中小型出版企业现金预算的相关问题探讨

杨海芸

【摘要】企业未来现金流的不确定性与到期债务之间的矛盾，使中小企业财务风险加剧。现金预算管理作为企业现金流平衡管理的方法之一，也越来越引起中小型出版企业重视。

【關键词】出版企业 现金预算

近年来，随着出版行业市场竞争的加剧，企业面临的风险增多，对于一个中小型出版社而言，一方面需要将资金投入到自身原创内容的开发上，一方面却仍在饱受因图书市场萎缩而带来的资金回笼不畅。事实证明，太多公司因为现金流链条断裂，现金流不足而陷入破产的境地，没有充裕的、正常的现金流量，企业的价值创造只是一句空话。良好的现金流状况，可以减少公司的经营风险，同时可以降低企业的经营成本，提高竞争能力。反之，企业的现金流如果长期处于失衡状态，企业将无法获得充足的现金来维持他的运作，甚至将面临生存危机。实现现金流平衡的方法之一为现金预算管理。在财务管理工作中，应对经营、投资、筹资活动的现金流量项目进行深入分析，引入现金预算，使之逐步的从不平衡走向平衡。

一、现金预算管理的基本目标

现金预算管理是现金管理的重要组成部分和方式。通过现金预算管理，企业可以事先对现金收支活动进行合理的计划、平衡和调度，确保各项生产经营活动顺利进行，根据现金余缺对筹措资金或投放资金制定预案，提高资金使用效率，提高企业对到期债务的偿付能力，合理调控企业的经营活动和长期投资活动，以达到企业现金流量均衡有效、风险可控的目的。

具体可分解为以下三个目标：一是保证经营活动产生现金流量盈余，即经营性现金流入大于经营性现金流出；二是把盈余资金用于投资以获得收益；三是长期投资和融资计划要与企业经营性现金流的创造能力相适应。

二、出版企业现金预算的编制

（一）现金流入预算

经营活动中的现金收入主要来源于图书销售收入。一般来说，销售货物取得现金既有以前期赊销当期收款的金额，又有当期销售当期收款的金额，甚至包括预收的货款。设计公式如下：

预算期现金流入=预算期回收以前期的应收账款+预算期现销现金收入+预算期预收账款

预算期回收以前期的应收账款=期初应收账款×预算期的预计应收账款回收率。

预算期现销现金收入=预算期含税销售收入×该期预计现销率。

此部分测算时应分市场图书与教辅征订图书分别测算。

1.市场图书。此类图书由于出版社批发销售的对象主要是书店，很大部分存货实为异地存储，以赊销和分期付款作为结算方式，上述“现销收入”泛指到期货款，当期开票当期回款的情况。因为此部分图书结算方式的特殊性，出版社的大量资金被存货占用，此部分的现金筹划必须结合出版社整体情况，在营销部年度指标下达时做通盘考虑。在实际操作时，预算期含税销售收入可利用社内ERP系统控制各书店的赊销额（信用额），并根据到期应回款额做为测算依据。

“预算期的预计应收账款回收率”及“该期预计现销率”，有以下几种方法可以进行预计，一是根据历史数据参考得出，分析历史数据中当年回款以及往期回款预计两者之间比例得出；二是根据出版社年初营销部门预算中所确认的回款指标分析得出；三、出版社应收账款管理制度对此也有明确的规定，业务员应作好与客户的发货对账工作，到期货款应及时开具发票与客户进行货款结算，并在当月实现货款回笼，当月未能回款者应出具说明，并在次月完成应收账款清收。

2.教辅类征订图书。此类图书销售走省新华书店征订渠道，生产计划性较强，且结算有明显春秋两季之分，绝大部分能实现当期销售当期回款。在预算操作时，可直接按当期现金收入测算。

（二）现金支出预算

“现金支出”部分指预算的各项现金支出：

包括图书生成直接成本：图书生产采购用纸、应付工厂印制费、应付作者稿费、校对费等图书直接成本；

当期费用：应付职工工资、应付仓储费、房租费、水电、以及各项差旅、办公等支出；

税款缴纳；

购置设备和股利分配等；

分析来看，应付职工工资，缴纳税款等为当期必须支付，预算数即为现金支出数。而支付应付仓储费、房租费、水电、以及各项差旅、办公等支出的数据可以参考各项相关预算获得。购置设备和股利分配等现金支出的数据也同样有另行编制的专门预算。故在预算时，主要是需要确定出版社当期图书直接成本的支付现金情况，即出版社材料款及工厂印制费、作者稿费、校对费等的实际支出。在实际中，出版企业拥有一批长期以来固定的印刷企业，对于赊销的方式没有严格的规定，在不影响与印刷企业信誉关系的前提下，应付账款管理的政策具有一定的灵活性，有一定的筹划空间。

同现金收入，上述数据既包括以前期赊购当期付款而支付的现金，也包括当期购买当期支付的现金，甚至包括为了购买材料、约定稿件而预先支付的购货款。故预算期直接成本支付的现金金额的公式可归纳如下：

预算期采购现金支出=预算期直接成本现金支出+预算期支付以前期的直接成本款+预算期预付款。

式中，预算期直接成本现金支出=预算期预计生产量×该期预计付现率；

预算期支付以前期的应付账款=预算期期初应付账款×该期的预计应付账款支付率。

预算期直接成本可以从ERP中选题发稿情况进行预测，在进行预算期直接成本现金支出金额时，主要是确定企业当期直接成本的现金支出比例和以后期每期支付购买款的比例。出版社为了与当期预算收入配比，在可能的情况下，可以对预算期的直接成本支付数额按生产量进行上限控制，在供应商之间进行相应的支付筹划，上述公式则改为：预算期直接成本现金支出=预算期支出定额预算。

实际预算时，可编制如下表格：

出版社应当每月编制现金预算表，并将事前的预测与事后分析相结合，即对现金预算完成情况进行事后分析，然后在分析的基础上编制下期的现金预算表。只有把现金预算作为日常管理、调度和控制现金的有效工具，现金流量才能被真正控制住。

三、出版企业在编制现金预算时应关注的几点问题

第一，企業现金预算编制应与企业整体活动相结合。企业是一个整体，所有的活动都必须服从于企业整体战略目标。因此，企现金预算的编制并不是独立进行的，应该纳入公司的全面预算管理系，在确定目标利润的前提下，制定销售预算、生产预算、费用预算等，在此基础上形成现金预算。由于市场形势的变化，企业的战略目标并不是一成不变的，会时常作出适当的调整，现金预算也要及时跟进，作出相应的调整。

第二，除去现金预算的编制外，现金预算的分析与考核同样重要，大多企业目前能够实现现金预算编制，但少有企业对此执行结果进行分析、调整以及预算考核。在一期预算结束之后，需要对预算实际执行情况与预算目标之间所存在的差异进行分析，并进行预算考核。主要目的有二：一是通过分析评价，掌握预算的运行状况、成绩、存在的问题及环节，并借以查明产生问题的原因，从而为堵塞漏洞、纠正偏差提供思路；二是提供分析评价，对预算执行结果进行评价并兑现奖惩，而且为下一轮预算管理确定预算目标提供重要依据。

第三，健全现金管理的制度体系，建立现金流量预警系统。

对于营运资金风险，可通过现金循环周期比率、销售额增长速度比率等指标进行预警，现金循环周期的延长以及销售额的增长都会引发企业的营运资金风险。对于信用风险，应通过有关应收账款回收情况的指标账龄分析等进行预警，应收账款拖欠时间越长，款项收回的可能性越小，形成坏账并引发信用风险的可能性就越大。对于流动性风险，应通过有关企业流动性强弱的比率进行预警，无论是速动比率还是流动比率的降低都意味着流动性的降低，预示着企业流动性风险的增加。通过建立现金流预警系统，不但有助于给企业投资和经营决策提供决策依据，分析现金流的有效性、执行偏差，提高企业资源运营水平，同时，可以将现金预算考核予以量化，是现金流量考核的辅助手段之一。

参考文献

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