中小企业现金流量预算管理分析

彭学军

摘要：在梳理国内外文献的基础上，分析中小企业在现金流量问题上存在的问题，并深入分析其原因，根据中小企业现金流量的管理问题，提出了实现中小企业现金流量预算管理的思路、具体措施和和预期效果。

关键词：中小企业；现金流量；预算管理

中图分类号：F23

文献标识码：A doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2016.18.055

1.绪论

随着市场经济的不断发展，企业面临的各种挑战和风险越来越大，改善现金流量，增强抗风险能力已十分迫切。现金流量对企业而言，就像是人体中的血液，支撑着整个企业的运营。中小企业缺乏现金流量，难免会出现偿债危机和营运风险。曾经的巨人公司，盈利能力良好，但是由于巨人大厦的建设，巨人公司出现了现金短缺的情况，最后引发偿债危机。由此可见，盈利能力只是考察企业获利情况，正常的现金流量才是企业得以运营的保障。

中小企业是指工业企业人数在2000人以下，资产在4个亿以下，销售收入在3个亿以下的经济实体。中小企业往往依靠单一产品得以在市场上生存，企业重点关注的是产品制造和销售，忽视了内部控制和财务管理，特别是现金流量管理。这些将会给中小企业带来隐患：中小企业抗风险能力弱，易受到市场的冲击。中小企业本身资金有限，如果在某个环节上出现现金周转问题，可能会影响企业正常运营，甚至引发财务危机。由此可见，加强中小企业现金流量管理意义深远。

2.国内外研究现状

从理论研究方面看，现金流研究起源于美国1975年发生的W.T.Grant公司的破产事件。从20世纪70年代以来，现金流管理方面的研究主要有：丹尼森分析了销售增长和通货膨胀压力对现金短缺诱导效应；瓦尔特阐述了现金流指标与危机预警的财务分析；詹森、梅耶斯和麦吉娅夫分别提出自由现金流理论和啄食顺序理论，分析了现金流与投融资活动关系；尤金·法玛、詹森等人研究了现金流信息对外部市场有效性影响的研究。许多跨国公司在管理实践中探索强化现金流管理问题，但大多都是以现金流分析为主，大多企业只是把经营性现金流量或自由现金流量为作为指标纳入业绩考核评价体系，并没有建立起完整现金流管理和控制体系。在国内，现金流量研究主要集中在以下几个方面：一是现金流量管理定义及其在企业管理中的作用研究，主要以陈富永、刘宏祥、马淑玲、刘凤娥等人的研究为代表；二是现金流量管理的重要性及意义研究，代表学者有沙宁、王霞、郝荣华等人；三是完善现金流量管理研究，主要有李国华、王瑛等人。

综上所述，国外研究起步比较早，在此基础上，国内研究展开了激烈研究，主要集中理论研究，包括定义、意义和管理对策等。本文以中小企业为例，分析中小企业现金流量管理存在的问题，结合实际提出对策建议。

3.中小企业现金流量管理问题分析

多部分中小企业在现金流管理方面，只注重利润，大部分的中小企业的业主和管理者都不重视现金流管理。在他们的观念中，只要企业能够不断地创造利润，就能实现长远发展，根本没考虑现金流量出现问题将会给企业带来怎样的影响。即使有少部分的中小企业管理者能够注意到现金流的重要性，也只进行简单的现金流量管理。

3.1现金流问题关注不够

中小企业多为创业初期或者民营企业，由于管理者关注的目标多为销售额、利润额，缺乏对现金流量的管理。企业间的信用行为也只是通过契约形式进行约束，企业很少关心应收账款回收和坏账准备的问题，这也给企业的现金流带来了隐患。即使中小企业拥有较好的销售额和利润，但是没有良好的现金流，那么，企业同样会面临较大的财务风险。

3.2内部创造现金流能力不强

现金流动比率用于衡量企业短期偿债能力，表明企业现金流量对短期到期债务的保障能力。按照西方财务管理经验，数值为1较为合适，说明企业当期的现金流量刚好偿还到期的债务，企业短期偿债较好。如果数值小于1，说明企业短期偿债能力较弱；如果数值大于1，说明企业短期偿债能力较好，但是说明企业有部分现金闲置。据中小企业信息网统计显示，超过90%的中小企业流动比率小于1，说明绝大多数中小企业企业短期偿债风险较高。

3.3缺乏实现现金预算管理

大部分的中小企业在现金流量管理方面还存在一个更重要的问题。那就是在企业的财务管理中不进行现金预算，即使极少的中小企业进行了现金预算，也只是进行很简单的现金预算，没有建立现金预算管理机制和系统。很多中小企业业主和管理者认为现金预算不重要或者认为进行现金预算很麻烦，而且需要一定的成本，因而根本不进行现金预算。

4.中小企业现金流量管理存在问题的原因分析

4.1现金流量管理意识薄弱

大部分中小企业的存亡与现金流量管理都有很大的联系。而我国中小企业的现状是企业一把手和其他管理人员对现金流量管理的意义和作用认识不足。很多中小企业的投资者同时也是管理者，他们主要追求利润，很少关注现金流量管理。在他们的观念中只要企业能够不断创造利润，企业就可以长远发展。根本没有意识到大部分的中小企业破产的根本原因不是企业没有创造利润，而是现金流出了问题，导致企业无法偿还到期债务，最终迫使企业破产。

4.2存货过多。影响现金循环速度

在很多企业通常是一次购货量越大，折扣越低。有很多中小企业为了降低货物的取得成本，时常采用批量的购货方式，根本就不考虑企业自身的实际销量。一次性购货过多，形成大量存货，使得企业的经营性现金被大量长期占用，固化了现金，影响现金循环速度同时也降低了存货周转率。当企业资金紧缺时，大量存货不能及时变现，从而引起现金流出现问题，如果企业同时有很多债务到期，就没有充足的现金偿还债务，最终可能导致企业破产。

4.3现金内部管理控制不力

中小企业相对于大型企业而言，由于自身规模的限制、科学管理意识的缺乏，普遍存在专业人才不足、制度不严，无章可循等问题，使得现金管理很容易出现漏洞。如有些企业不按账款分管的原则行事，企业领导、销售人员、清收账款人员、会计人员等随意经手现金，且长期不与出纳结算，出纳员对现金收支情况不明，从而出现企业内部有人钻空子利用职务之便贪污挪用，甚至侵占巨额资金外逃。这无疑增加了企业的经营风险，降低了实现企业经营目标的保障。

5.加强中小企业现金预算管理的措施

5.1重视现金预算管理

企业领导特别是一把手要提高对现金预算管理重要性的认识，要把现金预算作为现金流量管理的中心环节。只有企业领导对现金预算加以重视了，才能有效的组织相关管理人员进行现金预算。由于现金预算涉及到企业各部门，只有企业领导对现金预算足够重视，各部门的相关管理人员才有可能全方位全过程的参与进来，才能真正实现中小企业的现金预算管理。

5.2实现预算与企业绩效考评挂钩

建立有效的企业业绩考评机制是保障现金预算管理工作得以实现的有效措施。有效的企业业绩考评机制应得到企业领导的支持，还要与企业自身的实际情况相结合。要实现现金预算就要进行全面预算，而全面预算管理在企业整体管理中具有很强的控制力，是一种系统化的可持续发展战略管理模式。在近年来企业的公司治理中，尤其是业的内部治理方面，预算管理发挥了很大的作用。全面预算同时也是企业内部控制的一种非常有效的方法，将全面预算与公司治理结合起来，可以将企业的日常经营活动与企业战略紧密联系起来，使各部门的预算相互协调，最终促进公司治理的优化。

5.3提高现金预算控制力度

影响现金预算执行力度的因素很多，但主要是人的因素、执行监控力度和内部绩效考核这些因素在起决定性作用。所以，提高现金预算执行力度，必须从这些方面做起。中小企业进行现金预算管理，需要各个部门的参与，涉及到企业经营的各个流程，做好了现金预算管理将使企业管理流程实现逐步优化。企业的资金管理是企业管理的核心，企业管理的每个流程都需要一定的资金，做好现金预算，使每个流程的成本控制在最低，效率提高到最大。企业各相关部门严格以现金预算为标准从事各项生产经营活动，在预算执行前、执行中和执行后的三个基本阶段采取一系列控制方法和措施，做好现金预算执行过程中的事前控制、事中控制和事后控制。在执行过程中，通过不断分析、调整，逐步趋于完善，使现金预算既保持一定的灵活性，又不失控制力，保證现金预算的顺利执行。