（一）现在的金融机构在向同质化方向转变

我国的金融机构有着不同的分类，而且各个机构之间的业务界限原本处于清晰可现的态势，都有各自负责的专业领域。但是随着我国金融创新的不断发展，各个金融机构为了不断扩大自己的业务范围，都在尝试着推出新的金融产品，这就导致这些金融机构之间原本清晰的界限在逐步向模糊的方向转变，各个机构之间的业务存在很大程度的交叉，业务也同样都在朝着综合化方向发展。

（二）金融创新需要对同质化进行全面控制

就现在金融业发展情况具体分析，金融创新一直保持着活跃的状态，但是无论是在创新深度上还是在其创新广度上都存在很多问题，由于每个机构的各个部门之间存在严重的相互复制产品的情况，所以导致实际的金融创新数量比预期的要少太多，同质化产品越来越多急需控制。

（三）理财业务层出不穷，越来越普遍

现在的理财业务成为新时期金融创新的重要内容，同时也是一个亮点。随着我国市场经济的全面发展，人们的经济能力要比之前有太大程度的提升，人们的思维模式也比之前更为活跃，传统的储蓄理财方式也因为自身有简单但是收益低的缺陷不能很好地满足现代人的实际要求，大多数的人更加倾向于寻找更高收益的理财方式。面对这一重要机遇，各种商业银行都开始研制并推出各种各样的理财产品，在比较短的时间内金融市场突然就涌现出许许多多的商业銀行包括外资银行的理财产品，并且相互之前的竞争变得尤为强烈。

（四）金融创新的资产证券化

金融创新是一种推动金融机构资产逐渐向证券化方向转变的重要推动力，这种转变带来的有利内容是在很大程度上提升了资产流动性和产品的标准化，但是其弊端也非常明显，就是造成一些金融问题的不断发生。比如，银行，以证券化方式将一些不良资产进行置换的同时也承担着银行信誉可能受损的重要风险。除此之外，对货币当局也是有很大影响的，资产证券化在很大程度上减弱了货币当局银行的资产负债表控制能力，这样的情况还会对货币政策的执行效率造成很大影响。并且，证券化的许多证券本身具有比较强的流动性，这种流动性会不断削弱货币发行的垄断地位，久而久之，就会形成货币竞争的局面，这都是可以加剧金融风险出现的重要因素。

二、正确认识和评价金融创新带来的风险

（一）投机市场的存在成为加大风险破坏性的重要方面

为金融市场的安全提供工具是金融创新的重要作用之一，但是和避险相对应的还有大量投机行为的存在。由于如果在实际生活中没有投机者的存在，避险者极有可能无法将风险成功转移出去。衍生产品市场的出现，正好为客户提供了进行投机和避险的重要场所。衍生产品本身具有高流动性的显著特点，而且还有很好的杠杆作用，促使市场具有极大的流动性和破坏性。因为一旦涉及到投机失败成为极大多数进入者的最终结果，我们不仅需要的避险功能会消失掉，而且还对整个金融市场造成极大的冲击与破坏，而且这种冲击和破坏是常规金融业务完全无法进行比较的。

（二）市场基础存在漏洞、使用不当以及监督管理失控是引起金融创新产品风险的重要因素

面对开放型经济，一旦我们的经济，特别是金融市场价格出现不均衡的现象，就出现被国际游资利用的可能与风险，因为国际游资通常都是洞悉并且顺应了市场向均衡方向演变的趋势最终才投机成功的。新兴市场经济国家一旦金融市场开放和金融产品创新过渡的力度超过了本国经济承受能力和金融监督管理能力，那么其遭受国际游资袭击的可能性就会明显增高。通过大量的事件，比如墨西哥的金融危机、亚洲金融风暴等等风险性事件都可以证明，内因是导致危机事件发生的直接性根源，国际游资运用创新金融工具冲击则是外因，本身只是起到了推波助澜的作用。所以，我们在发展金融创新产品市场时一定要将自己国家的市场基础条件全面考虑进去，宏观经济管理部门的工作重点必须包括经常性对本国经济的均衡性进行检查，一旦发现存在不均衡的问题就应该主动采取措施调节。

（三）金融创新带来的资产证券化增加了金融风险出现的可能性

资产证券化提升了其流动性，也成为促进金融商品标准化的重要方面，同时还是投资者防范风险的有效手段之一。但是在这么完善的情况下，资产证券化依然很容易出现各种各样的问题。从银行方面进行分析，可以用来证券化的资产肯定是质量优良的资产，虽然其有机会利用时间差将一些质量不好的资产置换出去，但是其本身是会承担信誉受损的巨大风险的。从货币当局方面进行解析，资产证券化同样也为其带来许多挑战。第一，资产证券化可以导致货币当局银行的资产负债表直接控制能力的不断减弱，但是其带来的深层影响是货币政策执行的效力；第二，证券化所产生的许多证券流动性是非常强的，常常成为货币的代用品，这就成功打破货币当局所垄断的货币发行权，进而会演变成一种货币竞争的局面；第三，货币当局是无法明确界定货币的，这也成为削弱其货币控制能力的重要因素。

（四）金融创新在很大程度上增加了金融业的经营风险

金融创新促使金融机构同质化现象加重，而且还加剧了金融机构间的竞争，银行传统的存贷利差缩小。面对激烈的竞争各金融机构为了保住自己的竞争力都在从事高风险的业务，但是这种做法却是引起金融机构经营风险增加的重要因素，并且还导致自身的信用等级不断下降。伴随金融市场国际化和自由化进程的不断加剧，外资的流入量在不断增加，这对一国的汇率和银行的流动性都会造成很大的影响。除此之外，因为一些金融创新工具的出现和使用，使得有些国家会将本身该属于本国的经营风险或者是投资风险通过风险输出的方式影响到全球的资本市场，这对金融体系的脆弱性是一种极大的伤害。通过美国的次贷危机对全球经济造成的影响就可以看到这种做法的巨大影响。

三、金融创新条件下的金融风险管理对策

（一）根据实际情况，重视并加强国际间的合作

当今社会是经济全球化和金融自由化的社会，在这样的一个大背景下，任何一个国家想要依靠本国政府的宏观经济管理达到维持经济稳定和防范金融风险的目的是完全不可能的。我们需要达到这个目的还是需要各个有关国家在防范、遏制经济和金融风险等方面展开国际间的合作。以中国为例，为了达到全面且有效的监督管理目的，中国可以选择和国外政府签订相关的合作监督管理协议，或者是选择参与国际监督管理组织同时还要根据其标准制定中国开展金融衍生业务的相关规则。

（二）对于金融创新主体内部我们要不断加强自我风险管理

第一，金融主体要不断明确金融创新工作对金融市场有可能带来的种种影响，而且还要为这些可能出现的影响提前做好充分的准备工作。就美国金融危机事件为例展开分析我们观察到：金融创新中和衍生产品创新工具非常相似的创新工具会给整个金融市场带来非常大的影响，可以说金融主体在危机爆发之前对本身可能产生的影响没有准确的估计，在这种情况下，一旦金融危机全面爆发，各个金融主体在强大的杀伤力面前所受到的影响是巨大的。實际上金融危机的出现已经成为金融创新的“警钟”，所以，金融机构实施金融创新时，是要科学的估计可能带来的金融风险的，并且还要随时将风险管理的意识融入到金融创新环节中去。第二，金融机构开展金融创新工作时，要按照金融机构的实际情况，同时还要结合金融市场的发展趋势，去制定具备科学性和合理性的金融风险防范制度、风险预测评估指标体系等，并且还要对金融创新过程中有可能存在的潜在风险展开科学性的度量，这样能为我们采取合理且有效的措施打下良好的基础，换句话说，我们所采取的的预防和控制措施也将更加有效。除此之外，金融机构创新针对业务内容、金融产品种类时，一定要先对金融市场的各种环境进行充分的调查和分析，避免因为盲目或者急于求成带来不必要的损失，同时要以遵循金融市场发展的规律和原则，将这些规律和原则作为我们开展工作的重要参考基础。

（三）要在金融创新的路径上做好把关，设置好必要的防火墙

金融产品、机构以及制度的创新是金融创新的主要三条路径，因此，为了更好地避免金融风险向危机的过渡相关人员必须要做到：从金融产品的创新来看，我们衍生新产品的基础是一些优质的资产，不良资产是万万不可以去衍生一些新产品的，他们只能作为补充而存在。与此同时，目前，我国还处于创新的初级阶段，不应该去过多的追求一些复杂的金融技术，防止出现一些不切实际的发展，先要创新的该是各种债权和股权类的基础性产品。从金融机构的创新方面进行分析，关注混业经营的风险是我们的核心性问题。混业经营是未来发展的重要趋势，现在我们只能按照渐进式的改革在条件十分成熟的时候推出来。作为金融业的微观性主体，我们所追求的必染是成为主营业务突出、专业优势明显的金融服务机构。

参考文献：

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